5 iemesli, kāpēc atsevišķas akcijas un obligācijas ir labākas par produktiem

Pirms kopfondi kļuva par de facto standarta ieguldījumu iespēju 401 (k) plānos, pirms 401 (k) plāni kļuva par de facto standarta pensijas uzkrājumu iespēju, lielākā daļa cilvēku ieguldīja atsevišķos vērtspapīros. Protams, kopieguldījumu fondi pastāvēja jau toreiz, taču tajos bieži bija lielas komisijas maksas, vēl lielākas sākotnējās slodzes, un, lai jūs atturētu no aiziešanas, kopfondu uzņēmumi noteica lielas aizmugures maksas.

Vienkārši sakot, kopfondi maksā pārāk dārgi vidusmēra investoram. Un ar “izmaksām” atsauce nav uz fonda pamata izdevumu attiecību, bet gan uz faktiskajām izmaksām, kas jums būtu jāmaksā par privilēģiju apvienot savu ieguldījumu naudu ar citiem.

Investoriem ar nelielām naudas summām kopfondi bija ātrs veids, kā nodrošināt profesionālu pārvaldību. Tie arī nodrošināja ceļu uz lielāku diversifikāciju (lai gan akadēmiskie pētījumi vēlāk parādīja, ka ir iespējams izveidot diversificētu portfeli tikai ar aptuveni desmitiem vērtspapīru).

Mūsdienās gandrīz visi iegulda ieguldījumu fondos. Tā kā tie ir visuresoši 401(k) plānos, no tiem ir gandrīz neiespējami izvairīties. Mūsdienās mazāk cilvēku ir iepazinušies ar atsevišķu vērtspapīru portfeļu veidošanas priekšrocībām. Tā vietā viņi paļaujas uz finanšu produktu “viens izmērs der visiem” kultūru.

Lūk, realitāte: viens izmērs neder visiem, īpaši pensijai.

Kā jūs varat doties pensijā ērtāk?

Tas ir mērķis, kuru jūs galu galā meklējat. Kāda jums ir ērta pensionēšanās? Lielākajai daļai tas ietver zināmu brīvības sajūtu. Brīvība darīt to, ko vēlies. Brīvība no raizēm par rītdienas nenoteiktību. Īsāk sakot, brīvība izvēlēties savu likteni.

Apsveriet, ko tas nozīmē attiecībā uz jūsu pensijas ieguldījumiem. Ieguldījumu produktu īpašums var likties kā laba ideja, jo jūs apvienojat savu naudu ar citiem, lai panāktu apjomradītus ietaupījumus. Bet no kā jūs atsakāties apmaiņā? Vai ieguldījumu fondi patiešām ir jūsu interesēs, ja jūs varētu izveidot privātu portfeli, kas koncentrējas tikai uz jūsu vajadzībām?

Tā ir kā atšķirība starp braukšanu sabiedriskajā transportā un limuzīnu ar šoferi. Jā, pirmā maksā mazāk, jo jūs dalāties braucienā ar citiem, taču tas ierobežo jūs tikai noteiktās pieturās. No otras puses, pēdējais aizvedīs jūs tieši tur, kur vēlaties doties. Tas izceļ pirmo ieguvumu, ko sniedz ieguldījumi atsevišķos vērtspapīros.

Iemesls Nr. 1: atsevišķi vērtspapīri sniedz jums lielāku kontroli un elastību.

"Lielāku portfeļu gadījumā pāreja no produktiem uz atsevišķiem vērtspapīriem var būt pensionāru interesēs, jo tas var ļaut viņiem vairāk kontrolēt un elastīgāk pār saviem ieguldījumiem," saka Mina Tadrus, Tadrus Capital LLC izpilddirektors Tampā. "Tomēr ir svarīgi, lai pensionāri pirms šīs pārejas rūpīgi apsvērtu savas finanšu zināšanas un zināšanas, kā arī laiku un enerģiju, kas viņiem ir pieejams, lai pārvaldītu savus ieguldījumus."

Izmantojot ieguldījumu fondus, jūs nevarat skaidri saskaņot savus ieguldījumu mērķus ar ieguldījumiem. Tas izceļas kā atsevišķu vērtspapīru vissvarīgākā priekšrocība. Piemēram, ja jums ir maksājums 10,000 10,000 ASV dolāru apmērā desmit gadu laikā, varat iegādāties ASV Valsts kasi ar nominālvērtību XNUMX XNUMX ASV dolāru, kuras dzēšanas termiņš ir pēc desmit gadiem, un atpūsties komfortabli, zinot, ka maksājums tiks veikts. Jūs to nevarat izdarīt ar kopfondiem.

"Ieguldot tieši akcijās un obligācijās, pensionāri vairāk kontrolē savus ieguldījumu lēmumus un var pielāgot savu portfeli saviem konkrētajiem finanšu mērķiem un riska tolerancei," saka Garets Polanco, Independent Equity informācijas direktors Fortvērtā, Teksasā. "Tas var būt pievilcīgāks pensionāriem, kuriem ir laba izpratne par finanšu tirgiem un kuri vēlas vairāk kontrolēt savus ieguldījumus."

Iedziļinoties divās galvenajās aktīvu klasēs, jūs iegūstat lielāku skaidrību par to, kāpēc atsevišķi vērtspapīri mēdz sniegt jums labvēlīgākus rezultātus.

Vai labāk ir ieguldīt atsevišķās obligācijās vai obligāciju fondos?

Tas ir labi saprotams obligāciju fondu īpašums nav kā atsevišķu obligāciju īpašums. Tas atklāj otro iemeslu, kāpēc jums būtu labāk pāriet no ieguldījumu produktiem uz atsevišķiem vērtspapīriem.

2. iemesls: atsevišķas obligācijas ir prognozējamākas nekā obligāciju fondi.

“Ieguldījumiem atsevišķās obligācijās ir dažas priekšrocības, tostarp samazināts tirgus risks (turot obligācijas līdz termiņa beigām), zemāks saistību nepildīšanas risks (obligācijām ar augstāku reitingu), konsekventi ienākumi no procentiem un iespēja izlemt, kurās obligācijās ieguldīt (tostarp termiņi). piemēram, termiņš, kredītreitings, emitentu nozare utt.),” saka Deivids Rozenstroks, Wharton Wealth Planning direktors un dibinātājs Ņujorkā. “Ja procentu likmes aug, tad individuālās obligācijas un obligāciju kāpnes varētu būt laba stratēģija, jo obligāciju cenas krītas, bet ienesīgums pieaug. Obligāciju kāpņu stratēģija vai obligāciju portfeļa iegāde ar dažādiem termiņiem, kas ir sadalīti, bieži vien ļaus jums labāk izmantot augošās procentu likmju vides priekšrocības. Kad obligāciju termiņš ir īsāks, jūs varat atkārtoti ieguldīt ieņēmumus obligācijās ar lielāku ienesīgumu un iegūt augstākas procentu likmes.

Tas nenozīmē, ka pārejai uz atsevišķām obligācijām nav dažu trūkumu.

"Tomēr ieguldījumiem atsevišķās obligācijās ir arī daži papildu riski," saka Rozenstoks. “Piemēram, ir svarīgi saprast korelāciju starp procentu likmēm un obligāciju cenām un ienesīgumu, lai jūs nepērkat vai nepārdodat nepareizā laikā. Diversificējot ar atsevišķām obligācijām, obligāciju izvēles nasta gulstas uz investoru, nevis fonda pārvaldnieku. Jums var būt nepieciešams veltīt laiku dažādu obligāciju iespēju izpētei, lai izlemtu, kuras no tām vislabāk atbilst jūsu portfelim. Turklāt jums, iespējams, būs jāiegulda lielākas summas nekā obligāciju fondā, lai sasniegtu tādu pašu diversifikācijas līmeni, izvēloties atsevišķas obligācijas.

Lai gan jūs varat viegli saprast atšķirību starp obligācijām un obligāciju fondiem, atšķirības starp akcijām un akciju fondiem ir izaicinājums tiem, kas mazāk zina portfeļa pārvaldības sarežģītību.

Vai labāk ir ieguldīt atsevišķās akcijās vai akciju fondos?

Atgādiniet sākotnējo iemeslu, kāpēc cilvēki vēlējās ieguldīt ieguldījumu fondos. Viņi vēlējās gan profesionālu vadību, gan uzskatīja, ka varētu labāk diversificēt, izmantojot kopfondus. Tas darbojās tik ilgi, kamēr kopfondu portfeļu pārvaldnieki uzturēja mazus portfeļus. Tā kā kopfondi kļuva populārāki, izmantojot 401(k) plānus, pieauga to aktīvi un pieauga arī portfeļu turējumu skaits. Šodien tas nav nekas neparasts redzēt ieguldījumu fondi ar līdz 1,000 vērtspapīriem vai vairāk.

Tas varētu būt “pārmērīgas diversifikācijas” piemērs, kas rada trešo priekšrocību, ko piedāvā, veidojot savu portfeli.

3. iemesls: ir vieglāk dažādot, izmantojot atsevišķus vērtspapīrus.

"Ieguldot tieši akcijās un obligācijās, pensionāri var dažādot savu portfeli un ieguldīt dažādos vērtspapīros," saka Polanco. "Tas var palīdzēt mazināt risku un nodrošināt aizsardzības līmeni pret tirgus lejupslīdi vai ekonomikas lejupslīdi."

Protams, kad daudzi jautā, vai akcijas ir labākas par akciju fondiem, viņi patiešām jautā:

Vai jūs varat pārspēt tirgu ar atsevišķām akcijām?

Tie, kas uzdod šo jautājumu, var būt neizpratnē par savu pareizo mērķi. Vai tas ir, lai dzīvotu ērtā pensijā, vai būtu uz kapa pieminekļu epitāfija, kurā rakstīts: “Šeit guļ Džons Dū. Viņš pārspēja S&P 500.

Skaidrs, ka tirgus pārspēt nav piemērots kritērijs indivīdam. Dzīve ir pārāk sarežģīta. Diemžēl Vērtspapīru un biržu komisija pieprasa, lai kopieguldījumu fondi novērtētu savu sniegumu salīdzinājumā ar etalonu (parasti tirgus indeksu). Jums, iespējams, ir savs “etalons” (parasti virzoties uz personīgā finanšu mērķa sasniegšanu).

Jūs vēlaties virzīties uz priekšu un izvairīties no pārejas pārāk tālu atpakaļ. Tāpēc izvairīties no zaudējumiem ir daudz svarīgāk nekā pārspēt tirgu. Ar atsevišķiem vērtspapīriem ir vieglāk izvairīties no zaudējumiem. Citiem vārdiem sakot…

4. iemesls: atsevišķi vērtspapīri palīdz samazināt lejupvērsto risku.

"Ieguldot tieši akcijās un obligācijās, pensionāriem var būt iespēja gūt lielāku atdevi, salīdzinot ar ieguldījumiem tādos ieguldījumu produktos kā kopfondi vai ETF," saka Polanco. "Tas ir tāpēc, ka ieguldījumu produkti var iekasēt maksu vai tiem ir zemāka atdeve to pamatā esošo ieguldījumu dēļ, savukārt tiešā ieguldīšana akcijās un obligācijās ļauj pensionāram izvēlēties konkrētus vērtspapīrus un, iespējams, sasniegt lielāku atdevi."

Visbeidzot, ja esat tipisks pensionārs, jūsu tīrā vērtība neaprobežojas tikai ar pensijas uzkrājumu plāniem. Jūs, iespējams, ieguldīsit arī ārpus šīm iespējām. Ja tas tā ir, jums var rasties šāds jautājums.

Vai atsevišķi vērtspapīri ir labāki par kopfondiem ar nodokli apliekamiem kontiem?

Šeit pārejai no ieguldījumu produktu stratēģijas uz individuālu drošības stratēģiju ir viena ļoti būtiska priekšrocība.

5. iemesls: jūs varat labāk pārvaldīt savus nodokļus, izmantojot atsevišķus vērtspapīrus.

“Lielākajā daļā gadījumu ir lietderīgi samazināt maksu slāņus, palielināt portfeļa pielāgošanu un pozicionēt sevi, lai labāk pārvaldītu nodokļus,” saka Stīvens Tadijs, HoyleCohen, LLC partneris Fīniksā. "Kopējais uzlabojums ir novirzīšanās no ikgadējā realizētā kapitāla pieauguma sadales, ko daudzi fondi izmaksā gada beigās, uz programmu, kurā šie ieguvumi vai zaudējumi tiek realizēti portfelī, ņemot vērā to, kas jums ir vislabākais."

Tāpat kā ar pašiem kopfondiem, arī šie pieci iemesli nav “viens izmērs der visiem”. Jums var būt apstākļi, kuros, neskatoties uz skaidrām un acīmredzamām priekšrocībām, jūsu interesēs joprojām ir saglabāt savus ieguldījumus produktos.

"Dažreiz pārejai var nebūt jēgas," saka Tadijs. “Klients, kuram ir zemu izmaksu pārvaldīti produkti ar nodokli apliekamā portfelī, iespējams, nevēlas nekavējoties pāriet un gūt lielu kapitāla pieaugumu, lai nākotnē labāk pozicionētu sevi atsevišķos vērtspapīros. Pakāpeniski virzīties uz šo mērķi, vienlaikus pārvaldot nodokļu saistības, noteikti ir jēga. Ļoti vecāka gadagājuma investors ar zemām izmaksām pārvaldītiem produktiem ar nodokli apliekamā kontā var tikt labāk apkalpots, plānojot izmantot izmaksu palielināšanas principu nāves brīdī, lai atceltu nodokli no iegultās peļņas, lai nodotu bagātību nākamajai paaudzei. Atkarībā no peļņas procentuālās daļas un portfeļa lieluma potenciālie nodokļu ietaupījumi varētu pārspēt mazākus izdevumus un labāku sniegumu atkarībā no izraisošā notikuma laika. Pēc bāzes palielināšanas nākamā paaudze varētu pārcelt savu daļu uz atsevišķiem vērtspapīriem bez nodokļu saistībām. Klientam (ar nodokli apliekams vai atšķirīgs nodoklis), kurš nevar koncentrēties uz katra atsevišķa viņa portfelī esošā ieguldījuma veiktspēju, iespējams, labāk ir palikt ieguldījumam tirgus ciklos dārgākā programmā, nekā pāriet tikai uz pašiznīcinošām darbībām. un ārpus tirgus darījumiem. Gadījumos, kad ir iesaistītas izejas/nodošanas maksas, pārejas laiks var būt atkarīgs no maksas samazināšanas, tāpēc pāreja ir saprātīgāka.

Kad cilvēki aiziet pensijā, viņi bieži prāto, vai labāk ir paturēt savus līdzekļus sava bijušā darba devēja plānā vai pārvietot tos uz privāti pārvaldītu IRA kontu.

Ja paturat to plānā, ja vien uzņēmums nepiedāvā pašmērķīgu iespēju, jūs parasti aprobežojaties ar ieguldījumiem tādos produktos kā kopfondi. Tas var nebūt jūsu interesēs, jo pāreja no produktiem uz atsevišķām akcijām un obligācijām sniedz vairākas svarīgas priekšrocības.

Tas rada jautājumu: Vai jūsu pensijas kontā ir pietiekami daudz uzkrājumu, lai jūs varētu ieguldīt atsevišķās akcijās un obligācijās?