Kāpēc investoriem ir vajadzīga labāka informācija par uzņēmumu ienākuma nodokli — II daļa

Otrajā daļā es apskatu bieži izmantotās korporatīvās metodes, lai aizsargātu peļņu aizjūras zemo nodokļu oāzēs un kāpēc ESG investors varētu vēlēties panākt pārredzamāku jurisdikciju pēc jurisdikcijas datiem. Es iesaku provizorisku paraugu, kā vajadzētu izskatīties šādai izpaušanai.

Nodokļu patversmes ārzemēs

Nodokļu manipulācijas patversmēs ārzemēs parasti atklājas tikai tad, kad notiek kongresa uzklausīšanas vai notiek traucējošs notikums, piemēram, Paradīzes papīrs uzlauzt notiek. Reti vai vispār var atklāt nodokļu viltības, izmantojot nodokļu zemsvītras piezīmi uzņēmuma 10-K.

Es atradu kongresa uzklausīšanas, kas saistītas ar ārzemju nodokļu patversmēm 1999. novembris un 2003. novembris aprīlis 2005, un 2012. novembris. Uzņēmumu nodokļu pārkāpumi, kas atklājās galvenokārt šādu uzklausīšanu, Kongresa pētījumu un uzlaušanas dēļ, ir šādi:

· Apple centieni izvairīties no nodokļu maksāšanas Saskaņā ar New York Times datiem no 74. līdz 2009. gadam no Iekšējo ieņēmumu dienesta darbības jomas novirzīja vismaz 2012 miljardus USD.

· Nike tiek ziņots, ka tā ir pārcēlusi ievērojamu peļņu uz Bermudu salām bez nodokļiem. Izmantotais mehānisms ir diezgan izplatīts starp ASV starptautiskajiem uzņēmumiem, kuriem ir kāda veida intelektuālais īpašums (IP). Nike savā Bermudu salu meitasuzņēmumā reģistrē IP, kas saistīta ar tā logotipu, zīmolu un apavu dizainu. Šis meitasuzņēmums iekasē maksu no Nike meitasuzņēmumiem pārējā pasaulē, izmantojot “pārveduma cenas” par šī IP izmantošanu, ļaujot uzņēmumam Nike faktiski maksāt mazākus nodokļus valstīs, kurās tas pārdod savus produktus, un uzkrāt peļņu savā Bermuda meitasuzņēmumā bez nodokļa.

Tā kā Nike logotipam un zīmolam nav likvīda tirgus, neviens īsti nezina, kāda transfēra cena ir piemērota, lai ārvalstu meitasuzņēmumi varētu godīgi kompensēt Bermudu meitasuzņēmumu, kam pieder IP. Tādējādi var sagaidīt, ka Nike Bermuda iekasēs pārskaitījuma cenu diapazona augstākajā galā. Turklāt mārketinga un zīmola IP noteikti tika izveidots šeit, ASV, jo Bermudu meitasuzņēmumā, visticamāk, nav nodarbināti Nike vadošie Nike mārketinga vadītāji. Manuprāt, reklāmas aģentūra, kas plāno Nike reklāmas kampaņas, arī neatrodas Bermudu salās.

· Google “Dutch Sandwich” vienošanās palīdz uzņēmumam izvairīties pat no zemajiem nodokļiem, ko iekasē Īrija, kas ir aizjūras nodokļu paradīze. Tas sākas ar standarta stratēģiju atstāt IP Īrijā un tādējādi uzkrāt ienākumus šajā zemo nodokļu meitasuzņēmumā. Lai samazinātu Īrijas ieturamo nodokli, maksājumi no Google Dublinas vienības netiek tieši novirzīti uz Bermudu salām. Tā vietā tie tiek novirzīti uz Nīderlandi, jo Īrijas nodokļu tiesību akti atbrīvo noteiktus honorārus uzņēmumiem citās ES dalībvalstīs. Maksa vispirms tiek maksāta Nīderlandes vienībai Google Netherlands Holdings BV, kas izmaksā Bermudu salu uzņēmumam gandrīz visas savas kolekcijas. Nīderlandes meitasuzņēmumā acīmredzami nav darbinieku!

· Divas citas parasti izmantotās metodes ir parādu un ienākumu atņemšana. Ideja ir aizņemties vairāk augstu nodokļu jurisdikcijā un mazāk zemu nodokļu jurisdikcijā. Tādējādi peļņu var novirzīt no augsta nodokļu režīma uz zemu nodokļu režīmu. Saistīta prakse ir peļņas samazināšana, kad ārvalstu mātesuzņēmums var aizdot savam ASV meitasuzņēmumam. Alternatīvi, nesaistīts ārvalstu aizņēmējs, kuram nav jāmaksā nodoklis par ASV procentu ienākumiem, var aizdot ASV uzņēmumam. Tādējādi procentu izdevumi tiek iegrāmatoti ASV augsta nodokļu jurisdikcijā, savukārt procentu ienākumi tiek iekasēti zemu nodokļu ārvalstu jurisdikcijā.

· Vēl viens bieži izmantots paņēmiens ir “atzīmējiet izvēles rūtiņu”.. ASV mātesuzņēmuma meitasuzņēmums zemu nodokļu valstī var aizdot savam meitasuzņēmumam valstī, kurā ir augsti nodokļi, un procentus atskaita ASV nodokļu vajadzībām, jo ​​augsto nodokļu valsts atzīst uzņēmumu par atsevišķu korporāciju. Parasti procentus, ko saņem meitasuzņēmums zemu nodokļu valstī, uzskata par pasīviem vai ienākumiem, uz kuriem attiecas pašreizējais ASV nodoklis.

Tomēr saskaņā ar izvēles rūtiņas noteikumiem korporācija ar augstu nodokļu nodokli var izvēlēties, ka tā netiek uzskatīta par atsevišķu vienību, burtiski “atzīmējot rūtiņu” veidlapā. Tādējādi no ASV perspektīvas nebūtu jāmaksā procenti, jo tie ir viens un tas pats uzņēmums. A Kongresa pētnieciskais darbs ierosina, ka izvēles rūtiņas un līdzīgas hibrīda vienību darbības var izmantot arī, lai izvairītos no cita veida ienākumiem, piemēram, no līgumražošanas vienošanās.

· AT savstarpēja kreditēšana var arī palīdzēt ASV firmai samazināt nodokļus. Ienākumi no zemu nodokļu valsts, kas tiek saņemti ASV, var izvairīties no nodokļiem, jo ​​tiek veikta savstarpēja kreditēšana: vienā jurisdikcijā vai viena veida ienākumos samaksāto ārvalstu nodokļu pārsniegšana, lai kompensētu ASV nodokļus, kas būtu jāmaksā par citiem ienākumiem.

Uzmanīgi izlasot 10 K no iepriekšminētajiem uzņēmumiem, informēts investors paliks diezgan nesaprotams par to, kā uzņēmums faktiski īsteno šādas nodokļu apiešanas stratēģijas.

Esmu pat dzirdējis no kolēģiem, ka investoriem labāk nezināt par tādām shēmām, jo ​​izpilddirektora un valdes uzdevums ir samazināt nomaksātos nodokļus un tādējādi palielināt neto ienākumus. Man šis iebildums šķiet dīvains. Kamēr informācijas izpaušana palīdz informētam investoram prognozēt nākotnes naudas plūsmas pēc nodokļu nomaksas vai ienākumus pēc nodokļu nomaksas vai nenoteiktību, kas saistīta ar šādu nākotnes naudas plūsmu un ienākumiem pēc nodokļu nomaksas, es ieteiktu ieguldītājam to zināt. Ja nekas cits, lai izvairītos no riska, ka prese vai NVO (nevalstiskā organizācija), kas izseko šādas viltības, jūs apmulsinās. ESG investoram atbilstošāks ir tas, ka labākais ESG, ko ASV uzņēmums var veikt, ir samaksāt taisnīgu nodokļu daļu.

Ko darīt, ja kaut ko var/vajadzētu/ir darīts?

Publicēt valsts uzņēmumu nodokļu deklarācijas

Liela daļa šo roku izgriešanas var tikt risināta salīdzinoši viegli, ja valsts uzņēmumi publicē savas nodokļu deklarācijas vai ja kongress vai citi regulatori liktu valsts uzņēmumiem to darīt, kā es jau iepriekš esmu apgalvojis. Tas ir īpaši svarīgi, jo investors gandrīz neko nezina par nodokļu plānošanas stratēģijām, ko izmanto starptautiskie uzņēmumi, lai aizjūras nodokļu oāzēs izvilktu peļņu.

Piemēram, Ford atklāj, ka “31. gada 2021. decembrī 16.7 miljardu dolāru no ārpus ASV gūtajiem ienākumiem tiek uzskatīts par nenoteiktu laiku reinvestētiem operācijās ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm, kurām nav paredzēti atliktie nodokļi.” Būtībā 16.7 miljardi ASV dolāru tiek slēpti ārzemēs, un Ford nodokļu izdevumu numurs neietver iespējamās nākotnes nodokļu saistības, kas būs jāmaksā IRS (Internal Revenue Service), ja šāda peļņa tiktu atgriezta ASV. Nav arī skaidrs, kuru no uzskaitītajiem paņēmieniem (transfercenu noteikšana, intelektuālā īpašuma tiesības zemu nodokļu oāzēs, rūtiņas nodrošinājums vai parādu vai ieņēmumu dzēšana, šķērskreditēšana vai kāds cits paņēmiens) izmantoja Ford.

Sīkāka vispārpieņemtu grāmatvedības principu atklāšana

Kompromiss ir pieprasīt labāku nodokļu atklāšanu, lai izsekotu ieņēmumiem, izmaksām, procentiem un līdz ar to arī nodokļiem vairākās ģeogrāfiskās jurisdikcijās. GRI (Global Reporting Initiative) ir ierosinājusi šādu informācijas kopumu. ES ticu tas komplekts ir lielisks sākumpunkts sarunai par iespējamo noteikumu izstrādi.

Jo īpaši GRI dokumenta 207.-4. punktā ir ierosināts atklāt šādu informāciju:

a. Visas nodokļu jurisdikcijas ja vienības, kas iekļautas organizācijas revidētajos konsolidētajos finanšu pārskatos vai publiskajā reģistrā iekļautajā finanšu informācijā, nodokļu vajadzībām ir rezidenti.

b. Katrai nodokļu jurisdikcijai, kas norādīta 207-4-a paziņojumā:

· rezidentu vienību nosaukumi;

· Organizācijas primārās darbības;

· Darbinieku skaits un šī skaita aprēķina bāze;

· Ieņēmumi no trešo pušu pārdošanas;

· Ieņēmumi no grupas iekšējiem darījumiem ar citām nodokļu jurisdikcijām;

· Peļņa/zaudējumi pirms nodokļu nomaksas;

· Materiālie aktīvi, kas nav nauda un naudas ekvivalenti;

· Uzņēmumu ienākuma nodoklis, kas samaksāts uz skaidras naudas pamata;

· No peļņas/zaudējumiem uzkrātais uzņēmumu ienākuma nodoklis;

· Iemesli starpībai starp peļņas/zaudējumu uzkrāto uzņēmumu ienākuma nodokli un maksājamo nodokli, ja peļņai/zaudējumiem pirms nodokļu nomaksas tiek piemērota likumā noteiktā nodokļa likme.

Turklāt par katru nodokļu jurisdikciju, kas norādīta Informācijas atklāšanā 207-4-a, uzņēmums ziņos:

· Kopējais darbinieku atalgojums;

· Darbinieku vārdā ieturētie un samaksātie nodokļi;

· No klientiem nodokļu iestādes vārdā iekasētie nodokļi;

· ar nozari saistīti un citi nodokļi vai maksājumi valdībām;

· Būtiskas neskaidras nodokļu pozīcijas;

· Uzņēmuma iekšējā parāda atlikums, kas pieder nodokļu jurisdikcijā esošajām struktūrām, un par parādu samaksātās procentu likmes aprēķina bāze.

GRI standarts ir lielisks sākums, taču ir jāiegulda vairāk darba, lai mainītu vai paplašinātu šīs informācijas atklāšanas prasības, lai risinātu specifiskās nodokļu apiešanas shēmas, kas ir izplatītas saskaņā ar ASV nodokļu tiesību aktiem.

ES valstu pārskati

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana ES jaunie noteikumi drīzumā prasīs starptautiskiem uzņēmumiem, kuru kopējie konsolidētie ieņēmumi ir 750 miljoni eiro, ziņot par to, vai tie ir ES mātesuzņēmumi vai arī tiem ir noteikta lieluma ES meitasuzņēmumi vai filiāles. Šis noteikums ievilks slazdā diezgan daudzus ASV starptautiskus uzņēmumus ar lielām ES operācijām.

Ziņojumā būs nepieciešama informācija par visiem grupas dalībniekiem (t. i., arī ārpus ES) septiņās galvenajās jomās: īss darbības apraksts, darbinieku skaits, neto apgrozījums (tostarp saistīto pušu apgrozījums), peļņa vai zaudējumi pirms nodokļu nomaksas, nodokļi. uzkrāto un izmaksāto, un visbeidzot uzkrātās peļņas summu. Ciktāl pastāv būtiskas neatbilstības starp uzkrāto ienākuma nodokļa summām un samaksāto ienākuma nodokli, pārskatā var būt ietverts vispārējs stāstījums, kas izskaidro šīs neatbilstības.

No ārpuses ES prasība izskatās vājāka nekā GRI režģis, kas tika apspriests iepriekšējā punktā, taču ES struktūrai ir tā priekšrocība, ka tā jau ir tiesību akta, ciktāl tas attiecas uz ASV daudznacionālo uzņēmumu ES meitasuzņēmumiem. Marsels Olberts no Londonas Biznesa skolas norāda, ka pārskatu sniegšana par katru valsti palīdz lietotājiem pamanīt gadījumus, kad rentabilitāte pirms nodokļu nomaksas ir daudz augstāka (pēc darbiniekiem vai procentos no apgrozījuma), jo īpaši tādās nodokļu oāzēs kā Honkonga, Luksemburga un Kaimanu salas, salīdzinot ar tādiem galvenajiem tirgiem kā Vācija, Apvienotā Karaliste, Apvienotā Karaliste vai ASV.

Lai gan es piekrītu Marselam, es redzu vismaz trīs ierobežojumus ES ziņošanas priekšlikumam par katru valsti. Pirmkārt, es neesmu pārliecināts, ka priekšlikums par katru valsti ļauj investoriem un lietotājiem skaidri identificēt iekšējo cenu noteikšanas viltus. Daļēji tas ir tāpēc, ka uzņēmumiem ir jāuzrāda grāmatvedības ienākumi, nevis ienākumi, kas norādīti nodokļu deklarācijās pa valstīm, kas ir informācija, kas joprojām ir konfidenciāla.

Otrkārt, paļaušanās uz peļņu pirms nodokļu nomaksas ES pārskatu struktūrā aizēno likumīgos procentu izdevumus no starpuzņēmumu procentu maksām, kas, iespējams, ir nodokļu manevri. Turklāt pirmsnodokļu grāmatvedības ienākumi parasti ietver vairākas vienreizējas maksas vai peļņu vai ienākumus, kam var nebūt nekāda sakara ar transfertcenu noteikšanu.

Treškārt, ES joprojām ir grūti saskaņot likmju saskaņošanas tabulu un izmaiņas atliktā nodokļa aktīvu un saistību kontos ar datiem par katru valsti. Tas nozīmē, ka nodokļu mulsinājumi, kas atspoguļoti nodokļu kontos, kas nav ietverti GAAP finanšu pārskatos, ES sistēmā joprojām būs neredzami.

Vienīgā reālā atbilde uz šo problēmu ir lūgt valsts uzņēmumiem publicēt savas nodokļu deklarācijas. Ziņošana par ES valstīm pa valstīm ir labs sākums, un GRI modelis ir labāks nekā valsts un valsts pārskatu sniegšana.

Rezumējot, es ceru, ka esmu jūs pārliecinājis, ka mums ir vajadzīga daudz labāka informācija par uzņēmumu ienākuma nodokļiem salīdzinājumā ar to, kas mums ir šodien. Informēts investors vēlētos skaidrību, lai varētu prognozēt ilgtspējīgu efektīvo nodokļu likmi, lai viņa varētu prognozēt nākotnes naudas plūsmas pēc nodokļu nomaksas un ienākumus pēc nodokļu nomaksas. ESG investors varētu vēlēties detalizētāku jurisdikciju pēc jurisdikcijas datiem, lai precīzi novērtētu ASV uzņēmumu, jo īpaši daudznacionālo uzņēmumu, īstenotās nodokļu pajumtes.

Kā es saku klasē, labākais ESG, ko uzņēmums var darīt, ir samaksāt savu nodokļu daļu!

Avots: https://www.forbes.com/sites/shivaramrajgopal/2022/12/24/why-investors-need-better-corporate-tax-disclosurespart-ii/