Tradicionālās gudrības perspektīvas 2023. gadam ir neviennozīmīgas – lielākā daļa tirgus vērotāju un ekonomistu teiktu, ka recesija ir iespējama gada pirmajā pusē, un domstarpības vairāk koncentrēsies uz lejupslīdes ilgumu un dziļumu, nevis tās iespējamību, un notiks atlēciens. otrajā pusē, kā rezultātā akciju tirgi šogad pabeidza aptuveni tur, kur tie sākās.
Mūsu galvenais akciju stratēģis Maiks Vilsons atzīmē Morgan Stanley viedokli, sakot: “Gan pārdošanas, gan pirkšanas puse tagad ir cieši saistīta ar uzskatu par grūto pirmo pusgadu, jo pastāv augsts vieglas recesijas risks, kam seko jauka atveseļošanās 2 H… Mēs esam nobažījušies par to, ka lielākā daļa pieņem, ka “visi ir lācīgi”, un tāpēc arī cenu lejupslīde recesijas laikā, visticamāk, būs viegla (SPX 3,500–3,600). Ņemot vērā šo rādītāju, pārsteigums varētu būt par to, cik daudz zemākas akcijas varētu tirgoties (3,000), ja iestājas lejupslīde.
Ja Vilsonam ir taisnība, tad investoriem jāsāk meklēt aizsardzības spēles, kas viņus pasargās, kad tirgi atkal mainīsies uz leju.
Tas ir domāšanas veids, kas mūs dabiski pievērš dividenžu akcijām. Šīs ir tradicionālās aizsardzības ieguldījumu spēles, piedāvājot akcionāriem stabilas izmaksas, kas garantē ienākumu plūsmu neatkarīgi no tā, vai tirgus iet uz augšu vai uz leju. Vislabākais dividenžu krājumi apvienos lielu regulāru izmaksu ar stabilu akciju vērtības pieauguma potenciālu, sniedzot investoriem labāko no abām pasaulēm, kad runa ir par atdevi.
Morgan Stanley analītiķis Roberts Kads ir atradis divus šādus vārdus, kas ir pelnījuši otru apskati. Saskaņā ar jaunākajiem TipRanks datiem šīs ir Strong Buy akcijas ar dividenžu ienesīgumu 7% vai labāku. Abiem ir arī augsts augšupejas potenciāls, aptuveni 20% vai vairāk. Tātad, aplūkosim tuvāk šos divus dividenžu čempionus.
Enerģijas pārneses LP (ET)
Mēs sāksim ar vienu no Ziemeļamerikas lielākajiem ogļūdeņražu nozares vidus uzņēmumiem Energy Transfer. Šis uzņēmums lepojas ar iespaidīgu aktīvu tīklu un enerģētikas infrastruktūru, kura kopējais garums ir aptuveni 120,000 30 jūdzes, un tas spēj pārvietot aptuveni XNUMX% no ASV kopējās jēlnaftas un dabasgāzes produkcijas. Energy Transfer tīkls ir centrēts bagātīgajos ogļūdeņražu ieguves apgabalos Teksasā-Oklahomā-Luziānā, un tas atzarojas līdz Lielajiem ezeriem, Pensilvānijai, Atlantijas okeāna vidusdaļai un Floridai.
Vidējā plūsma, naftas un gāzes produktu pārvietošana no urbuma galvām uz gala punktiem, uzglabāšanas fermām un naftas pārstrādes rūpnīcām, ir ienesīgs bizness, kas nodrošina spēcīgas naudas plūsmas — un Energy Transfer parāda abus. Pēdējā ziņotajā ceturksnī, 3. ceturksnī, uzņēmuma peļņa bija 22 miljardu ASV dolāru apmērā. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu šis kopējais apjoms ir palielinājies par 22.9%.
Turklāt ET ienākumi, ko mēra kā ienākumi, kas attiecināmi uz partneriem, pieauga par USD 371 miljonu gadā līdz USD 1.01 miljardam. Uzņēmuma sadalāmā naudas plūsma, kas ir tiešs atbalsts dividendēm, 3. ceturksnī sasniedza 22 miljardus USD, kas ir par 1.58% vairāk nekā 30 miljards USD, kas tika ziņots 1.31. ceturksnī.
Pievēršoties dividendēm, Energy Transfer sniedza savu pēdējo deklarāciju pagājušā gada novembrī un izmaksāja parasto akciju dividendes 21. novembrī. Maksājums, kas ir 26 centi par parasto akciju, bija par 13% vairāk nekā iepriekšējā ceturksnī; pieaugums bija ceturtais ceturkšņa dividenžu pieaugums pēc kārtas. Pēc pašreizējās likmes maksājums gadā tiek palielināts līdz 1.04 ASV dolāriem un ienesīgums ir 8.2%. Šis ienesīgums ir vairāk nekā 4 reizes lielāks nekā S&P biržā kotēto uzņēmumu vidējais rādītājs, un tas par 6.5 punktiem pārsniedz pēdējos gada inflācijas rādītājus (1.7%, kas tika ziņots par decembri).
Analītiķis Kad apraksta ET akcijas kā Morgan Stanley "vislabāko izvēli". Savā ziņojumā Kad norāda uz dividendēm kā atslēgu, lai padarītu to par labāko, un raksta: “Mēs, iespējams, redzam visnozīmīgāko nepareizo cenu noteikšanu mūsu pārklājumā, jo 20.2% 2023. gada FCF ienesīgums atbalsta papildu 15% izplatīšanas pieaugumu 4. ceturksnī. (februāra sākumā) un prioritātes noteikšana sviras samazinājumam šogad (ET sagaida, ka līdz 22. gada beigām tiks sasniegts sviras mērķa diapazons 4.0–4.5 reizes, koncentrējoties uz sviras turpmāku samazināšanu līdz 2022 reizēm). Mēs redzam pieaugošu kapitāla atdevi, kas palīdz ievērojami samazināt nozares zemā novērtējuma likmi.
Šim nolūkam Kad piešķir ET vērtējumu par lieko svaru (ti, pirkt), lai tas atbilstu šai bullish perspektīvai, un nosaka to ar 18 $ cenu mērķi, kas norāda uz potenciālu 42% pieaugumu gada sākumā. (Lai noskatītos Kada ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Kopumā šīs akcijas ir saņēmušas 5 nesenas atsauksmes no Street's analītiķiem, un viņi visi ir vienisprātis, ka tas ir pirkums, tādējādi radot vienprātīgu Strong Buy vienprātīgu vērtējumu. Akcijas tiek tirgotas par USD 12.75, un to vidējā cena USD 17.20 nozīmē pieaugumu par ~35% līdz šī gada beigām. (Skat ET akciju prognoze)
Rietumu vidus straume Partneri (WES)
Nākamais ir Western Midstream Partners, vēl viens spēlētājs ASV enerģētikas vidējā sektorā. Western Midstream, kā norāda tās nosaukums, darbojas Rietumos - īpaši Teksasā un Rocky Mountain reģionos. Uzņēmumam ir aktīvi Teksasas-Ņūmeksikas Delavēras baseinā un Kolorādo dīdžeju baseinā, kā arī darbojas Vaiomingā, Montānā, Nebraskā un Oklahomā. Kopumā Western Midstream var lepoties ar 15 cauruļvadiem jēlnaftai un dabasgāzes šķidrumiem un 6 cauruļvadiem dabasgāzei; cauruļvadu kopējais garums ir aptuveni 15,389 23 jūdzes. Turklāt uzņēmuma rīcībā ir 72 savākšanas sistēmas un XNUMX apstrādes un attīrīšanas iekārtas.
Pagājušā gada trešajā ceturksnī - pēdējā ceturksnī, par kuru tika ziņots par finanšu rezultātiem - Western Midstream uzrādīja augstākos ieņēmumus USD 837.6 miljonu apmērā. Tas bija par 9.6% vairāk nekā USD 736.8 miljoni, kas ziņots iepriekšējā gada ceturksnī. 2022. gada kalendārā gada pirmajos deviņos mēnešos Western galvenā līnija sasniedza 2.47 miljardus ASV dolāru.
Neto ienākumi, kas attiecināmi uz partneriem, ceturksnī sasniedza 259.5 miljonus ASV dolāru (pieaugums par 3.7% gadā) jeb 67 centi par parasto akciju (pieaugums par 9.8% gadā). Nauda no operācijām ceturksnī tika ziņots par USD 468.8 miljoniem, kas ir par USD 2 miljoniem vairāk nekā gadu, un ietvēra USD 330.4 miljonus brīvas naudas plūsmas. Tas bija brīvās naudas plūsmas samazinājums par 42 miljoniem ASV dolāru gadā.
Tajā pašā laikā Western Midstream saglabāja dividendes 50 centu apmērā par parasto akciju jeb 2 USD gadā, trešo ceturksni pēc kārtas. Dividendes tika paaugstinātas līdz šim līmenim 2022. gada aprīlī, iezīmējot pieaugumu pēc pandēmijas laikmeta atkāpšanās. 50 centu maksājums izbeidzās pagājušā gada novembrī, un tas nodrošina 7.05% ienesīgumu. Rietumu dividendes, kas ir 3.5 reizes lielākas par tirgus vidējo rādītāju, par puspunktu labākas nekā inflācija, un pilnībā segtas ar neto ienākumu EPS, noteikti ir vērts otrreiz paskatīties investoriem, kuri apzinās atdevi.
Akciju otrreiz apskatīja arī Morgan Stanley pārstāvis Roberts Kads, kurš rakstīja: “WES ir pievilcīgs savākšanas un apstrādes līdzekļu kopums, jo īpaši Permas baseinā, ko papildina augstas kvalitātes kapitāla ieguldījumu portfelis, kā arī izplatīšana un kapitālieguldījumi/ opex samazinājumi atbalsta stabilu FCF ienesīgumu… Vadība ir arī izklāstījusi finanšu trajektoriju līdz 2025. gadam, kas, pamatojoties uz pašreizējo ražotāju darbības līmeni, kas saglabājas nemainīgs, radītu pietiekamu naudas plūsmu, lai atmaksātu visus parāda termiņus un sasniegtu 5% ikgadējo izplatīšanas pieaugumu… Mēs redzam, ka pievilcīgs WES uzstādījums, kas turpināsies, ņemot vērā tematisko pakļaušanu preču pamatu uzlabošanai un spēcīgai FCF paaudzei…”
Pēc Kad domām, tas attaisno akciju reitingu ar lieko svaru (ti, pirkt) un mērķa cenu, kas 37 USD apmērā nozīmē 30% viena gada pieauguma potenciālu.
Kopumā mēs skatāmies uz akcijām ar vienprātīgu Strong Buy vienprātīgu vērtējumu, pamatojoties uz 4 neseniem pozitīviem analītiķu atsauksmēm. Akcijas tiek tirgotas par USD 28.42, un to vidējā cena 34.50 USD liecina par 21% pieaugumu no šī līmeņa. (Skat WES akciju prognoze)
Lai atrastu labas idejas dividenžu akciju tirdzniecībai ar pievilcīgu vērtējumu, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, rīks, kas apvieno visus TipRanks kapitāla ieskatus.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html