Akciju fondi cieš no jebkad lielākās iknedēļas aizplūdes: BofA Global

Dažās dienās pēc tam, kad Federālo rezervju sistēma, Anglijas Banka un Eiropas Centrālā banka paaugstināja procentu likmes decembra vidū un atkārtoti apliecināja apņemšanos samazināt inflāciju, investori rekordtempā izņēma miljardus dolāru no akciju fondiem, vairojot bažas par ekonomikas lejupslīdi. 

Nedēļā līdz 41.9. decembrim akciju fondi reģistrēja visu laiku lielāko iknedēļas aizplūšanu 21 miljardu ASV dolāru apmērā, no kuriem 27.8 miljardi ASV dolāru tika izņemti no biržā tirgotajiem fondiem un 14.1 miljards ASV dolāru no kopfondiem, liecina BofA Global Research analītiķi, atsaucoties uz EPFR Global datiem. iknedēļas piezīme. 

BofA analītiķi, kuru vadīja galvenais investīciju stratēģis Maikls Hārtnets, izpārdošanu skaidroja ar "nodokļu zaudējumu novākšana,” stratēģija, kas ietver apzinātu ieguldījumu pārdošanu ar zaudējumiem, lai šos zaudējumus izmantotu, lai kompensētu nodokļus, kas jāmaksā par ieguldījumu peļņu. 

Tikmēr pasīvo akciju fondu kopējā aizplūde nedēļā līdz trešdienai bija 27.8 miljardi ASV dolāru, savukārt ASV vērtības fondi iknedēļas aizplūde bija 17.2 miljardi ASV dolāru (sk. diagrammu zemāk). Abi bija vislielākais izpārdošanas apjoms līdz šim.

AVOTS: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, BLOOMBERG

BofA Bull & Bear indikators pazeminājās līdz 3.0 no 3.1 pagājušajā nedēļā, ko noteica pirmās obligāciju fonda aizplūdes trīs nedēļu laikā. Obligāciju fondi reģistrēja neto aizplūdi 10 miljardu ASV dolāru apmērā.

Tomēr gadā BofA teica, ka akciju fondu kopējās ieplūdes bija 166.5 miljardi USD. Turpretim obligāciju fondi reģistrēja 257.1 miljardu ASV dolāru aizplūdi.

ASV fondu indeksi ir kritušies kopš pagājušās nedēļas trešdienas, kad Federālo rezervju sistēma lēnāk paaugstināja bāzes procentu likmi līdz diapazonam no 4.25% līdz 4.50%, bet 2023. gadā prognozēja augstāku termināļa tarifu, nekā gaidīts.

Neilgi pēc lēmuma pieņemšanas centrālās bankas Eiropā sekoja Federālo rezervju sistēmai, palēninot procentu likmju paaugstināšanas tempu. Gan Eiropas Centrālā banka, gan Anglijas Banka paaugstināja galvenās aizdevumu likmes par 50 bāzes punktiem, un ECB politikas veidotāji uzsvēra, ka tirgus dalībnieki vajadzētu sagatavoties gaidāmajai likmes paaugstināšanas sērijai. 

Sk: Lūk, kā ASV investori var pozicionēt sevi jūras maiņai ārpus Japānas, saskaņā ar Bank of America un Citi

Arī šīs nedēļas sākumā Japānas Banka (BoJ) pārsteidza tirgus ar negaidītas izmaiņas tās pretrunīgi vērtētajā ienesīguma līknes kontroles politikā. BoJ, kas ir izņēmums starp lielākajām centrālajām bankām, saglabājot likmes pie nulles apakšējās robežas, dubultoja valsts 10 gadu obligāciju ienesīguma ierobežojumu.
TMBMKJP-10Y,
0.383%

no 0.25% līdz 0.5%, sagraujot akcijas reģionā un izraisot lielas svārstības ASV akciju tirgū.

BofA stratēģi teica, ka viņi ir vērsti uz precēm, nevis kredītiem, un dod priekšroku "pārējās pasaules" akcijām, nevis ASV akcijām, vienlaikus dodot priekšroku mazām, nevis lielas kapitalizācijas akcijām. 

Nozares ziņā viņi deva priekšroku vērtībai, nevis izaugsmes akcijām, un rūpniecībai un bankām, nevis tehnoloģijām un privātajam kapitālam. 

Sk: Akciju tirgus rādītājs ar vienu no labākajiem sasniegumiem sniedz retas labas ziņas investoriem

ASV akcijas nedēļu noslēdza galvenokārt ar kritumu piektdienā. Dow Jones industriālais vidējais rādītājs 
DJIA,
+ 0.53%

 iknedēļas pieaugums bija 0.9%, savukārt birža Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%

zaudēja gandrīz 2% un S&P 500
SPX,
+ 0.59%

Saskaņā ar Dow Jones Market Data nedēļā tas bija samazinājies par 0.2%. 

Avots: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo