Ārvalstu investori vienas nakts laikā palielina Ķīnas piešķīrumus

Galvenās ziņas

Āzijas akciju tirgi bija augstāki, jo Honkongas, Ķīnas un Singapūras rezultāti bija labāki, bet Indonēzijas rādītāji bija vairāk nekā -2%.

Salīdzinoši kluss no ziņu viedokļa, lai gan Honkongas apjoms bija spēcīgs, jo Hang Seng indekss pieauga par +1.25%, noslēdzoties virs 21 20 līmeņa pēc 1.44 3.32 līmeņa pārsniegšanas šīs nedēļas sākumā. Honkongas izaugsmes akcijām bija spēcīga diena, ko vadīja interneta akcijas ar Tencent +5.42%, Alibaba HK +2.66%, Meituan +XNUMX% un JD.com HK +XNUMX%. Divkāršā sarakstā iekļautie nosaukumi vakar nesasniedza tik daudz kā ASV ADR, tāpēc šodien varējām redzēt ADR vājumu.

Tā kā profesionāliem investoriem Ķīnas svars ir nepietiekams, būs interesanti redzēt, vai ADR kritums šodien tiek nopirkts pēc vakardienas spēcīgajām kustībām un pēc tam, kad ārvalstu investori vienas nakts laikā nopirka kontinentālās daļas akcijas 1.8 miljardu dolāru vērtībā. Šo problēmu saasina mūsu Yogi Berra citāts, ka “Ķīna nevar sasniegt labākus rezultātus, ja Indija pārspēj”, kas ir interesanti, jo Indijai 2023. gada sākums ir bijis nedaudz vājš, un pēdējo trīs mēnešu laikā tā ir bijusi zemāka par Ķīnu un Honkongu. Indonēzijas vājums tika skaidrots ar to, ka "investori vēlas palielināt piešķīrumus lētākiem ziemeļu tirgiem... spēcīga darbība citos Āzijas tirgos, tostarp Honkongā un Ķīnā, piesaista vairāk pircēju prom no Indonēzijas", ziņo Bloomberg News. Tāpēc šodiena varētu būt interesanta.

Kontinentālās Ķīnas spēcīgā diena izcēla ārvalstu un vietējo investoru iecienīto lielas/mega-kapitāla akciju labāku sniegumu. Interesanti, ka Tencent bija mērens neto pārdošanas apjoms Southbound Stock Connect, lai gan Kuiashou neto pirkums bija ievērojams/mērens. Pirmie 18 visvairāk tirgotās akcijas kontinentālajā daļā bija pozitīvas: EV akumulatoru gigants CATL +6.12%, dzērienu gigants Kweichow Moutai +4.41%, alkoholisko dzērienu uzņēmums Wuliangye Yibin +5.81%, brokeris East Money +5.27% un Apple piegādātājs GoerTek +9.99. %. Pašapkalpošanās un ļoti neobjektīva, taču es apgalvoju, ka jums nav nepieciešams aktīvs pārvaldnieks, lai piederētu šīs akcijas.

Ārvalstu investori nopirka veselīgas kontinentālās daļas akcijas 1.855 miljardu dolāru vērtībā, izmantojot Northbound Stock Connect. Šī darbība norāda uz profesionāliem investoriem, kuri cenšas paaugstināt/inicializēt savas pozīcijas Ķīnā pēc nepietiekama svara. Nekustamais īpašums atkal bija uzmanības centrā, jo CBRIC un PBOC koriģēja mājokļa kredīta kvalifikāciju, lai atvieglotu pircēju darbību citā atbalsta pasākumā. Decembrī Caixin Services PMI tika izlaists nakti pie 48, salīdzinot ar prognozēto 46.8 un novembra 46.7. Kā difūzijas indekss rādījumi zem 50 norāda kontrakciju katru mēnesi. Kā teiktu mūsu draugs Deivs: “Neuztraucieties, tāpēc nevajag arī jums.” Tirgi ir vērsti uz nākotni, ti, Ķīna atkal atveras, nevis retrospektīvi, ti, mediji. Honkongas atsākšanas pasākumi ietver Makao prāmja atsākšanu.

Ļoti iesaku Tima Ferisa divas podkāstu intervijas ar leģendāro investoru Edu Torpu. Viņu pirmā saruna ietver diskusiju par mūsu aizspriedumiem, tostarp būtisku attiecinājuma kļūdu, ko Torps attiecina uz sarunu ar Čārliju Mundžeru. Torps fundamentālu attiecinājuma kļūdu definē kā "cilvēka tendenci izdarīt pieņēmumus, kas nav pilnībā pamatoti ar pierādījumiem". Finanšu jomā mums vajadzētu būt balstītiem uz datiem, lai gan daudz kas, ko es redzu vai lasu plašsaziņas līdzekļos, ir pārmērīga. Par ko padomāt! Vēl svarīgāk ir apskatīt Tim Ferris Show intervijas ar Thorp.

Hang Seng un Hang Seng Tech pieauga par +1.25% un +1.51% pēc apjoma +16.39% salīdzinājumā ar vakardienu, kas ir 139% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 312 akcijas samazinājās. Pamatplates īstermiņa apgrozījums pieauga par +183% ​​no vakardienas, 19.9% no 127 gada vidējā, jo 1% no apgrozījuma bija īstermiņa apgrozījums. Izaugsmes faktori pārspēja vērtības faktorus, jo mazie uzņēmumi pārspēja lielos uzņēmumus. Populārākās nozares bija diskrecionārās +16%, pamata preces +3.46% un veselības aprūpe +2.64%, savukārt enerģētika un finanses bija zemākas par -1.76% un -0.1%. Galvenās apakšnozares bija mazumtirgotāji, automobiļi un ilglietojuma preces/apģērbs, savukārt apdrošināšana, veselības aprūpes aprīkojums un mājsaimniecības preces bija zemākās. Southbound Stock Connect apjomi bija mēreni/augsti, jo kontinentālās daļas investori šodien nopirka Honkongas akcijas 0.14 miljonu dolāru apmērā, Kuaishou veicot mērenu/lielu neto pirkumu, Meituan – nelielu neto pirkumu un Tencent – ​​mērenu neto pārdošanu.

Šanhaja, Šeņdžeņa un STAR Board pieauga par +1.01%, +1.59% un +1.15% no apjoma +7.62% salīdzinājumā ar vakardienu, kas ir 91% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 2,849 akcijas samazinājās. Izaugsmes faktori pārspēja vērtības faktorus, jo lielie uzņēmumi apsteidza mazos uzņēmumus. Pozitīvas bija visas nozares: skavas +1,680%, komunikācija +4..2%, veselības aprūpe +93%. Galvenās apakšnozares bija alkoholiskie dzērieni, elektrotīkls, restorāni/tūrisms, mazumtirgotāji, ūdens un šosejas. Northbound Stock Connect apjoms bija mērens/augsts, jo ārvalstu investori šodien nopirka 2.49 miljardus ASV dolāru kontinentālās daļas akcijas. CNY pieauga par +1.855% pret ASV dolāra slēgšanu pie 0.35. Valsts kases obligācijas izpārdotas kopā ar varu -6.87%.

Lielākais Ķīnas pilsētas mobilitātes izsekotājs

Mobilitātes tendences turpina pieaugt, lai gan jaunā COVID gadījumu karte liecina, ka Ķīnas dienvidos joprojām ir lietusgāzes.

Vakarvakara izrāde

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY par USD 6.87 pret 6.88 vakardien
• CNY par EUR 7.30 pret 7.29 vakardien
• 10 gadu valdības obligāciju ienesīgums 2.83% pret 2.81% vakar
• Ķīnas Attīstības bankas 10 gadu obligācijas ienesīgums 2.95% salīdzinājumā ar 2.94% vakar
• Vara cena uz nakti -1.43%