Ja akciju tirgus sabruks 2023. gadā, tā būs Fed un ASV banku vaina. Lūk, kas var noiet greizi.

Nesenajā ziņojumā klientiem Kī atzīmēja līdzības starp pašreizējiem tirgiem un 2019. gadu, kad lielās bankas sāka apšaubīt likviditātes līmeni Fed aizplūšanas dēļ un galu galā pamudināja uz nakti izsniegto kredītu likmes virs 8.5%. Fed īsā laikā savaldīja lietas, veicot milzīgas likviditātes injekcijas.

Kī ir noraizējies par 2019. gada stila notikumu šajā gadā, ņemot vērā arvien “agresīvāku” Fed bilances izplūdi — banka ļauj daļai vērtspapīru, kuru dzēšanas termiņš beidzas katru mēnesi, un jau augstākas likmes. Taču lietas var kļūt neglītas, un šoreiz tas nevar "iziet no problēmas", viņš saka.

Toreiz Fed “apturēja bilances samazināšanu, atkal samazināja likmes līdz 0%, atkal sāka aktīvu iegādi, un tirgus pacēlās 2019. gadā. Atšķirībā no tagadnes, toreiz "ļoti maz cilvēku norādīja uz stimuliem un aktīvu iegādi kā inflācijas un paaugstinātas aktīvu cenas pieauguma katalizatoru".

Viņš atzīmē, ka no Fed bilances ir jāizņem vēl 1 triljons USD, pirms tas atbilst 2019. gada bilances samazinājumam.

Kee patentētais Evitar Corte avārijas indikators, kas mēra Fed monetāro politiku, lai mēģinātu izvairīties no tirgus sabrukuma, 2019. gadā brīdināja par sabrukumu. Viņš norādīja MarketWatch par likviditātes problēmām. pagājušā gada novembrī.

“Pagājušajā gadā mēs konstatējām lielas likviditātes (jaunas naudas) izmaiņas, jo FOMC samazināja stimulu līdz 0 USD. Šogad tirgus sabrukuma brīdinājuma risks ir augsts, un mēs esam konstatējuši likviditātes aizplūšanu no FOMC (neto negatīvs stimuls), ”viņš piebilda e-pastā nosūtītajos komentāros. "Laikā no pagājušā gada līdz šim gadam FOMC ir pārtapusi no ļoti simulatīvas uz masveida likviditātes samazināšanos."

No kā jāuzmanās? "Atgādinām, ka bankas satraucās mēnešus pirms bilances zemākās vērtības 2019. gadā, tāpēc signāli, visticamāk, sāks nākt mēnešus pirms viršanas temperatūras sasniegšanas arī šoreiz," viņš teica.

Kā sagatavoties? "Labākais veids, kā to panākt, ir palikt pie veiklām stratēģijām, piemēram, mūsu SPY-Cash modeļa," sacīja Kī, atsaucoties uz savu sen labvēlīgs stratēģijas maiņai starp skaidru naudu un ļoti likvīdo SPDR S&P 500 ETF
SPIEGS,
-0.11%
 .

“Tirgū ir arī pietiekami daudz nepastāvības, lai daži investori varētu uzlabot izmaksu bāzi, taču ikvienam ir jābūt veiklām stratēģijām. Mūsu CORE portfeļa stratēģija ir bijusi ilga visu gadu, pieaugot par aptuveni 8.5% YTD salīdzinājumā ar 4.4% SP 500," viņš teica e-pastā nosūtītajos komentāros. (Lasiet vairāk par to šeit). "CORE ir arī iespēja neitralizēt tirgus risku par vienu santīmu, ja apstākļi to prasa."

Lasīt: Tehniskais stratēģis Demarks nosauca eiro dibenu. Lūk, ko viņš tagad saka par eiro, bitcoin un Nasdaq-100

Tirgi

Krājumi
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
ir zemāki, ar obligāciju ienesīgumu
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%
stabils, un dolārs
DXY,
-0.02%
plakans. Naftas cenas
CL.1,
+ 0.60%
BRN00,
+ 0.68%
ir plakani. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%
tur virs 23,000 XNUMX USD.

Lai iegūtu vairāk tirgus atjauninājumu, kā arī praktiskas tirdzniecības idejas akcijām, opcijām un kriptovalūtām, abonējiet MarketDiem no Investor's Business Daily. Un sekot MarketWatch tiešraides emuārs lai iegūtu vairāk tirgus atjauninājumu.

Buzz

3M
MMM,
-6.21%
akcijas krītas pēc vilšanās perspektīvas, un arī rūpniecības gigants paziņoja 2,500 XNUMX darba vietu samazināšana, savukārt GE
GE,
+ 1.17%
krājums ir nemierīgs kā tas skats arī bija nomākts. Verizon
VZ,
+ 1.99%
peļņa bija īsa, un akcijas krītas. Labākas ziņas no Johnson & Johnson
JNJ,
,
kuru akcijas pieaug optimistisks peļņas skatījums, Raytheon akciju
RTX,
+ 3.35%
ir izveidota pēc tam, kad tika paziņots par plāniem sadalīties trīs uzņēmumos.

microsoft
MSFT,
-0.22%
un Texas Instruments
TXN,
-0.63%
būs virsraksts pēc stundām. Microsoft otrdien paziņoja par "vairāku gadu, vairāku miljardu dolāru investīcijām" AI starta programmā OpenAI, ChatGPT veidotājs. Mūsu tehnoloģiju redaktors Džeremijs Ouens saka, ka maz ticams, ka tas būs tehnoloģiju gigants izaicināt Google meklēšanā tagad.

Amazone
AMZN,
-1.23%
plāno abonements iepriekšskriptu narkotiku pakalpojums.

Tiek ziņots, ka federācijas gatavojas iesūdzēt Alfabētu
GOOGL,
-2.09%
atkal, tsavu laiku pār dominējošo stāvokli tiešsaistes reklāmu tirgū.

Janvāra zibatmiņas pakalpojumu iepirkumu menedžeru indekss janvārī pieauga līdz 46.6 no 44.7, un apstrādes rūpniecības PMI apsekojums pieauga līdz 46.7 no 46.2.

“Viss, visur, viss uzreiz” gadā saņēma 11 Oskara nominācijas.

Labākais no tīmekļa

Kāpēc atklātā īsā pārdošana ir pēkšņi kļūst par karstu tēmu

Kopējās valūtas apjukums. Nē, Brazīlija un Argentīna neplāno Dienvidamerikas eiro versiju.

CIP dibinātais Radio Brīvā Eiropa ir piedzīvo renesansi sakarā ar Krievijas iebrukumu Ukrainā

Diagramma

Izejvielu tirgus, iespējams, ir samazinājies par Ķīnas atsākšanas izaugsmes kāpumu, "un tam var būt vairāk kāpumu nekā uz nākotni vērstiem aktīviem, piemēram, akcijām," saka Goldman Sachs analītiķi Kallums Brūss un Romēns Langluā.

"Mēs lēšam, ka tas lielā mērā ir bijis augstāku procentu likmju un ar to saistītās nepastāvības rezultāts, kas pasīvās plūsmas atstāj malā," viņi teica, piebilstot, ka preču tirgiem vajadzētu sākt pastiprināties pēc Ķīnas atsākšanas, piesaistot lielākas investoru plūsmas.

Stickers

6:XNUMX austrumu daļā MarketWatch visvairāk meklētie vienumi:

Izlases gadījumi

Ūdens no Disneja slēģu Splash Mountain ride ir eBay pārdod par USD 100+ unci.

Glābējs iekaro 30 pēdu viļņus, pārspēj lielākos sērfošanas vārdus lai iegūtu "The Eddie" kroni Havaju salās

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni.