Alkoholisko dzērienu ražotājs Constellation Brands (STZ) ceturtdien pirms atklāšanas zvana ziņoja par jauktiem 2023. gada trešā ceturkšņa fiskālajiem ieņēmumiem. Lai gan rezultāti neatbilda mūsu cerībām, mēs redzam sekojošo Corona alus ražotāja akciju cenas kritumu kā iespēju investoriem iegādāties akcijas. Saskaņā ar Refinitiv apkopotajiem aprēķiniem, neto apgrozījums pieauga par 5% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, sasniedzot 2.44 miljardus ASV dolāru, kas pārsniedz Volstrītas cerēto 2.39 miljardu ASV dolāru apmērā. Refinitiv datu dati liecina, ka koriģētā peļņa par akciju samazinājās par 9%, salīdzinot ar to pašu periodu gadu iepriekš, līdz 2.83 USD par akciju, kas ir zemāka par analītiķu prognozēto 2.88 USD par akciju. Neņemot vērā kapitāla zaudējumus no Constellation līdzdalības kaņepju uzņēmumā Canopy, koriģētā peļņa bija USD 3.01 par akciju. Papildus virsrakstiem, saskaņā ar FactSet koriģētie darbības ienākumi 770 miljonu ASV dolāru apmērā ir samazinājušies par 7% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu un mazāki par 786 miljonu ASV dolāru aplēsēm. Pamatdarbības naudas plūsma sasniedza 2.3 miljardus ASV dolāru, kas ievērojami pārsniedz analītiķu prognozes par 817 miljoniem ASV dolāru, savukārt brīvā naudas plūsma 1.6 miljardu ASV dolāru apmērā bija krietni lielāka par 464 miljonu ASV dolāru aplēsēm. Constellation akcijas ceturtdienas pēcpusdienā kritās par vairāk nekā 9% un tirgojās aptuveni USD 210.30 gabalā. Secinājums Kopumā šis nebija tas ceturksnis, kuru mēs meklējām. Lai gan spēcīgie pārdošanas rādītāji un gada alus pārdošanas apjoma pieauguma pārskatīšana liecina par pastāvīgu pieprasījumu pēc uzņēmuma vadošajiem zīmoliem, peļņas normas ietekmēja ieguldījumu izmaksu inflācija. Tas kopā ar bažām par recesiju lika vadībai pazemināt visa gada nākotnes norādes, lai gan pārskatītās vadlīnijas joprojām pārsniedz gaidīto. Otra lieta bija alus izsīkums, kas palēninājās ceturkšņa beigās pretvēja dēļ, kas izveidojās XNUMX. ceturkšņa beigās, galvenokārt nepieciešamībai paaugstināt cenas vairāk nekā parasti inflācijas dēļ. Tomēr vadība sagaida, ka cenu kāpuma ietekme nākamajos mēnešos izlīdzināsies, un paredz, ka izsīkuma tendences turpinās normalizēties līdz 2024. gada fiskālajam gadam. Ja izsīkuma pieaugums nākamajos dažos mēnešos palielināsies, akcijām vajadzētu ātri atgūties. Papildus pastāvīga pieprasījuma pazīmēm mēs gūstam mierinājumu ar Constellation spēcīgo naudas iegūšanu un spēju paaugstināt cenas, vienlaikus ieņemot tirgus daļu. Skaidra nauda ir karalis, un tas ir vēl vairāk patiesi uz nenoteiktas ekonomikas fona. Lai gan šodienas tirgus reakcija acīmredzami nav tāda, kādu mēs vēlētos redzēt, mēs uzskatām, ka tā ir pirkšanas iespēja. Turklāt uzņēmums tagad vairāk nekā jebkad agrāk ir parasto akcionāru rokās, pateicoties nesenajai divu šķiru akciju struktūras likvidēšanai. Tomēr, ņemot vērā mūsu cerības, ka Federālo rezervju sistēma turpinās paaugstināt procentu likmes 2023. gada pirmajā pusē, kā arī vadības pazeminātās prognozes, mēs samazinām savu cenu mērķi līdz 260 USD par akciju, salīdzinot ar 300 USD. Uzņēmuma rezultāti Alus pārdošanas apjomi 1.89 miljardu dolāru apmērā, kas ir par 8% vairāk nekā iepriekšējā gadā, bija labāki, nekā analītiķi gaidīja 1.82 miljardu dolāru apmērā. Pamatdarbības ienākumi no alus bija 710 miljoni ASV dolāru, kas neatbilst 736 miljonu ASV dolāru aplēsei. Segmenta darbības peļņa salīdzinājumā ar pagājušo gadu sasniedza 380 bāzes punktus, samazinoties līdz 37.5%, izejvielu, iepakojuma un loģistikas izmaksu pieauguma dēļ. Turklāt alus sūtījumi izplatītājiem ik gadu pieauga par 2.7%, bet izsīkums, kas liecina par ASV iekšzemes izplatītāju sūtījumi mazumtirdzniecības klientiem palielinājās par 5.7%, pateicoties Modelo Especial alus zīmola stiprinājumam. Constellation bija lielākais akciju ieguvējs ASV alus tirgus sesto ceturksni pēc kārtas, ceturtdien paziņoja vadība, piebilstot, ka tagad tai pieder 5 no 15 populārākajiem tirgū augošajiem augstas klases zīmoliem. Modelo Especial joprojām ir visstraujāk augošais alus pēc pārdošanas apjoma ASV Tikmēr vīna un stipro alkoholisko dzērienu pārdošanas apjomi sasniedza 544.6 miljonus ASV dolāru, kas ir par 4% mazāk nekā iepriekšējā gadā un mazāk nekā analītiķu cerības par 565 miljoniem ASV dolāru. Pamatdarbības ienākumi 134.8 miljonu ASV dolāru apmērā arī bija nedaudz mazāki, salīdzinot ar 141 miljonu ASV dolāru, ko paredzēja Volstrīta. Segmenta darbības peļņa saruka par 60 bāzes punktiem līdz 24.8%, ko ietekmēja mazāki sūtījumu apjomi, augstākas transporta izmaksas un kompensācijas izdevumu pieaugums. Vīna un stipro alkoholisko dzērienu sūtījumi ik gadu samazinājās par 14.8%, savukārt izsīkums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 5.6%. Vadlīnijas Raugoties uz priekšu, izņemot Canopy, vadība tagad paredz konsolidēto peļņu no USD 11 par akciju līdz USD 11.20 par akciju visā fiskālā gadā. Tas ir samazinājies no 11.20 USD līdz 11.60 USD par akciju, kas tika nodrošināts iepriekšējā ceturksnī, taču joprojām pārsniedz analītiķu prognozes par USD 10.98 par akciju. Šajās vadlīnijās tiek pieņemts, ka alus pārdošanas apjoms pieaugs par 9% līdz 10% un pamatdarbības ienākumi pieaugs no 4% līdz 5%. Norādījumi par procentu izdevumiem tika palielināti līdz 390–400 miljoniem USD, salīdzinot ar iepriekšējiem 360–370 miljoniem USD. Parādu pieaugumu izraisīja papildu nauda, kas bija nepieciešama B klases likvidācijas izmaksai. Turklāt sagaidāms, ka darbības naudas plūsma joprojām būs no 2.6 līdz 2.8 miljardiem USD. Atņemot kapitālizdevumus no 1.1 līdz 1.2 miljardiem ASV dolāru, brīvās naudas plūsmas prognoze ir no 1.5 līdz 1.6 miljardiem ASV dolāru, salīdzinot ar iepriekšējo diapazonu no 1.3 līdz 1.4 miljardiem ASV dolāru. Vadība teica, ka tā paredz, ka inflācija saglabāsies virs vēsturiskajām tendencēm augstā viencipara diapazonā līdz 2024. gada fiskālajam gadam. (Jim Cramer's Charitable Trust ir garš STZ. Skatiet šeit pilnu akciju sarakstu.) Kā CNBC Investing Club abonents ar Džimu Krameru jūs saņemsit brīdinājumu par tirdzniecību, pirms Džims veiks darījumu. Džims nogaida 45 minūtes pēc tirdzniecības brīdinājuma nosūtīšanas, pirms pērk vai pārdod akcijas sava labdarības fonda portfelī. Ja Džims ir runājis par akciju CNBC TV, viņš nogaida 72 stundas pēc tirdzniecības brīdinājuma izdošanas, pirms veic darījumu. IEPRIEKŠ MINĒTĀ IEGULDĪJUMU KLUBA INFORMĀCIJA ATTIECAS AR MŪSU NOTEIKUMIEM UN NOSACĪJUMIEM UN KONFIDENCIALITĀTES POLITIKU KOPĀ AR MŪSU ATRUNA. NEKĀDAS UZTICĪBAS SAISTĪBAS VAI PIENĀKUMS NEPASTĀV, VAI TIEK IZVEIDOTS, SAŅEMOT JEBKURU INFORMĀCIJU, KAS SNIEGTA SAISTĪBĀ AR IEGULDĪJUMU KLUBU.
Corona alus, kas pieder Constellation Brands.
Getty Images
Alkoholisko dzērienu ražotājs Zvaigznāju Brands (STZ) ziņoja jaukta 2023. gada trešā ceturkšņa fiskālā peļņa ceturtdien pirms atklāšanas zvana. Lai gan rezultāti neatbilda mūsu cerībām, mēs redzam sekojošo Corona alus ražotāja akciju cenas kritumu kā iespēju investoriem iegādāties akcijas.
Avots: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html