(Bloomberg) — ASV Valsts kases ienesīgums pirmdien pieauga, vājajam pieprasījumam pēc divu gadu parādzīmju izsoles, kas izraisīja atkārtotu pārdošanu, kas paaugstināja galvenos etalonus par vairāk nekā 20 bāzes punktiem, un palielināja 10 gadu likmi visvairāk kopš marta. 2020. gada Covid avārija.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
ASV inflācija, kas iestrēgusi tuvu četru gadu desmitu augstākajam līmenim, un sliktā Federālo rezervju sistēma, kas tagad sagaida, ka politikas likmes 4.6. gadā palielinās līdz vismaz 2023%, veicina lāču tirgus noskaņojumu, un sliktā likviditāte saasina virzību. Atjaunots Apvienotās Karalistes ienesīguma kāpums, galvenajiem etaloniem palielinoties par aptuveni 40 līdz 50 bāzes punktiem, arī palielināja spiedienu uz pasaules obligāciju tirgu.
Gan nominālās, gan pēc inflācijas izlīdzinātas peļņas likmes sasniedza jaunus vairāku gadu maksimumus, paātrinot padziļināšanos. 10 gadu indekss Ņujorkas beigās pieauga par 23 bāzes punktiem līdz 3.91%, kas ir augstākais līmenis kopš 2010. gada aprīļa. Valsts kases opciju plūsma bija aktīva un jaukta virzienā ar ienesīgumu ilgstoši.
"Fed ir situācijā, kad viņiem ir jāstrādā grūtāk, un tirgus sāk to uzlabot," sacīja Džeisons Praids, Glenmede Investment Management privātās bagātības galvenais investīciju speciālists. "Ja atkāpjaties un skatāties uz kopējo ainu, Fed patiešām vēlas augstākas likmes."
Valsts kases līknes priekšgals nonāca zem spiediena pēc tam, kad obligācijas divu gadu izsolē tika pārdotas par ienesīgumu, kas pārsniedza dominējošo tirgus likmi izsoles slēgšanas brīdī, kas liecina, ka obligāciju ienesīguma pieaugums nav pietiekams, lai piesaistītu pircējus. Tas nosaka drūmas prognozes par gaidāmo piecu un septiņu gadu parādzīmju pārdošanu šonedēļ, jo īpaši tāpēc, ka mēneša un ceturkšņa beigu likviditāte mēdz būt mazāka.
Pirmdien notikušā izpārdošana palielināja piecu gadu ienesīgumu par vairāk nekā 20 bāzes punktiem līdz aptuveni 4.19%, savukārt septiņu gadu peļņas likmes pieauga par 24 bāzes punktiem līdz 4.10%, sasniedzot 1993. gadā novēroto maksimumu. Bloomberg indekss, kas raksturo dominējošos likviditātes apstākļus ASV Valsts kases tirgus pēdējo nedēļu laikā ir nepārtraukti kāpis un tikai kautrējas no 2020. gada martā sasniegtā maksimuma.
Kā zīme par turpmāku stingrāku finanšu nosacījumu zīmi, Valsts kases 10 gadu inflācijas aizsargātais ienesīgums pirmo reizi kopš 28. gada aprīļa palielinājās par 1.59 bāzes punktiem virs 2010%. Piecu gadu reālā peļņa pieauga par gandrīz 29 bāzes punktiem līdz 1.89%. Reālās peļņas likmes Ņujorkā bija tuvu sesijas maksimumam.
Bažas, ka Fed politika novedīs ekonomiku uz recesiju, iezīmēja 30 gadu obligācija, kas atpaliek no pārdošanas, un tās ienesīgums pieauga par 11 bāzes punktiem līdz 3.72%. Starpība starp divu un 30 gadu peļņas likmēm palielinājās līdz pat negatīvai 0.68 procentu punktiem, kas ir dziļākā inversija kopš 2000. gada, pirms tirdzniecības beigās atkāpās līdz nemainīgai. Starpība 2 un 10 gadu valsts kasēs bija mīnus 42 bāzes punkti, aptuveni 10 bāzes tuvāk pozitīvajai teritorijai.
(Atjauninājumi visā.)
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html