Bitcoin atvasinājumu dati liecina, ka šonedēļ BTC cena var palielināties

Šonedēļ Bitcoin (BTC) pieauga līdz 2023. gada augstākajam līmenim, sasniedzot 23,100 2.9 $, un šis solis sekoja ievērojamai atveseļošanai tradicionālajos tirgos, īpaši Nasdaq Composite indeksam, kas 20. janvārī pieauga par XNUMX%.

Ekonomikas dati turpina vairot investoru cerības, ka ASV Federālo Rezervju sistēma samazinās procentu likmju paaugstināšanas tempu un ilgumu. Piemēram, iepriekš piederošo māju pārdošanas apjomi decembrī samazinājās par 1.5%, kas ir 11. kritums pēc kārtas pēc tam, kad ASV augstās hipotēkas likmes nopietni ietekmēja pieprasījumu.

20. janvārī Google paziņoja, ka ir atlaisti 12,000 6 darbinieku, kas ir vairāk nekā XNUMX% no globālā darbaspēka. Sliktās ziņas turpina rosināt riska aktīvu pirkšanas aktivitāti, taču Dubravko Lakoss-Bujass, JPMorgan galvenais ASV akciju stratēģis, sagaida, ka vājākas peļņas vadlīnijas "izdarīs lejupvērstu spiedienu" uz akciju tirgu.

Bailes no recesijas palielinājās 20. janvārī pēc tam, kad Federālo rezervju sistēmas vadītājs Kristofers Valers sacīja, ka ir jāsamierinās ar maigu recesiju, ja tā nozīmētu inflācijas samazināšanos.

Daži analītiķi ir piesaistījuši Bitcoin peļņu Digitālā valūtas grupa 11. nodaļas bankrota aizsardzības pieteikuma iesniegšana, ļaujot grūtībās nonākušajam Genesis Capital mēģināt reorganizēt parādus un savu uzņēmējdarbību. Bet vēl svarīgāk ir tas, ka šī kustība samazina Grayscale Investments aktīvu, tostarp 13.3 miljardu ASV dolāru trasta fonda Grayscale GBTC, pārdošanas risku.

Apskatīsim atvasināto instrumentu metriku, lai labāk saprastu, kā profesionālie tirgotāji ir pozicionēti pašreizējos tirgus apstākļos.

Bitcoin margin longs pēc sūkņa samazinājās līdz 21,000 XNUMX USD

Maržas tirgi sniedz ieskatu par to, kā tiek pozicionēti profesionāli tirgotāji, jo tas ļauj investoriem aizņemties kriptovalūtu, lai piesaistītu savas pozīcijas.

Piemēram, var palielināt ekspozīciju, aizņemoties stabilas monētas, lai iegādātos Bitcoin. No otras puses, Bitcoin aizņēmēji var tikai saīsināt kriptovalūtu, jo viņi der uz tās cenas pazemināšanos. Atšķirībā no nākotnes līgumi, līdzsvars starp garajām un īsajām biksēm ne vienmēr ir saskaņots.

Iepriekš redzamajā diagrammā redzams, ka OKX tirgotāju maržinālo aizdevumu koeficients palielinājās no 12. janvāra līdz 16. janvārim, kas liecina, ka profesionālie tirgotāji palielināja savu kredītplecu ilgumu, Bitcoin pieaugot par 18%.

Tomēr rādītājs mainīja savu tendenci, jo pārmērīgais sviras efekts, kas 35. janvārī bija 16 reizes lielāks par pirkšanas aktivitāti, 20. janvārī atkāpās no neitrāla uz augšupejošu līmeni.

Pašlaik 15 gadu rādītājs dod priekšroku stabilu monētu aizņēmumiem ar lielu starpību un norāda, ka šorti nav pārliecināti par lācīgu kredītsviras pozīciju veidošanu.

Tomēr šādi dati neizskaidro, vai profesionālie tirgotāji kļuva mazāk bullish vai nolēma samazināt kredītplecu, noguldot papildu maržu. Tāpēc ir jāanalizē opciju tirgi, lai saprastu, vai noskaņojums ir mainījies.

Opciju tirgotāji ir neitrāli, neskatoties uz neseno ralliju

25% delta šķībs ir stingrs zīme, kad arbitrāžas biroji un tirgus uzturētāji iekasē pārmērīgu maksu par aizsardzību pret apgrieztiem vai negatīviem faktoriem.

Rādītājs salīdzina līdzīgas pirkšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) iespējas, un tas kļūs pozitīvs, kad valdīs bailes, jo aizsardzības pārdošanas opciju prēmija ir augstāka nekā riska pirkšanas iespējas.

Īsāk sakot, šķībuma rādītājs pārsniegs 10%, ja tirgotāji baidās no Bitcoin cenu krituma. No otras puses, vispārināts uztraukums atspoguļo negatīvu 10% novirzi.

Kā parādīts iepriekš, 25% delta šķībs 12. janvārī sasniedza zemāko līmeni vairāk nekā 15 mēnešu laikā. Opciju tirgotāji beidzot maksāja piemaksu par bullish stratēģijām, nevis pretējo.

Saistītie: Pirmā izskatīšana paredzēta Genesis bankrota lietai

Pašlaik ar mīnus 2% delta šķībs signāls liecina, ka investori nosaka līdzīgas izredzes vēršu un lāču gadījumos, kas ir nedaudz mazāk optimistisks nekā gaidīts, ņemot vērā neseno ralliju 22,000 XNUMX USD virzienā.

Dati par atvasinātajiem finanšu instrumentiem liek kontrolēt situāciju, jo pircēji, kuri izmanto stabilu monētu maržu, ievērojami samazināja savu kredītplecu, un opciju tirgi nosaka līdzīgus riskus abām pusēm. No otras puses, lāči nav atraduši līmeni, kurā viņiem būtu ērti atvērt īsās pozīcijas, aizņemoties Bitcoin maržinālajos tirgos.

Tradicionālajiem tirgiem joprojām ir izšķiroša loma tendences noteikšanā, taču Bitcoin buļļiem nav iemesla baidīties, kamēr atvasināto instrumentu rādītāji ir veselīgi.