AMD trešā ceturkšņa peļņas tiešraides emuārs

Četras nedēļas pēc Advanced Micro Devices paziņojuma par pārdošanas brīdinājumu, visi skatieni ir vērsti uz ceturkšņa pārdošanas norādījumiem, ar kuriem mikroshēmu piegādātājs ir jādalās savā jaunākajā peļņas pārskatā.

FactSet aptaujātie analītiķi ir vienisprātis, ka AMD ziņo par trešo ceturksni ienākums 5.65 miljardu dolāru (par 31% ik gadu, pateicoties AMD Xilinx iegādei) un ne-GAAP EPS 0.69 USD apmērā (samazinājums par 6%). Augstākais rādītājs ir tuvu AMD provizoriskajai prognozei (izdota 6. oktobrī) par 3. ceturkšņa ieņēmumiem aptuveni 5.6 miljardu ASV dolāru apmērā.

Ceturtajā ceturksnī AMD konsenss par ieņēmumiem ir USD 5.95 miljardi (pieaugums par 23%), un tā EPS vienprātība ir USD 0.80. Uzņēmums savos peļņas pārskatos parasti dalās ar ceturkšņa un visa gada pārdošanas apjomiem un bruto peļņas normām.

Ēriks Džonsa, Real Money tehnoloģiju apskatnieks, tiešraidē publicēs AMD ziņojumu, kas gaidāms neilgi pēc slēgšanas otrdien, kā arī ienākumu zvans Plānots, ka 5:XNUMX pēc Austrumu laika tiks parādīta izpilddirektore Liza Su un finanšu direktors Devinders Kumars.

Lūdzu, atsvaidziniet pārlūkprogrammu, lai saņemtu atjauninājumus.

6:12 ET: AMD zvans ir beidzies. Akcijas pēc darba stundām pieauga par 4% līdz 62.06 USD pēc tam, kad AMD publicēja 3. ceturkšņa rezultātus, kas aptuveni atbilst skaitļiem, ko tā iepriekš paziņoja 6. oktobrī, un paredzēja 4. ceturkšņa ieņēmumus 5.5 miljardu USD (+/- 300 miljonu USD) apmērā, kas ir zem 5.95 miljardu dolāru vienprātība, bet varbūt labāk, nekā baidījās.

Zvana laikā izpilddirektore Lisa Su atzīmēja, ka AMD servera CPU pārdošanas apjoms mākoņa klientiem 3. ceturksnī ir vairāk nekā divkāršojies Y/Y, un uzņēmuma serveru CPU pārdošanas apjomi Q/Q samazinājās. Viņa arī atzīmēja, ka AMD sagaida, ka tās datu centru un iegulto segmentu pārdošanas apjomi (kas gūst labumu no spēcīga servera CPU un FPGA pieprasījuma) nedaudz pieaugs Q/Q un ka klientu un spēļu segmenta pārdošanas apjomi nedaudz samazināsies ar kanālu. krājumu samazinājumi turpina svērt.

Finanšu direktors Devinders Kumars norādīja, ka AMD cenšas rūpīgi pārvaldīt izdevumus/nomāšanu pašreizējā vidē, un Su ierosināja, ka AMD ieguldīs daudz agresīvāk datu centra un iegulto segmentos nekā uzņēmumos, kas vairāk orientēti uz patērētājiem.

Paldies, ka pievienojies mums.

6:03 ET: Jautājums par Q4 Data Center tirgus pieprasījumu.

Su atzīmē, ka daži datu centru tirgi ir daudz spēcīgāki nekā citi. Ziemeļamerikas mākonis ir spēcīgs, savukārt Ķīnas mākonis ir vājš, un uzņēmums redz zināmu maigumu. piebilst, ka AMD ir labi pārskatāms par mākoņa klientu nākotnes tēriņu plāniem.

Papildu jautājums par 2023. gada konsoles SoC pieprasījumu.

Su saka, ka AMD domā, ka joprojām ir neliels pieprasījums pēc konsolēm. Iesaka, ka konsoles SoC nākamgad ievēros parastās sezonas tendences.

5:59 ET: Jautājums par to, cik ļoti cenas ietekmēja datoru CPU pārdošanu salīdzinājumā ar vienībām.

Su saka, ka 3. ceturkšņa kritumu vairāk noteica vienības. Piebilst, ka, attīstoties 3. ceturksnim, augstākās klases datoru centrālo procesoru tirgū bija lielāks spiediens krājumu noskaidrošanas dēļ un ka AMD nesaskata ilgtermiņa kombinācijas izmaiņas PC CPU pārdošanā.

Papildu jautājums par Q4 GM rokasgrāmatu.

Su atzīmē, ka ceturtajā ceturksnī klientu tirgus saglabāsies vājš. Tāpat teikts, ka datu centra ieņēmumu dažādai maiņai uz Ziemeļamerikas mākoņa klientiem ir peļņas ietekme, un tas ir arī faktors, kas saistīts ar jaunas jaudas pievienošanu.

5:56 ET: Jautājums par jauno Ķīnas noteikumu ietekmi.

Su saka, ka tuvākajā laikā AMD pārdošanas apjomiem ir minimāla ietekme. Atzīmē, ka lielākā daļa AMD Ķīnas biznesa nav datu centri.

Papildu jautājums par to, vai datora CPU darbības ātrums uzlabojas.

Su saka, ka AMD 3. ceturksnī iztukšoja lielu datoru CPU kanālu krājumu, un tā ceturtajā ceturksnī ir pieņemts, ka ceturtajā ceturksnī tas tiks iztērēts vairāk.

5:53 ET: Jautājums par AMD CPU pieauguma gaidām nākamo 12 mēnešu laikā.

Su saka, ka AMD sagaida, ka turpinās palielināt servera CPU daļu gan mākonī, gan uzņēmumā, vienlaikus piebilstot, ka AMD uzņēmumā ir “mazāk pārstāvēts”. Attiecībā uz galddatoru un piezīmjdatoru centrālajiem procesoriem viņa saka, ka AMD koncentrējas uz premium un spēļu segmentiem un ir labi pozicionēts DIY galddatoru tirgū.

Papildu jautājums par to, vai AMD būtu gatavs atteikties no CPU daļas cenu noteikšanas dēļ.

Su saka, ka AMD stratēģija ir nevis vadīt cenu datu centrā, bet gan atšķirties citos veidos. Atzīmē, ka datoru centrālo procesoru tirgus ir vairāk jutīgs pret cenu, un AMD nodrošinās, ka tas darbojas tikai pēc ienesīgas uzņēmējdarbības šajā jomā.

5:49 ET: Jautājums par Dženovas rampu.

Su saka, ka Dženovas sūtījumi “stratēģiskajiem klientiem” sākās trešajā ceturksnī, un tas turpinājās arī 3. ceturksnī. Atkārtoti Milāna un Dženova kādu laiku pastāvēs līdzās. Paredzams, ka abi turpināsies 4. gadā.

Papildu jautājums par mākoņa pieprasījumu. Cik lielu daļu no tā nosaka patēriņa pieaugums pret akciju pieaugumu?

Su saka, ka, lai gan daži klienti veic optimizācijas darbu, viņi saka AMD, ka viņiem ir nepieciešama lielāka skaitļošanas jauda, daļēji, lai veiktu jaunināšanu no vecākām sistēmām.

5:46 ET: Jautājums par to, vai AMD (salīdzinājumā ar Intel) kādu laiku pārsniedza datoru pieprasījumu, un viens par stingrāku cenu ietekmi.

Su atzīmē, ka 3. ceturksnis vēsturiski ir sezonāli spēcīgs datoru centrālo procesoru ceturksnis, un šis gads bija atšķirīgs. Tāpat teikts, ka pastāv "laika dinamika", kas saistīta ar agresīvu cenu noteikšanu un oriģinālo iekārtu ražotāju izvēli samazināt krājumus. Atkārtoti norāda, ka, viņasprāt, datoru CPU bizness ir labi pozicionēts.

Papildu jautājums par vafeļu jaudas līgumiem.

Kumar saka, ka jaudas līgumi nodrošina AMD redzamību par produktu pieejamību, vienlaikus piebilstot, ka uzņēmumam ir zināma “elastība”, lai pielāgotu līgumus, kurus tas izmantos.

5:43 ET: Jautājums par Q/Q segmenta izaugsmi.

Su saka, ka sagaidāms, ka klientu un spēļu pārdošanas apjomi nedaudz samazināsies Q/Q, savukārt Data Center un Embedded nedaudz pieaugs.

Papildu jautājums par opex. Cik agresīvi AMD tērēs?

Kumar saka, ka AMD turpinās investēt "stratēģiskajos" datu centrā un iegultajos apgabalos, kā arī savā produktu ceļvedī. Piebilst, ka AMD ir palēninājusi pieņemšanu darbā un cenšas rūpīgi pārvaldīt izdevumus.

Su norāda, ka AMD būs “konservatīvāka” attiecībā uz tēriņiem tā biznesa daļās, kas ir vairāk vērstas uz patērētājiem, nekā tas būs ar Data Center un Embedded.

5:39 ET: Jautājums par Xilinx redzamību.

Su saka, ka Xilinx ir "darbojies ārkārtīgi labi". Atzīmē, ka bizness ir ļoti plašs. Saka, ka patēriņa produktos un pārbaudēs/mērījumos bija daži iegultie trūkumi, taču šis pieprasījums bija liels citur. Piebilst, ka Embedded joprojām pastāv daži piegādes ierobežojumi, jo 4. ceturksnī tiek piegādāts vairāk, un ka AMD uzskata, ka tā ieguva zināmu FPGA daļu.

5:37 ET: Vēl viens jautājums par datu centra pieprasījumu. Kā pieprasījums izskatās ārpus mākoņa?

Su atkārto, ka mākoņserveru CPU ieņēmumi ir vairāk nekā dubultojušies, savukārt uzņēmumu serveru CPU saskārās ar spiedienu. Saka, ka AMD ir ļoti spēcīga mākoņdatošanas pozīcija, un tas ļoti labi jūtas par sava uzņēmuma konkurētspējīgo pozicionēšanu, jo tas risina mazāku gala pieprasījumu.

Papildu jautājums par turpmāko krājumu līmeņa labāku uzraudzību.

Su saka, ka AMD paredzēja, ka datoru tirgus trešajā ceturksnī būs vājš, taču tas izrādījās vājāks, nekā gaidīts, īpaši patērētāju segmentā. Saka, ka OEM klienti ir kļuvuši piesardzīgāki attiecībā uz savu krājumu līmeni. Uzskata, ka tirgus turpinās būt nestabils, taču jūtas labi par AMD pozīciju tajā.

5:32 ET: Jautājums par turpmāko bruto peļņas atgūšanu. Vai ir kādas darbības, ko AMD var veikt, lai veicinātu GM, ja klientu pārdošana neatjaunojas?

Kumar atzīmē, ka trešajā ceturksnī bija jāmaksā 160 miljoni dolāru, un, ja ne viņi, GM būtu bijis 3% (nevis 52%). Viņš saka, ka ir optimistisks par jaunu produktu spēju nodrošināt peļņas palielinājumu. Domājiet, ka AMD var palielināt GM no 50%, ko tā sagaida 51. ceturksnī.

5:30 ET: Vēl viens jautājums par PC CPU pārdošanu.

Su saka, ka AMD norāda, ka ceturtajā ceturksnī klientu un spēļu pārdošanas apjomi nedaudz samazināsies un ka uzņēmums nepietiekami piegādā patēriņu. Piebilst, ka AMD tagad sagaida, ka 4. gadā datoru skaits samazināsies par pusaudžu vecuma grupu, un izmanto piesardzīgu pieeju, modelējot 2022. gada datoru pieprasījumu.

5:28 ET: AMD akcijas tagad ir palielinājušās par 6.8% AH.

5:28 ET: Jautājums par papildu nedēļas ietekmi 4. ceturksnī.

Su saka, ka papildu nedēļa, kas AMD būs 4. ceturksnī, būtiski neietekmēs pārdošanas apjomus.

Papildu jautājums par datoru CPU cenām.

Su saka, ka PC CPU ASP kritās Q/Q 3. ceturksnī, bet joprojām pieauga Y/Y. Saka, ka AMD saglabās disciplinētu cenu noteikšanu. Atzīmē, ka uzņēmums 3. ceturksnī redzēja zināmu "cenu dinamiku" PC CPU un izvēlējās neveikt dažus nerentablus pārdošanas darījumus.

5:26 ET: Attiecībā uz GM pretvējš Kumar atzīmē, ka klientu pārdošanas vājums ir neliels pretvējš, tāpat kā dažu datu centra produktu, kas nav CPU, pieaugums un ieguldījumi piedāvājuma palielināšanai.

5:24 ET: Jautājums par 2023. gada datu centra izaugsmes prognozēm.

Su saka, ka ir pāragri izdot precīzus norādījumus 2023. gadam. Atzīmē, ka visi AMD segmenti saskaras ar zināmu makro spiedienu, savukārt Ziemeļamerikas mākoņu tirgus ir ļoti izturīgs. Saka, ka, lai gan tuvākajā laikā NA mākoņa klienti varētu veikt dažus “optimizācijas” darbus, pieprasījums pieaugs 2023. gadā.

Su piebilst, ka Ķīnas mākoņu pieprasījums ir vājš un ka AMD negaida atveseļošanos. Atzīmē, ka uzņēmumu pieprasījums ir nedaudz nestabils, jo uzņēmumi izspiež pirkšanas lēmumus, taču atkārtoti norāda, ka AMD ir pārliecināts, ka tas var piedalīties šajā jomā.

5:21 ET: Jautājumu un atbilžu sesija ir sākusies. Pirmais jautājums ir par to, kad PC CPU pārdošanas apjoms samazināsies.

Su atzīmē, ka ceturtā ceturkšņa vadlīnijās pieņemts, ka PC CPU pārdošanas apjoms atkal samazināsies, un saka, ka tas būs nozīmīgs solis ceļā uz krājumu notīrīšanu.

Papildu jautājums par servera CPU piegādes ierobežojumiem. Su saka, ka AMD ir panākusi progresu, lai novērstu piegādes ierobežojumus, un ka tā sagaida, ka Dženova nebūs piegādes ierobežota, kad tā tiks oficiāli uzsākta.

5:19 ET: Kumar saka, ka AMD veiks vairākus īstermiņa izmaksu samazināšanas pasākumus, vienlaikus turpinot investēt ilgtermiņa prioritārajās jomās.

5:18 ET: Attiecībā uz krājumiem Kumar saka, ka Q/Q pieaugumu galvenokārt noteica klientu produkti (personālo datoru centrālie procesori) un jaunu produktu pieaugums.

Ceturtā ceturkšņa pārdošanas rokasgrāmatā viņš saka, ka Y/Y pieaugumu veicina Data Center un Embedded, ko daļēji kompensē klientu un spēļu kritums. Tāpat paredzams, ka datu centra un iegulto ierīču pārdošanas apjomi pieaugs Q/Q, savukārt klientu un spēļu pakalpojumu apjoms samazināsies.

5:15 ET: Kumar apkopo AMD trešā ceturkšņa finanšu rādītājus. Atzīmē maigā klientu pieprasījuma augšējās un apakšējās sekas, veicot lielas klientu krājumu korekcijas.

5:12 ET: Tagad runā finanšu direktors Devinders Kumars. Akcijas tagad ir palielinājušās par 3.5% AH.

5:11 ET: Tiek apgalvots, ka 3. ceturkšņa datoru CPU pārdošanas apjomi ir samazinājuši galalietotāju patēriņu, un Su pievienoja galddatoru pārdošanas apjoma pieaugumu Q/Q.

Spēļu konsoļu SoC pārdošanas apjomi sasniedza rekordu, un tiek apgalvots, ka pieprasījums pēc konsolēm joprojām ir spēcīgs. Spēļu GPU pārdošanu atkal ievainoja kanālu krājumu samazinājums pirms gaidāmās AMD RDNA 3 spēļu GPU līnijas palaišanas.

Tiek uzskatīts, ka iegulto (Xilinx) pieprasījums gala tirgos joprojām ir spēcīgs. Tiek ziņots, ka komunikāciju iegultās pārdošanas apjoms ir sasniedzis rekordu. Su saka, ka “dziļāka iesaistīšanās” ar iegultajiem klientiem, kas ietver gan AMD, gan Xilinx produktus, veicina jaunas dizaina uzvaras.

5:07 ET: Su atzīmē, ka AMD Epyc klāsts paplašināsies 2023. gadā, ieviešot Bergamo un Sjēnas līnijas. Pirmais ir paredzēts mākoņdatošanas milžiem, bet otrais ir paredzēts telekomunikāciju/malu darba slodzei.

5:05 ET: Su atkārtoti norāda, ka 3. ceturkšņa pārdošanas apjomus ietekmēja vājāks datoru pieprasījums un ar to saistītie krājumu samazinājumi. Notes serveru CPU pārdošanas apjomi sasniedza rekordu 10. ceturksnī pēc kārtas, un mākoņa servera CPU pārdošanas apjomi ir vairāk nekā divkāršojušies Y/Y. Ir palaisti vairāk nekā 70 ar Epyc darbināmi mākoņdatošanas gadījumi.

OEM servera CPU ieņēmumi samazinājās Q/Q sakarā ar atbilstības komplekta piegādes problēmām un dažiem uzņēmumiem, kas palēnina pasūtījumu izpildi. Serveru GPU pārdošanas apjomi ievērojami samazinājās Y/Y, pateicoties lielajiem pārdošanas apjomiem pirms gada saistībā ar Frontier superdatoru. FPGA un tīkla datu centru produktu pārdošanas apjomi sasniedza rekordus, tāpat kā Pensando pārdošanas apjomi.

5:03 ET: Runā izpilddirektore Lisa Su.

5:01 ET: Zvans sākas. AMD akcijas pieaug par 3% AH.

4:58 ET: Drīzumā vajadzētu sākties AMD peļņas zvanam. Šeit ir tīmekļa pārraides saite, tiem, kas vēlas noskaņoties.

4:57 ET: Paša AMD krājumi 3.37. ceturkšņa beigās sasniedza USD 3 miljardus, salīdzinot ar USD 2.65 miljardiem 2. ceturkšņa beigās. AMD pēdējos ceturkšņos bija uzņēmusies lielas iepirkuma saistības ar piegādātājiem (īpaši TSMC), lai gan ne tādā pašā mērā kā Nvidia.

4:53 ET: Mazs labojums: AMD sākotnējās 3. ceturkšņa vadlīnijas (izdotas 2. ceturkšņa ziņojumā) tika izplatītas augusta sākumā, nevis jūlijā.

4:51 ET: AMD trešajā ceturksnī iztērēja 617 miljonus ASV dolāru akciju atpirkšanai, bet otrajā ceturksnī bija iztērējis 3 miljonus ASV dolāru.

3. ceturkšņa brīvā naudas plūsma bija USD 842 miljoni (salīdzinot ar 764 miljoniem USD pirms gada), un AMD ceturksni pabeidza ar USD 5.6 miljardiem skaidrā naudā/ekvivalentiem un USD 2.5 miljardiem parādiem.

4:48 ET: Piezīme: AMD 3. ceturkšņa darbības izdevumi, kas nav saistīti ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem, bija USD 1.52 miljardi, kas ir par 47% y/Y (to veicināja gan Xilinx darījums, gan organiskie ieguldījumi), taču tie ir mazāki par sākotnējiem aptuveni USD 1.64 miljardiem.

Ceturtajam ceturksnim AMD ir orientējies uz operāciju aptuveni USD 4 miljardu apmērā

4:41 ET: Q3 slaidi spēļu un iegulto segmentiem. Tā kā Xilinx 936. gada septembra ceturksnī ziņoja par ieņēmumiem 2021 miljonu ASV dolāru apmērā, 3. ceturkšņa iegultie ieņēmumi 1.3 miljardu dolāru apmērā liecina, ka Xilinx pārdošanas apjomi ievērojami pieauga Y/Y.

Ir vērts atzīmēt, ka Embedded ietver arī AMD iegulto CPU pārdošanu. Bet no otras puses, tas neietver Xilinx datu centra FPGA pārdošanu, ko uzskaita datu centru segmentā.

4:36 ET: AMD Q3 slaidi datu centra un klientu segmentiem. Klients ievietoja nelielu op. zaudējumi, jo pārdošanas apjomi samazinājās, savukārt Datu centrs redzēja op. ienākumi pieaug par 64%, ieņēmumu pieauguma laikā 45%.

Tāpat: AMD saka, ka ir veikusi savu nākamās paaudzes Epyc CPU (Genoa) sākotnējo piegādi, kas tiks oficiāli paziņota 11., un ka Pensando DPU un Xilinx datu centra FPGA piegādes “ievērojami pieauga”.

4:33 ET: AMD joprojām ir mēreni augstāks: akcijas pieaug par 1.3% līdz 60.44 USD.

4:31 ET: Atbilstoši iepriekšējam paziņojumam: AMD 3. ceturkšņa bruto peļņa, kas nav GAAP (to ietekmēja 160 miljonu dolāru vērtas izmaksas) bija 50% no 54% otrajā ceturksnī un palielinājās no 2% pirms gada.

Uzņēmums plāno 4. ceturkšņa GM, kas nav GAAP, 51%. Visa gada GM vadlīnijas ir pazeminātas par 2 punktiem no jūlija līmeņa līdz 52%.

4:28 ET: Saskaņā ar 3. ceturkšņa iepriekšēju paziņojumu datu centra ieņēmumi sasniedza 1.6 miljardus ASV dolāru (+45% Y/Y, ko veicināja spēcīgais pieprasījums mākoņos un akciju pieaugums).

Klientu (PC CPU) ieņēmumi sasniedza USD 1 miljardu (samazināts par 40%, ņemot vērā vājo datoru pieprasījumu un lielu krājumu samazinājumu). Spēļu ieņēmumi sasniedza 1.6 miljardus ASV dolāru (+14%, konsoles SoC pārdošanas apjoms pieauga, spēļu GPU pārdošanas apjoms samazinājās). Un iegultie ieņēmumi (galvenokārt Xilinx) sasniedza USD 1.3 miljardus.

4:24 ET: Šeit ir 3. ceturkšņa ziņojums, interesentiem.

4:22 ET: Varbūt arī palīdz: AMD saka, ka tā sagaida, ka tā datu centra (servera CPU) un iegultā (Xilinx) segmenti ceturtajā ceturksnī pieaugs gan Q/Q, gan Y/Y.

4:20 ET: AMD akcijas tagad ir palielinājušās par 2.8% AH. Lai gan ceturtā ceturkšņa pārdošanas rokasgrāmata bija viegla, neoficiālās cerības bija nepārprotami zemākas par vienprātību.

4:18 ET: Visa gada ieņēmumu ceļvedis, kurā ņemti vērā 3. ceturkšņa rezultāti un 4. ceturkšņa norādījumi, ir samazināts līdz USD 23.5 miljoniem (+/– 300 miljoniem USD) no jūlija līmeņa 26.3 miljardiem USD.

4:17 ET: Šobrīd akcijas ir samazinājušās par 0.8% AH.

4:16 ET: Rezultāti iznākuši. 3. ceturkšņa ieņēmumi USD 5.57 Br ir tuvu provizoriskajai prognozei — USD 5.6 miljardi. Ne-GAAP EPS 0.67 USD apmērā ir nedaudz zem 0.69 USD vienprātības.

AMD ceļvedis 4. ceturkšņa ieņēmumiem ir USD 5.5 miljardi plus vai mīnus 300 miljoni USD. Tas ir mazāks par 5.95 miljardu dolāru vienprātību.

4:10 ET: Joprojām gaida 3. ceturkšņa pārskatu.

4:00 ET: AMD noslēdzās par 0.7% līdz 59.66 USD. 3. ceturkšņa ziņojumam vajadzētu būt drīzumā.

Avots: https://www.thestreet.com/investing/amd-third-quarter-2022-earnings-live-blog?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo