Lejupslīde varētu palielināt S&P vēl 22%, bet Tesla un šīs citas akcijas varētu izturēt lejupslīdi

Augšējā līnija

Triljoniem dolāru tirgus kapitalizācijas valsts lielākajiem publiskajiem uzņēmumiem šogad tiks iznīcināta saskaņā ar Goldman Sachs stratēģu izklāstīto sliktāko recesijas scenāriju, jo federālās valdības draudošā parādu griestu krīze starp perspektīvām aptumšo tirgus perspektīvas, bet investīciju bankas analītiķi uzskata, ka vairākas akcijas ir labi pozicionētas, lai salīdzinoši neskartas izkļūtu no drūmās situācijas.

galvenie fakti

S&P 500 šopavasar pēc "cietās piezemēšanās" recesijas scenārija sasniegs 3,150 punktus, pirms 2023. gada slēgšanas 3,750, kas nozīmē attiecīgi 22% un 6% kritumu no otrdienas 4,000 līmeņa, raksta Goldman Sachs stratēģi Deivida Kostina vadībā. Piezīme klientiem pirmdienas vakarā brīdina, ka korporatīvā peļņa samazināsies, pieaugot aizņēmumu izmaksām un patērētājiem samazinot izdevumus.

Mazākā "mīkstā piezemēšanās" gadījumā S&P šī gada sākumā sasniegs 10% kritumu, bet pēc tam atgūsies līdz 2023. gada līmenim, prognozēja Kostins. pieaugoša vienprātība ka ASV šogad ieies kaut kādā recesijā.

Kostina vadītie Goldman analītiķi nedēļas nogales piezīmē identificēja desmitiem akciju, kurām būtu jāpārspēj klibojošs tirgus katrā recesijas scenārijā, pārbaudot vairākus rādītājus, tostarp nākotnes cenas un peļņas attiecību, kas ir nākotnes izaugsmes aizstājējs, kas salīdzina paredzamos ienākumus ar pašreizējo akciju cenu. .

Pamatojoties uz šiem rādītājiem, akcijas, kas ir vispiemērotākās, lai pārvarētu grūtu nosēšanos, ir pamatproduktu mazumtirgotāji Home Depot un Costco, veselības aprūpes firmas Pfizer un Labcorp, pārtikas giganti Kroger un Tyson Foods un videospēļu titāni Activision Blizzard un Electronic Arts un Microsoft, kas ir lielākais uzņēmums. tirgus ierobežojums sarakstā.

Lai gan Tesla akcijas 65. gadā kritās par 2022%, elektrisko transportlīdzekļu uzņēmums, kuru vadīja Īlons Masks, norāda uz Goldmana akciju cenu mīksto piezemēšanos, kam pievienojās tehnoloģiju aparatūras un programmatūras uzņēmumi Qualcomm, Advanced Micro Devices un Garmin un finanšu pakalpojumu uzņēmumi Carlyle Group un Capital One. .

Lai sagatavotu savu akciju izvēli, investīciju banka aplūkoja arī uzņēmuma rentabilitāti un parādus, lai noteiktu, kuriem uzņēmumiem ir vismazākā iespēja bankrotēt.

Pārsteidzošs fakts

Federālās valdības ātra pieeja No tās parāda griestiem, kas, visticamāk, tiks sasniegti līdz šovasar, potenciāli apdraud 30 krājumus, kuru ieņēmumi lielā mērā ir atkarīgi no ASV valdības, pirmdien brīdināja Goldmens. Aizsardzības akcijas, tostarp Lockheed Martin, Northrop Grumman un Huntington Ingalls, ir visvairāk pakļautas krīzei, savukārt uzņēmumi, kas vairāk nekā 95% no sava biznesa paļaujas uz valdības līgumiem, tostarp konsultāciju uzņēmums Booz Allen Hamilton un Medicare apkalpotājs Oak Street Health, var tikt apdraudēti. briesmās.

Pamatinformācija

2022. gads bija sliktākais gads akcijām kopš 2008. gada lielās lejupslīdes, jo Dow Jones Industrial Average, S&P un tehnoloģiju ziņā smags Nasdaq samazinājās attiecīgi par 9%, 19% un 33%. Lai gan 2023. gadā akcijas sāk ļoti labi, katram galvenajam indeksam pieaugot par 3% līdz 7% līdz šim, daudzi nozares līderi brīdināja par potenciāli skarbu gadu akcijām. Morgan Stanley galvenais investīciju vadītājs Maikls Vilsons prognozēja, ka S&P tuvākajos mēnešos var samazināties līdz pat 3,000, norādot uz 25% lejupslīdi, savukārt JPMorgan brīdināja Piektdien tās ekonomikas prognožu “pasliktināšanās” ar “vieglu recesiju”, iespējams, iestāsies 2023. gada pēdējos mēnešos.

Tangenss

Goldman akcijas nokritās pat par 6% otrdienas sākumā pēc tam, kad bankas peļņa ievērojami atpalika no analītiķu prognozēm, un tās jaunākā ceturkšņa peļņa 1.3 miljardu dolāru apmērā ir gandrīz 70% mazāka nekā tajā pašā trīs mēnešu periodā pirms gada.

Svarīgs citāts

"Lāču tirgi ir kā spoguļu zāle, kas radīta, lai mūs mulsinātu," otrdienas piezīmē rakstīja Vilsons.

Vēl lasu

Jellena brīdina, ka ASV var beigties skaidra nauda līdz jūnija sākumam, ja parāda limits netiks paaugstināts (Forbes)

Parādu limitu izslēgšana un valdības slēgšana rada vislielāko risku desmit gadu laikā — lūk, ko sagaidīt (Forbes)

S&P šogad varētu samazināties par 24%, saka Morgans Stenlijs, taču viena nozare var būt labākā izvēle, lai izvairītos no slīdēšanas (Forbes)