Lūk, kā iegādāties akcijas lāču tirgū

Ikviens zina, ka veids, kā pelnīt naudu akciju tirgū, ir pirkt zemu cenu un pārdot dārgi. Tā nav sarežģīta loģika, taču lielākos zaudējumus vairums investoru cieš, kad viņi “pērk zemu cenu” lāču tirgū. Kad krājumi kļūst vēl zemāki, vilšanās un sāpes kļūst pārāk lielas, tāpēc viņi kapitulē un gūst lielus zaudējumus.

Ar pieeju “pirkt zemu cenu” ir divas problēmas.

Pirmkārt, mums nav ne jausmas, vai pašreizējais zemākais līmenis ir o zems. Lāču tirgos atbalsts ir bezjēdzīgs, un tas var būt šokējoši, cik tālu “labas” akcijas var nokrist, pirms tās beidzot sasniedz zemāko punktu.

Otrs jautājums ir mūsu emocijas. Mūsu plāni iziet ārpus loga, ja mūsu ieejas punkts ir slikts un mēs sākam krāt zaudējumus. Kā Maiks Taisons reiz teica: "Ikvienam ir plāns, līdz tiek iesists pa seju." Mūsu emocijas parādās, kad tirgus mums rada sāpes, un mums ir tendence pieņemt sliktus lēmumus.

Tātad, kā mēs risinām problēmu, kas saistīta ar sliktu laiku un neproduktīvām emocijām lāču tirgū?

Iepirkumu izpētes priekšrocības

Viens no risinājumiem ir “pirkumu pārbaude”. Iepirkumu zondēšana ir Džesija Livermora izstrādāta stratēģija. Džesijs Livermors tiek uzskatīts par vienu no visu laiku lielākajiem tirgotājiem, taču viņš joprojām trīs reizes bankrotēja pirms 30 gadu vecuma. Volstrītā viņš bija pazīstams kā "Boy Plunger", jo viņš "ienirt" milzīgās pozīcijās. Kad viņi strādāja, viņš nopelnīja bagātību. Kad tie nedarbojās, viņš tika iznīcināts 1929. gada avārijā. Livermors nopelnīja aptuveni 100 miljonus ASV dolāru, kas šodien atbilst aptuveni 1.5 miljardiem ASV dolāru. Pēc tam viņš to visu zaudēja vairāk nekā vienu reizi, galvenokārt tāpēc, ka viņš neievēroja savus noteikumus.

Tas, kas Livermoram bija īpaši nomākts, bija tas, ka daudzi viņa lielākie zaudējošie darījumi būtu bijuši ļoti labi, ja viņa laiks būtu bijis nedaudz atšķirīgs. Viņš izveidoja savu pozīciju pārāk lielu un ātri un nevarēja palikt kopā ar viņiem, kad viņi uzreiz nedarbojās. Šī ir tā pati problēma, ar ko lielākā daļa investoru saskaras pašreizējā lāču tirgū. Darījumi var veiksmīgi darboties gadu gaitā, taču emocijas liek viņiem izvairīties no situācijas, kad sāpes ir pārāk lielas.

Livermors risināja šo laika noteikšanas problēmu, izstrādājot metodi, ko sauc par “zondēšanu”. Tā vietā, lai nekavējoties iejauktos, viņš pētītu tirgu, veicot nelielus pirkumus, kas palīdzētu viņam izprast cenu darbību. Ja viņam patika tas, ko viņš redzēja, viņš papildinātu pozīciju un sāktu to piramīdas veidot, jo tas virzījās viņam par labu. Tas iet roku rokā ar manu visu laiku iecienītāko tirdzniecības citātu no Džordža Sorosa: "Nav svarīgi, vai jums ir taisnība vai nepareizi, bet gan tas, cik daudz naudas jūs nopelnāt, ja jums ir taisnība, un cik daudz jūs zaudējat, kad jums ir taisnība. nepareizi."

Livermors salīdzināja savu pieeju ar militārpersonu, kas nosūtīja patruļu, lai izspiegotu ienaidnieku un apkopotu izlūkdatus. Šīs zondēšanas rezultātā iegūtās zināšanas ļautu viņam īstajā brīdī agresīvi uzbrukt.

Zondēšanas metodei ir vairākas priekšrocības. Pirmkārt, tas palīdz kontrolēt emocijas, kad sākat ar mazumiņu un ierobežojat risku. Jūs atklāsiet, ka jūsu skatījums uz akcijām bieži mainīsies ļoti ātri, tiklīdz jums tās patiešām pieder. Es bieži uzskatu, ka izvairīšos no diagrammas, kas pirmajā mirklī šķiet pārāk tehniski paplašināta. Bet pēc tam, kad es veicu nelielu sākotnējo pirkumu un pēc tam vērošu darbību, mana attieksme pret to mainīsies, jo es ciešāk sekošu cenu darbībai un gūšu izpratni par akciju personību. Tā vietā, lai to noraidītu kā nokavētu darījumu, es koncentrējos uz iespēju meklēt, kad diagramma attīstās.

Otrs zondēšanas pieejas ieguvums ir tas, ka tā ļauj panākt daudz augstāku agresivitātes līmeni, veicot tirdzniecību pakāpeniski. Tā kā jūs varat rūpīgāk pārvaldīt risku, ir iespējams ieņemt lielākas pozīcijas, uzraugot situāciju.

Livermoram bija divi galvenie nosacījumi viņa zondēšanas pirkumiem. Pirmkārt, viņš noteica izmēru, kuru viņš galu galā plānoja turēt, ja krājumi attīstās viņam tīkamā veidā. Viņam jau iepriekš bija plāns, un viņš nepievienoja akcijas tikai nejauši. Viņa sākotnējais zondēšanas pirkums parasti būtu aptuveni 20% no kopējā izmēra, ko viņš bija plānojis. Ideja ir izstrādāt plānu un nejust kārdinājumu to mainīt, emocijām uzliesmojoties, attīstoties cenu darbībai.

Šis pirmais noteikums iet roku rokā ar otro, proti, jūs pievienojat darījumu tikai tad, ja tas darbojas pozitīvi. Jūs nemēģināt samazināt savu izmaksu bāzi, jo cerat, ka tirgus galu galā novērtēs šo akciju pozitīvos pamatus. Tas, ko jūs darāt, ir papildināt savu pozīciju, jo cenu darbība pierāda, ka tirgus atklāj situācijas priekšrocības. Tas palīdz jums uzlabot laiku. Jūs nemēģināt uzminēt, kad akcijas kustēsies. Jūs to aptverat, kad tas kustas, un dara to, kas tam ir jādara.

Liela daļa kustību jebkurā krājumā ir nejauša, un tai nav lielas nozīmes. Varat to izmantot, vērojot situāciju un aplūkojot to kontekstā ar vispārējiem tirgus apstākļiem. Nepastāvībai ir jābūt jūsu draugam, nevis ienaidniekam.

Viena no variācijām, ko pievienoju zondēšanas pieejai, ir pozīcijas daļas tirdzniecība ar īsākiem laika periodiem. Tā vietā, lai to uzskatītu par vienu lielu darījumu, kas izveidots pakāpeniski, es to uzskatīšu par vairākiem darījumiem ar dažādiem laika periodiem. Tam ir daudz tādu pašu priekšrocību kā zondēšanas pieejai, taču tas palīdz mazināt risku, ja, veidojot pozīciju, notiek dažas ātras izmaiņas.

Četri soļi līdz zondēšanas pieejai

1. Ieņemiet sākotnējo pozīciju. Galvenais šeit ir saglabāt to mazu un atstāt vietu, ko papildināt, krājumam attīstoties. “Izsekošanas” pozīcija jeb tā, ko Džesija Livermora nosauca par “zondēšanas” pozīciju, liks jums rūpīgāk vērot cenas darbību un palīdzēs attīstīt kustību. Kad būsiet krājumi, jūs būsiet motivēts veikt vairāk pētījumu un atklāt iespējamos negatīvos un pozitīvos katalizatorus.

2. Meklējiet otru ierakstu. Ja akcijas nekavējoties pievīla, izmetiet to un turpiniet. Varbūt jūs to vēlreiz apmeklēsit nākotnē. Ja tas darbojas labi un tirgus apstākļi ir labi, pievienojiet vēl dažus. Izmantojiet ierastās nepastāvības priekšrocības. Nav obligāti svarīgi, vai jūs pērkat zemāku vai augstāku cenu, kamēr diagramma ir veselīga.

3. Esiet pacietīgs. Tagad, kad esmu nokļuvis akcijā, es vēlos redzēt, kā tas darbojas. Vai tas zemais iztur? Ja nē, es droši vien veiktu daļēju pārdošanu. Jo ilgāk noturēsies zemākais rādītājs, jo vairāk es vēlēšos veikt papildu pirkumus.

4. Esiet disciplinēti. Ja cenas darbība vājinās un tiek izmantots atbalsts, samaziniet dažus un mēģiniet vēlreiz. Nesēdiet un ceriet, ka tirdzniecība darbosies. Ātri samaziniet to, ja cenas darbība pasliktinās.

Sliktākajā lāču tirgū lielākā daļa zondēšanas darījumu sākotnēji nedarbosies, taču pieeja ierobežo jūsu risku un ļauj mēģināt atkal un atkal, līdz viss sāk darboties. Lāču tirgi rada lieliskas iespējas, un, ja jūs tiem vērsīsities ar pareizo stratēģiju, jūs no tiem nebaidīsities.