S&P 500: Vanguard prognozē akciju atdevi — jums tās nepatiks

Vanguard investori ir slaveni ar to, ka viņi paliek ieguldīti un pieņem tirgus un S&P 500 ilgtermiņa peļņu. Bet ja Vanguard prognozes ir pareizas, šī nākotnes aktīvu atdeve, visticamāk, nav tāda, uz ko investori cer.

X

Tikko publicētās Vanguard 10 gadu prognozes atklāj uzņēmuma viedokli par 18 galvenajām aktīvu klasēm, sākot no ASV akcijām līdz skaidrai naudai. Un daži no ienākumiem ir patiesi neapmierinoši, jo tie ievērojami atpaliek no vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem.

Visbiedējošākā prognoze no tām? Piemēram, ASV akcijas nākamo 4.7 gadu laikā pieaugs tikai par 6.7% līdz 10% gadā, saka Vanguard. Tā ir daļa no S&P 500 gada ienesīguma 9.3% apmērā, kas attiecas uz 1928. gadu.

Liela daa Vanguard smago prognoze izriet no ts gandrīz noteikti recesija ieradīsies 2023. gadā. “Mēs joprojām piešķiram 90% iespējamību ASV recesijai 2023. gadā un uzskatām, ka ceļš uz mīksto piezemēšanos ir ārkārtīgi šaurs. Mēs sagaidām tikai nelielu pieaugumu, aptuveni 0.25% par visu gadu, " teikts ziņojumā.

Vanguard: Vērtējiet akcijas, lai turpinātu pārspēt izaugsmi

Ja jūs gaidāt, kad S&P 500 pieauguma akcijas atkal apsteigs vērtības, iespējams, vēlēsities to pārdomāt, saka Vanguard.

ASV izaugsmes akcijas nākamajos 3.1 gados pieaugs tikai par 5.1% līdz 10% gadā, norāda Vanguard. Tas ir krietni zem 4.7% līdz 6.7% gada peļņas, kas tiek gaidīta no ASV vērtības akcijām.

Un, ja jūs domājat, ka ar mazām akcijām jūs iegūsit lielu triecienu, Vanguard saka, ka arī tur kļūdāties. Vanguard prognozē, ka ASV mazās kapitalizācijas akcijas atgriezīsies tikai no 5.0% līdz 7.0% gadā.

Vērtības akcijas ir virzījušās uz priekšu, tāpēc šis ir tikai turpinājums S&P 500 tendence. SPDR portfeļa S&P 500 izaugsmes ETF (SPIG) pagājušajā gadā ir samazinājies gandrīz par 18%. Šajā laikā SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) ir palielinājies par 0.4%.

Starptautiskās akcijas būs labākas

Vanguard varētu būt kritis par ASV akcijām. Taču milzu naudas pārvaldnieks ir saprātīgāks attiecībā uz uzņēmumu akcijām ārpus ASV

Pasaules akcijas, izņemot ASV, nākamo 7.4 gadu laikā pieaugs par 9.4% līdz 10% gadā, norāda Vanguard. Diapazona augstākajā galā tas nozīmē, ka ārpus ASV esošās akcijas pārspēs ASV akcijas par vairāk nekā 40%.

Tikmēr tiek novērots, ka attīstības valstu akcijas katru gadu pieaug par 7% līdz 9%. Tas ir trauksmes zvans daudziem ASV investoriem, kuriem ir tendence samazināt ne-ASV akcijas.

Obligācijas, lai pārspētu izaugsmes akcijas?

Un šeit ir arī šokējoša atklāsme. Vanguard domā, ka ASV kopējās obligācijas, līdzīgi kā jums piederētu iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), atgriezīsies no 4.1% līdz 5.1% gadā.

Ja tas ir pareizi, tas nozīmē, ka nākamo 500 gadu laikā no valdības un korporatīvo obligāciju groza jūs iegūsit vairāk nekā no S&P 10 izaugsmes akcijām.

Un saņem šo. Ja esat gatavs uzņemties lielāku saistību nepildīšanas risku obligācijās, jūs, iespējams, varētu nopelnīt vēl vairāk nekā ar ASV akcijām. Vanguard domā, ka ASV augsta ienesīguma korporatīvās obligācijas ik gadu atgriezīsies no 6.6% līdz 7.6%. Un attīstības valstu obligācijas katru gadu pieaug par 6.4% līdz 7.4%.

Vanguard var būt lielākais vairuma ASV akciju īpašnieks, lielākais naudas pārvaldnieks un triljonu dolāru pārvaldnieks. Bet tas varētu būt nepareizi. Piemēram, tā domā, ka nākamo 2 gadu laikā ASV inflācija būs tikai 3–10% gadā. Cenas pieaug daudz straujāk nekā tagad.

Bet Vanguard's stabils sasniegumu rekords padara uzņēmumu par to, ka ir vērts ieklausīties.

Vanguard aicinājumi nākamajai desmitgadei

Avoti: IBD, Vanguard