(Bloomberg) — Ekonomists Nouriels Roubini ir sadarbojies ar Goldman Sachs Group Inc., lai ieviestu pirmo no plānotajiem finanšu produktiem, kas piedāvā investoriem alternatīvu drošu patvērumu lielas tirgus sabrukuma gadījumā.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Roubini ir slavens ar savu izpratni par mājokļu burbuli, kas izraisīja 2008. gada krīzi, un ir Atlas Capital Team līdzdibinātājs, kur viņš palīdz izstrādāt ieguldījumu stratēģijas, kas aizsargā pret augsta riska režīmiem, tostarp nekontrolējamu inflāciju, klimata pārmaiņām un civilo situāciju. nemieri.
Atlas Capital Team Index jeb ACT piedāvā īstermiņa un pret inflāciju aizsargātu ASV valsts kases, kā arī zelta un ASV nekustamo īpašumu ieguldījumu fondus pēc zvērīgā gada obligāciju un akciju atdevei, kas satricināja tā saukto 60/ 40 portfeļi. Tikmēr niknās spekulācijas par dolāra nākotni globālajā monetārajā kārtībā, piemēram, no Bridgewater Associates LP pārstāvja Reja Dalio un Credit Suisse AG stratēģa Zoltana Pozara, ir izraisījušas interesi par alternatīviem riska ierobežošanas darījumiem.
"Tradicionālie drošā patvēruma aktīvi ir ilgtermiņa dolāra fiksēta ienākuma instrumenti, piemēram, ilgtermiņa kases," intervijā sacīja Roubini. "Ir jāmeklē jauni aizsardzības aktīvi, kas aizsargā pret inflācijas risku: īstermiņa valsts kases, PADOMI, zelts un videi izturīgs nekustamais īpašums," sacīja Roubini, kurš nesen rakstīja "MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Impert Our Future, Un kā tos izdzīvot. ”
Viņa komentāri nāk pēc Silīcija ielejas bankas sabrukuma, izraisot masveida pārvietošanos pāri Volstrītai no Valsts kases un dolāra uz banku akcijām. Sanfrancisko aizdevējs bija ieguldījis miljardus dolāru ilgtermiņa obligācijās zemu procentu likmju apstākļos, taču nespēja pietiekami nodrošināt savu risku, jo inflācija pieauga un noguldītāji izstājās. Bankas neveiksmes rezultātā tika paziņots par jaunu Federālo rezervju sistēmu, kā arī tika veikta papildu pārbaude attiecībā uz banku plašāku pakļautību ilgāka termiņa parādiem.
Lai gan Silikona ielejas banka bija "unikāla ar savu neaizsargātību pret nerealizētiem drošības zaudējumiem, lai iznīcinātu savu kapitālu, daudzām citām bankām tiktu dzēsta trešdaļa līdz puse to kapitāla, ja tiktu realizēti zaudējumi," piebilda Roubini. "Šie milzīgie zaudējumi ir saistīti ar ilgtermiņa ražas pieaugumu."
Atlas saka, ka plāno piedāvāt mūža rentes, kopējās peļņas mijmaiņas līgumus un citus atvasinātos instrumentus, pamatojoties uz ACT indeksu. Goldman pārstāvis atteicās komentēt. Produkti atbilst pieprasījumam pēc proaktīviem ieguldījumiem, lai aizsargātu pret eksistenciāliem draudiem paaugstinātas inflācijas, ģeopolitiskā riska un vides pārmaiņu apstākļos, norāda Atlas izpilddirektors Reza Bandijs.
"Tie visi potenciāli rada makroekonomisku spiedienu un spriedzi finanšu tirgos," piebilda Bandijs. "Valdības saskaras ar vajadzību drukāt vairāk naudas, lai pārvaldītu šos draudus, kas, iespējams, devalvēs šīs valūtas, tādējādi investori ir spiesti aizsargāt savus aktīvus."
Persijas līcī bāzētā ieguldījumu sabiedrība saka, ka plāno beidzot izveidot biržā tirgotu fondu, pamatojoties uz indeksu, kam sekos tiešāk izplatīti mazumtirdzniecības piedāvājumi, tostarp uz blokķēdi balstīta vai marķierizēta versija. To darot, Roubini iet smalku līniju starp savu atklāto kritiku par kriptovalūtu nozari un viņa deklarēto mērķi nodrošināt “finansiālās iekļaušanas iespēju”, piedāvājot jauno produktu plašam investoru lokam.
Atlas saka, ka tas sadarbojas ar Fireblocks Inc., kriptogrāfijas starta uzņēmumu, kuru atbalsta viens no Alphabet Inc. fondiem, lai iegūtu marķieri, papildus Mysten Labs, tīmekļa 3 izstrādātājam, kuru dibināja bijušie Meta Platforms Inc. inženieri un atbalsta Andreesens Horovics. . Produkts tiek saukts par "United Suverign Governance Gold Optimized Dollar". Fireblocks pārstāve apstiprināja sadarbību.
"Ja vidējā inflācija šajā desmitgadē būtu 6%, nevis 2% - pieticīgs un iespējams scenārijs - 10 gadu Valsts kases ienesīgumam vajadzētu būt vismaz 8%. Šodien tie ir aptuveni 3.5%, un pagājušajā gadā tā bija fiksēta ienākuma un 60/40 portfeļu asinspirts," piebilda Roubini. Tomēr klasiskās 60/40 un riska paritātes investīcijas ir balstītas uz "negatīvu korelāciju starp akciju un obligāciju cenām: risks ieslēgts, izslēgts risks, izaugsme un lejupslīde. Bet tas paredz zemu un stabilu inflāciju.
– Ar Bena Bartenšteina palīdzību.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html