Kripto industrija piedzīvo augšanas sāpes — tā kļūst par spēcīgu ekosistēmu

Pasaules kriptovalūtu tirgus, kura vērtība ir 895 miljardi ASV dolāru, kopš tirgus maksimuma sasniegšanas 2. gada novembrī ir zaudējis vērtību vairāk nekā 2022 triljonu dolāru apmērā. centralizētās finanses (CeFi), decentralizēts finansējums (DeFi), neizprotami žetoni (NFT) un stablecoins. 2022. gada lāču tirgus ir vainagojies ar daudziem tirgus nepilnības un bankroti turētājbankas CeFi platformās. No otras puses, DeFi platformas darbojas, lai gan nav neskartas. Tāpat kā tradicionālās finanses (TradFi) piedzīvoja augšanas sāpes, Kripto finanses arī nobriest līdzīgi. Mūsdienu finanšu iestādēm un apkārtējās regulējošās/pārraudzības politikām bija vajadzīgas desmitgades, lai sasniegtu savu pašreizējo uzticamību, savukārt topošajām Kripto finanšu iestādēm ir tikai daži gadi. 2008.–2009. gada finanšu krīze palīdzēja iztīrīt TradFi; līdzīgi, pastāvīgie tirgus spēki ar neveiksmēm un bankrotiem novērš pārmērības un trauslos dalībniekus, paverot ceļu spēcīgai Kripto ekosistēmai.

Miljardi riska dolāru kriptovalūtu projektu dzīšana veicināja inovācijas un diemžēl piesaistīja ļaunos dalībniekus ekspluatācijai. Dažu negodīgu personu rīcība nedrīkst novest visu nozari uz bankrotu vai izbeigšanu. Vairāki makro un mikroekonomiskie faktori veicināja 2020.–2021. gada kriptovalūtu tirgus neprātu. Piemēram, globālo banku “brīvās naudas” politika, kas mudina uzņemties pārmērīgu risku; hokeja nūju izaugsmes perspektīvas; miljardiem ganāmpulka mentalitātes riska ieguldījumiem; bailes no palaist garām (FOMO); plašsaziņas līdzekļu un ietekmīgu cilvēku agresīvas reklāmas un citi. Kriptogrāfijas zelta drudzis ievilināja riska investorus, uzņēmējus, noguldītājus un spekulantus, mainot nepieciešamās pārbaudes un līdzsvaru. Kripto projektu pienācīgas pārbaudes un uzticības pienākumi bija vāji. Pārvaldības, atbilstības, riska pārvaldības un trešo pušu revīzijas nepastāvēja vai tika veiktas pēc tam. Ironiski, bet daudzi, kas dedzīgi uzmundrināja spekulatīvo neprātu, tagad ir skaļākās balsis, kas vēsta par Kripto nāves melodiju.

Joprojām saglabājas Blockchain un Crypto inovācijas, kas veicināja nozares izaugsmi un ieviešanu. Tā atšķirīgās iezīmes, ti, pašsuverenitāte, caurspīdīgums un decentralizācija, turpinās atrast jaunas jaunās tirgus iespējas, ļaujot Crypto pārvarēt pašreizējās neveiksmes un šķēršļus. Jaunas inovācijas, piemēram, Tokenomika, vienādranga darījumi, un aktīvu marķieri, var ieviest tikai Kripto ekosistēmā. Sems Hūbers, Izpilddirektors LandVault, norāda: “Tehnoloģiskās inovācijas iziet cauri ažiotāžas cikliem. Tāpat kā dot com avārija 2000. gadā nenogalināja jauno internetu, 2022. gada šifrēšanas avārija neapturēs Web3. Tas atsijā sliktos dalībniekus, bet tiem, kas stratēģiski paliks, būs laiks būvēt nākamo buļļu tirgu. Spēļu un blokķēdes konverģences radītie metaversie pamati tagad ir neizbēgamas tendences.

Kripto finanses: Banku un brokeru pakalpojumu sniegšanas produkti, tirdzniecība un citi finanšu pakalpojumi fiat noguldītājiem un turētājiem; DeFi un CeFi platformas nodrošina līdzīgus produktus un pakalpojumus kriptovalūtu noguldītājiem un turētājiem.

Decentralizētās finanses bez aizbildnības jeb DeFi, ir decentralizēta, atvērtā koda, caurspīdīga, pārbaudāma, uz blokķēdi balstīta finanšu ekosistēma. Nemainīgi viedie līgumi un programmējami kodi ir starpnieki, kas atbild par parakstīšanu un Kripto finanšu darījumu riska pārvaldību. Kripto aizdevumu protokolos tiek izmantoti tradicionālie kredīta pārbaudes un parakstīšanas mehānismi, ļaujot aizņēmējiem izmantot savus esošos reālos aktīvus kā nodrošinājumu DeFi aizdevumiem vai ieguldījumiem. DeFi parasti piedāvā augstāku ienesīgumu salīdzinājumā ar tradicionālajām bankām; tomēr aizdevumi parasti ir pārāk nodrošināti, ti, aizņēmējiem ir jānogulda aktīvi, kuru vērtība ir daudz lielāka nekā viņu aizdevumi. Noguldītie līdzekļi paliek lietotāja glabāšanā pat tad, kad tie atstāj lietotāja maku un noslēdz viedo līgumu. Lietotājam tie vienmēr ir uzreiz pieejami bez bloķēšanas periodiem, un līdzekļus nevar atkārtoti ieķīlāt.

Izmantojot tirgus haosu, pilnībā automatizēti, caurspīdīgi un decentralizēti DeFi protokoli, piemēram, Āve, MakerMKR
, Raķešu baseins, SavienojumsCOMP
, un citi, ir darbojušies, kā paredzēts, bez katastrofālām kļūmēm. Atšķirībā no CeFi, kas ir pieredzējis daudzas tirgus nepilnības, krāpšanu un bankrotus, Defi aizdevumi nav pildījuši saistību nepildīšanu, jo tie ir primārie parādi pārmērīgi nodrošinātā kapitāla kaudzē un pirmie, kas saņem samaksu, kad tirgus sāk darboties. Ja aktīvu cenu kritums izraisa papildu nodrošinājumu, viedie līgumi likvidē pozīcijas un automātiski atmaksā nenokārtotos parādus. DeFi nav iespējams pārstrukturēt/atteikties no viedajiem līgumiem. Darens Lenglijs, Rocket Pool ģenerāldirektors, norāda: “DeFi īpašu padara tā koncentrēšanās uz caurspīdīgumu un kontroli. Labam DeFi protokolam ir atvērtā pirmkoda kods, un to pārbauda cienījami drošības speciālisti; to atlikumus var pārbaudīt ķēdē, un tiem ir publiska, decentralizēta pārvaldība.

Visnozīmīgākā DeFi platformas ievainojamība ir potenciāli kļūdains protokola dizains, netīšs vai apzināts, kas var izraisīt tirgus nestabilitāti un kļūmes. Slēptās kļūdas atvērtā pirmkoda viedā līguma kodā var izraisīt neparedzētas sekas. DeFi projekti piedāvāja paaugstinātu ienesīgumu, veicinot spekulatīvo neprātu un izveidojot savstarpēji saistītas nepietiekami nodrošinātas kāršu mājas tīklu, kas tagad ir sabrukusi un apdraud visu Kripto ekosistēmu. 2022. gada maijā nepietiekami nodrošināts algoritms ZemeLUNA3
stabila monēta (USTUST
) zaudēja ASV dolāra piesaisti, sagraujot visu Terra DeFi ekosistēmu un izraisot lipīgas savstarpēji savienotu CeFi platformu atteices. Šo nepareizo darbību izraisīja UST algoritma konstrukcijas kļūda, kas izraisīja tā piesaistes atcelšanu ārkārtējas tirgus nepastāvības un aktīvu cenu lejupslīdes rezultātā.

Turcijas centralizētās finanses vai CeFi: Digitālo aktīvu starpnieki glabā lietotāju līdzekļus un uzticību, nodrošinot kriptovalūtu produktus un finanšu pakalpojumus. CeFi platformas ietver centralizētas kriptovalūtu biržas (CEX), kriptovalūtu aizdevumu uzņēmumus un digitālās valūtas maksājumu pakalpojumu sniedzējus; Binants, Coinbase, Kraken, un tagad bankrotējis FTX, CelsijaCEL
, Ceļotājs, bloķēt fi, Trīs bultu galvaspilsēta (3AC), Un vairāk.

CeFi platformas iekšējās personas kontrolē noguldītos Kripto īpašumus glabātajos makos. Lai gan šie līdzekļi it kā atrodas šajās platformās, tie tiek uzturēti ārpus lietotāja kontroles un uzraudzības. Pēc CeFi sabrukuma noguldītāji sāpīgi uzzina, ka viņu kontos esošie Kripto aktīvi nebija “viņu”, ti, nevis jūsu atslēgas, nevis jūsu monētas. Negodīgas un krāpnieciskas personas, kas vadīja tagad bankrotējušo CeFi platformu, piemēram, Celsius, Voyager, BlockFi, Gemini, FTX un citas, apvienoja lietotāju noguldījumus universālajos makos un uzskatīja savus klientus par “nenodrošinātiem kreditoriem”. Viņi pārķīlāja klientu noguldījumus un aizdeva tos spekulatīviem investoriem un riska ieguldījumu fondiem, radot daudz nepietiekami nodrošinātu IOU, kas galu galā neizpildīja saistības. Straujais reinvestēto aizdevumu vērtību kritums izraisīja sviras samazināšanos, izraisot CeFi saistību nepildīšanas domino efektu. Miljoniem investoru un noguldītāju tagad šausminoši raugās uz izdzēstajiem zaudējumiem ar apturētiem kontiem.

CeFi vadītāji, iespējams, ļaunprātīgi izmantoja savu piekļuvi lietotāju makiem un izlaupīja miljardus noguldīto aktīvu. Viņi veica krāpnieciskas darbības, jo varēja. Rīkojoties vienpusēji un neapdomīgi, uzņēmuma iekšējās personas pārkāpa savu uzticības pienākumu aizsargāt lietotāju līdzekļus un radīja uzticības neveiksmi visā Kripto ekosistēmā. Acīmredzami daudzas personas, kas atrodas šo bankrotējušo platformu vadībā, tiek apsūdzētas krāpšanā, tagad “ļoti nožēlo” un vēlas palīdzēt.

CeFi pieaugums: Dalībai DeFi banku sistēmā ir strauja mācīšanās līkne. Lietotājam ir tieši jāsadarbojas ar protokolu, viņam ir jābūt augstākām tehnoloģiskām zināšanām un jābūt daudz praktiskākam. Šīs tehniskās barjeras pamudināja riska investorus un uzņēmējus izveidot centralizētas, lietotājam draudzīgas starpprogrammatūras CeFi platformas, piemēram, BlockFi, Celsius, Voyager un citas. Šīs CeFi platformas pieprasa lietotājiem vienkārši noguldīt savus aktīvus centrālajā struktūrā un apmaiņā iekasēt apsolīto peļņu, nodrošinot vienkāršu un pazīstamu ieejas punktu. CeFi uzņēmumi piesaistīja miljoniem noguldītāju un piedzīvoja sprādzienbīstamu glabājamo aktīvu pieaugumu, nodrošinot netraucētu, lietotājam draudzīgu saskarni un solot augstu ienesīgumu.

Džesika Vokere no Šķidruma finanses norāda: “Centralizētās kriptovalūtas platformas ir darbojušās kā vilki aitas ādā. Lietotāji savus līdzekļus glabāja melnajā kastē, un viņiem nebija nekādas pārraudzības, kā tie tiek glabāti. Nesenie CeFi fiasko uzsver nepieciešamību pēc izglītības un apmācības. Raiens Horsts, Blockchain Insight grupa norāda: “Pastāv lieliska iespēja veikt pamatotus ieguldījumus un pasīvus ienākumus Kripto tempā; tomēr bez atbilstošas ​​apmācības jūs tikpat labi varētu ienākt kazino.

Kripto industrija atrodas tīģeļa brīdī. Tā saskaras ar nopietnām uzticības un uzticēšanās problēmām, kas saistītas ar personiskā maka ļaunprātīgu izmantošanu, valūtas maiņas uzlaušanu, viedo līgumu kļūmēm, stabilu monētu atsaisti, paklāju vilkšanu un daudz ko citu. Pēc kataklizmiskajām tirgus neveiksmēm ļoti svarīga ir CeFi platformu nozares uzraudzība, kas ietver patērētāju aizsardzību. Kriptogrāfiju nozare kopā varētu izveidot stabilus autonomus pārraudzības starpprogrammatūras protokolus, kas veic stresa testus, pārbauda rezervju pierādījumus, audita protokolus, lai apstiprinātu funkcionalitāti, darījumu drošību un daudz ko citu.

DeFi ir ievērojami pārspējis CeFi kriptovalūtu tirgus satricinājumu laikā, piedāvājot sistēmu, lai virzītos uz priekšu, veidojot stabilu pamatu nozarei. Iespaidīgi, ka dažu gadu laikā kriptovalūtu finansēšana ir sasniegusi to, kas tradicionālajā finanšu pakalpojumu nozarē prasīja vairākus gadu desmitus. Turpmāk šie nobriedušie uzņēmumi, radot novatoriskus kriptovalūtu produktus un pakalpojumus, sapratīs un ieviesīs stabilas riska mazināšanas kontroles savās platformās. Riska pārvaldība un atbilstība nevar būt “ups” vai pārdomas. Ja kriptogrāfijas industrija vēlas īstenot savus centienus apkalpot miljardus lietotāju, tai ir jāmācās no šīm kļūdām. Jā, kriptogrāfijas nozarei ir nepieciešams un tā aug!

Avots: https://www.forbes.com/sites/roomykhan/2022/12/19/crypto-industry-is-going-through-growing-pains–maturing-into-a-robust-ecosystem/