Biotehnoloģiju krājumi 2022. gadā ir ieņēmuši brīnišķīgu ceļu — kāpēc labie laiki nav beidzies

Akciju tirgū ir grūtības, tomēr daudzi biotehnoloģiju akcijas plūst kā jauns buļļu tirgus, sākot no visaugstāk novērtētajiem Catalyst Pharmaceuticals līdz tādiem smagiem spēlētājiem kā Neurocrine Biosciences un BioMarin Pharmaceutical un beidzot ar salīdzinoši nezināmu Karuna Therapeutics.

X

Biotehnoloģiju uzņēmumi savu pēkšņo uzplaukumu ir parādā daudziem spēkiem, nevis vienam katalizatoram. Un analītiķi saka, ka tas liecina par labu viņu noturības spējai.

Big Pharma uzņēmumu iegādes, spēcīgie ieņēmumi un daudzsološa normatīvā vide ir palīdzējuši biotehnoloģiju akcijām veikt pavērsienu. Un vilinošā izredze labas ziņas, kas saistītas ar CRISPR gēnu rediģēšanu vēlāk šogad pievieno vairāk degvielas. Lai gan pēdējo nedēļu laikā biotehnoloģiju akcijas ir nedaudz samazinājušās un nav garantēts, ka turpināsies kāpums, sektors pēdējo mēnešu cenu rādītājos ierindojas septītajā vietā no 197 nozarēm, kuras izseko Investor's Business Daily.

Lai gan plašākais tirgus ir cīnījies ar pieaugošām procentu likmēm un inflāciju, biotehnoloģiju akcijas turpināja sniegt labas klīniskās ziņas — šīs nozares dzīvības spēks, saka Breds Lonkars, Loncar Investments izpilddirektors. Viņa firma nodrošina indeksus diviem biržā tirgotiem fondiem, uz kuriem koncentrējas biotehnoloģiju krājumi.

"Biotehnoloģijās aizraujoši ir neatkarīgi no tā, kā akcijas tirgojas jebkurā konkrētā dienā, pēdējā laikā fundamentālās ziņas, kas nosaka, vai biotehnoloģijas virzās uz priekšu vai atpakaļ, ir bijušas labas," laikrakstam Investor's Business Daily sacīja Lonkars. "Visas bultas ir vērstas pozitīvā virzienā."

Viņš atzīmē, ka biotehnoloģiju krājumi bija pirmā nozare, kas noraidīja, sākot ar pagājušā gada sākumu. Tagad viņi ir vieni no pirmajiem, kas atgriežas.

Biotehnoloģiju krājumi: nākotnes spēks?

Tikai pirms sešiem mēnešiem biotehnoloģiju grupa ieņēma 143. vietu no 197 nozarēm, ierindojot to gandrīz visu nozaru grupu zemākajā ceturksnī. Kopš tā laika, labākie biotehnoloģiju krājumi ir nodrošinājuši nozari līdz septītajai vietai un kolektīvam Relatīvā izturības reitings no 96. Tas nozīmē, ka grupa ierindojas labāko 4% no visām nozarēm sešu mēnešu darbības rādītāju ziņā.

Saskaņā ar IBD pētījumiem grupas, kas sāk izrādīt spēku lāču tirgus vēlākos posmos, bieži vien vada nākamo buļļu tirgu. Vairāki biotehnoloģiju krājumi arī veido spēcīgu izaugsmi. Tajos ietilpst biotehnoloģiju krājumi ar 1. novērtējumu Katalizatora farmācija (CPRX), kas sagaidāms, ka tā ziņos par savu visu laiku lielāko peļņu 2022.–23. gadā. Katalizatoru akcijas kopš jūlija ir vairāk nekā dubultojušās.

BioMarin Pharmaceutical (BMRN) nākamgad ir gatavs ziņot par trīsciparu peļņas pieaugumu. Nozaru grupā biotehnoloģiju krājums ieņem 12. vietu. Vertex Pharmaceuticals (VRTX), tikmēr turpina vairākus gadus ilgušo krājumu pieaugumu, jo cistiskās fibrozes gigants ar gēnu rediģēšanu paver jaunu ceļu asins slimībām.

Sarepta terapija (SRPT) Un Neirokrīnās biozinātnes (NBIX).

Ir pagājis kāds laiciņš, kopš biotehnoloģijas uzsāka ilgstošu darbību; pēdējais bija liels pieaugums, kas sākās 2011. gadā un beidzās 2015. gada sākumā. Tagad ir jautājums: vai biotehnoloģija var vadīt nākamo buļļu tirgu?

"Tā vajadzētu," sacīja Tomass Swalla, privātā uzņēmuma Dotmatics izpilddirektors. Dotmatics ražo programmatūru, kas palīdz dzīvības zinātņu uzņēmumiem. Swalla atzīmē, ka instrumenti, mašīnmācība un datu zinātne veicina ātrākus un stingrākus atklājumus zāļu izstrādē.

"Es noteikti neredzu iemeslu, kāpēc biotehnoloģija nevarētu būt milzīgs spēks nākotnē," viņš teica IBD.

Big Pharma lejupslīde

Kopš jūnija strauji augošais biotehnoloģiju pavērsiens ir noticis kopā ar Big Pharma akciju lejupslīdi. Tikai pirms trim mēnešiem farmācijas grupa ieņēma 34. vietu no 197. Tagad tā ir samazinājusies par 100 vietām, ieņemot 134. vietu.

Šī gada sākumā pieaugošās procentu likmes un bažas par inflāciju lika investoriem meklēt mazāk riskantas akcijas. Medicīnas pasaulē Big Pharma atbilst šim rēķinam. Farmācijas uzņēmumi pārdod plaši lietotus produktus, piemēram, holesterīna un vēža zāles. No otras puses, biotehnoloģiju uzņēmumi strādā pie visprogresīvākajām ārstniecības metodēm, kurās zaudējumi pārsniedz spēles uzvarētos piezemējumus.

Tad investori "daudz vairāk rūpējās par uzņēmumiem, kuriem šodien ir paredzamas naudas plūsmas, nevis uzņēmumiem, kuriem nākotnē ir solīts patiešām lielas paredzamas naudas plūsmas", sacīja Swalla. "Es domāju, ka biotehnoloģiju un tehnoloģiju krājumus cieta tāds pats liktenis no institucionālā investora viedokļa."

Taču tagad eksperti saka, ka paradigma pāriet no “riska samazināšanas” vides, kas dod priekšroku uzņēmumiem ar stabilām, prognozējamām naudas plūsmām, uz vairāk orientētu uz izaugsmi. Un, runājot par izaugsmi, biotehnoloģijas parasti ir viens no visievērojamākajiem segmentiem.

Lī Brauns, pētniecības uzņēmuma Third Bridge veselības aprūpes nozares vadītājs, saka, ka biotehnoloģiju akcijas faktiski varētu piedāvāt investoriem drošu patvērumu ekonomiskās nenoteiktības apstākļos.

"Ja jūs uztraucaties par nākamā gada ekonomisko klimatu, tad atrašanās savdabīgākās izaugsmes nozarēs ir tieši ārpus portfeļa pārvaldnieka rokasgrāmatas," viņš teica IBD.

Ērikam Šiferam, kurš vada privātā kapitāla uzņēmumu The Patriarch Organization, ir daudz mērenāks skatījums. Viņš saka, ka biotehnoloģijas joprojām ir saistītas ar makroekonomikas problēmām, taču šīs akcijas ir bijušas vairāk pārspētas nekā citas un varētu piedāvāt investoriem zemāko punktu ienākšanai tirgū.

"Mēs zinām, ka priekšā ir neticami atklājumi, kas būs miljoniem dolāru vērti," viņš teica. "Mēs esam ciklā. Šis ir cikls, kurā priekšā būs vēršu periods. Mēs tikai nezinām, kad. Ja investoriem ir pietiekami ilgs brauciens, viņi var rīkoties labi. Viņi saņem lielu novērtējumu. ”

Biotehnoloģiju akciju rallijs par klīniskajām ziņām

Daži no šiem atklājumiem jau atmaksājas. Jaunākie pētījumi no Karuna Therapeutics (KRTX), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) Un Regeneron Pharmaceuticals (REGN) bija īpaši svarīgi biotehnoloģiju krājumiem.

Alnylam to pārbaudīja RNS traucējumu pieeja pacientiem ar iedzimtu slimību, kas izraisa patoloģisku olbaltumvielu uzkrāšanos uz sirds. Zāles, ko sauc par patisiran, pagarināja to, cik tālu pacienti varēja noiet sešās minūtēs - tas ir sirds veselības marķieris.

Patisiran jau pārdod kā apstiprinātas zāles, ko sauc par Onpattro pacientiem ar tā paša traucējuma nervu komponentu. Bet sirds slimību populācija ir daudz lielāka.

"Pirms tam lielākā daļa slimību, ar kurām strādāja Alnylam tehnoloģija, bija retas slimības, kas skāra tikai nelielas pacientu grupas," sacīja ETF indeksa nodrošinātājs Loncar. "Bet tas bija saistīts ar sirds slimību, kas ir daļa no lielākas populācijas. Tātad tas trāpīja vispārpieņemtā veidā.

Pēc Alnylam ziņām 4.2. augustā biotehnoloģiju akcijas pieauga par 3%. Pēc tam 2.1. augustā akcijas pieauga vēl par 8%. Karunas šizofrēnijas ārstēšanas pētījuma rezultāti.

Jauna šizofrēnijas zāļu klase

Karunas zāles izraisīja spēcīgu simptomu samazināšanos jau pēc piecu nedēļu ārstēšanas.

Biotehnoloģijas vērtība tagad ir USD 8.5 miljardi, un tās krājumi ir vislabākie Relatīvā izturības reitings No 99. Tādējādi Karuna akcijas ierindojas pirmajā 1% no visām akcijām 12 mēnešu snieguma ziņā. IBD Digital. Ja zāles tiks apstiprinātas, tās var radīt pilnīgi jaunu šizofrēnijas zāļu klasi.

Rezultāti uzsver "novatoriskuma monetizāciju", sacīja RBC Capital Markets analītiķi jūlija vidū sniegtajā piezīmē klientiem.

Arī Seagen (SGEN) un Astellas Pharma jūlijā paziņoja, ka pievienojot savas zāles Padcevs uz Keitrūdu — pēdējā ir lielās farmācijas grāvējs Merck (MRK) — izraisīja spēcīgu reakciju pacientiem ar neārstētu urīnpūšļa vēzi. Nākamajā dienā Biotehnoloģiju akcijas svinēja ar kāpumu par 1.6%.

Vēlāk, septembrī, Regeneron atklāja daudzsološus rezultātus divos acu slimību pētījumos, liekot biotehnoloģiju akcijām vienā dienā palielināties par 3.5%.

Biotehnoloģiju vilciens neapstājas

Paredzams, ka katalizatori ap biotehnoloģiju krājumiem turpināsies arī šogad un nākamgad.

Investori pievērsās Alnylam, Karuna un Seagen datu izlaidumiem šī gada sākumā, RBC analītiķis Gregorijs Renza sacīja IBD.

"Jautājums bija Nr. 1: vai tie katalizatori, kas bija šovasar, patiešām virzīs šo nozari, (un) cik svarīgi tie ir?" viņš teica. “Tagad, kad tie ir pagājuši, nākamais jautājums ir: kāds ir nākamais lielais katalizators? Tas ir grūts. ”

Viena liela katalizatora vietā eksperti parasti redz mazāku katalizatoru virkni, kas dominē telpā 2022. gada otrajā pusē un 2023. gada sākumā.

Biogen (BIIB) un Eisai ir paredzēts atklāt papildu testa rezultātus lekanemabam, potenciālai Alcheimera slimības ārstēšanai. Pēc Biogena Aduhelma flops - Pārtikas un zāļu pārvalde to apstiprināja, bet Medicare un Medicaid pakalpojumu centri lielākoties atteicās to segt - pozitīvas ziņas par lekanemabu varētu dot tik ļoti nepieciešamo stimulu biotehnoloģiju krājumiem.

Roche (RHHBY) testē līdzīgas zāles.

Alcheimera slimības trieciens "varētu atvērt lielākoties neizmantotu 15 miljardu dolāru biofarmas tirgu pirmo reizi kopš Covid vakcīnām un C hepatīta zālēm," teikts RBC analītiķu ziņojumā. Tas varētu arī "atgriezt jaunu naudu telpā ar entuziasmu, ko radītu labvēlīgs rezultāts".

Jauni iesniegumi, dati no Biotech Stocks

Pēc aizstājējkartes apstiprināšanas Zilā putna biogrāfija's (ZILS) 2.8 miljonus dolāru vērtā gēnu terapija, Zynteglo, Sarepta iesniegs pieprasījumu apstiprināt citu gēnu terapiju agrāk, nekā paredzēts, saka Lonkars. Bluebird zāles ārstē sirpjveida šūnu slimību, savukārt Sarepta strādā pie Dišēna muskuļu distrofijas.

Bluebird apstiprinājums bija tālu no drošas lietas, un norāda uz FDA vēlmi apsvērt jaunākas tehnoloģijas. Pirms apstiprināšanas FDA ekspertu grupa vienbalsīgi teica, ka gēnu terapijas priekšrocības pārsniedz tās risku sirpjveida šūnu pacientiem.

"Tas bija patiešām svarīgi visai gēnu terapijas jomai un līdz ar to visai biotehnoloģiju nozarei, jo gēnu terapija ir ļoti svarīga biotehnoloģijas sastāvdaļa," sacīja Lonkars. "Tās ir kā nākotnes zāles. Tas ietekmēs gēnu terapijas attīstību un gēnu rediģēšanu.

Saistībā ar to, Crispr Therapeutics (CRSP) un Vertex šogad lūgs FDA apstiprināt viņu CRISPR gēnu rediģētās zāles pacientiem ar sirpjveida šūnu anēmiju un beta talasēmiju. Tā būs pirmā reize jebkurai CRISPR narkotikai.

Crispr zāles ir ex vivo ārstēšana. Tas nozīmē, ka gēnu rediģēšana notiek ārpus ķermeņa. Bet Verve Therapeutics (VERV) strādā pie in vivo pieejas augstam holesterīna līmenim. In vivo terapija rediģē gēnus pacienta ķermenī. The tikai cilvēka dati, līdz šim, nāk no Intellia Therapeutics (NTLA). Verve zāles iet pēc lielā, augsta holesterīna tirgus.

"Raugoties uz nākamajiem mēnešiem, mēs nevaram iedomāties citu laiku vēsturē, kad FDA tiks uzdots pieņemt lēmumus par tik daudzām jaunām modalitātēm — visu uzreiz," sacīja RBC analītiķi.

Biotehnoloģiju uzņēmumu lielās farmācijas iegādes

Tas viss notiek straujākas biotehnoloģiju pārņemšanas fona apstākļos.

Bristole Myers Squibb (BMY) nopirka Turning Point Therapeutics par 4.1 miljardu ASV dolāru, papildinot savu vēža portfeli.

Pfizer (PFE) ir dubultojot migrēnu un sirpjveida šūnu slimība ar iegādi Biohaven Pharmaceuticals (BHVN) Un Globālā asins terapija (GBT) par attiecīgiem USD 11.6 miljardiem un USD 5.4 miljardiem.

Amgen (AMGN) iztērēšu 4 miljardu dolāru iegādei ChemoCentryx (CCXII).

Nesen, Novo Nordisk (NVO) pievienojās cīņai, iegādājoties 1.1 miljardu USD Forma Therapeutics (FMTX). Forma strādā arī pie a sirpjveida šūnu slimības ārstēšana.

Tikmēr tiek ziņots, ka Merck interesējas par a Seagen pārņemšana. Uzņēmumi jau sadarbojas vēža zāļu ražošanā. Saskaņā ar ziņojumiem darījuma vērtība būtu aptuveni 40 miljardi ASV dolāru, un tas būtu lielākais Merck darījums pēdējo desmit gadu laikā.

Lielie farmācijas uzņēmumi dodas iepirkties

Big Pharma apetīte pēc biotehnoloģiju akcijām ir jēga no diviem aspektiem.

Viljama Blēra analītiķis Tims Lugo atzīmē, ka Kongress nesen parakstīja jaunus zāļu cenu noteikumus. Sākot ar 2026. gadu, Medicare deviņus gadus pēc to laišanas tirgū varēs vienoties par dažu mazu molekulu zāļu izmaksām — tās parasti ir farmācijas uzņēmumu ražotās tabletes.

Medicare nekad nav spējusi vienoties par zāļu izmaksām. Tas ir īsāks laika periods nekā 13 gadi, ko baudīs bioloģiskās zāles. Biotehnoloģijas mēdz ražot bioloģiskas vielas.

Un daudzi Big Pharma uzņēmumi drīz zaudēs patentu aizsardzību saviem maizes un sviesta produktiem. Lielisks piemērs ir Merck, kura lielākais pelnītājs ir vēža ārstēšana Keytruda. Pirmais Keytruda patents beigsies 2028. gadā. AbbVie's (ABBV) Humira, ko lieto artrīta, Krona slimības un citu slimību ārstēšanai, 2023. gadā ASV saskarsies ar ģenēriskām zālēm.

Uz šī fona biotehnoloģijas izskatās īpaši vilinošas lielajiem farmācijas uzņēmumiem, kuriem ļoti vajadzīgas jaunas inovācijas, Viljams Blērs Lugo sacīja IBD.

"Farmatikai ir nepieciešami jauni cauruļvadu aktīvi, un tieši tur plaukst biotehnoloģija," viņš teica. “(Biotehnoloģiju) nozare agrāk tika izpārdota, kad zāļu cenas tika apspriestas plaši. Bet tagad, kad mums ir zāļu cenu regulējuma sistēma un mērķprodukti, ir loģiski, ka šajā jomā būs vairāk (apvienošanās un pārņemšanas).

Zemi satricinošs katalizators?

Lielākais potenciālais katalizators līdz gada beigām būs Merck un Seagen darījums — ja un kad tas notiks, saka RBC Renza.

Bet tas ir tālu no visu biotehnoloģiju akciju virzīšanas. Liela daļa šī spēka ir redzama nozares grupas diagrammas darbībā. Akcijas sasniedza zemāko punktu jūnija vidū, un tās ir pārbaudījušas 50 dienu mainīgais vidējais trīs reizes kopš.

Saskaņā ar teikto katru reizi biotehnoloģiju krājumiem ir izdevies noturēties virs šī līmeņa MarketSmith.com. Pat tagad, daži eksperti saka, akcijām joprojām ir iespēja pacelties augstāk.

Dažos veidos gaidāmo katalizatoru virkne liecina par fundamentālā spēka atgriešanos biotehnoloģijā, saka Renza.

"Es domāju, ka plašs katalizatoru kopums visā kosmosā un nespēja norādīt uz vienu satricinošu katalizatoru šajā gadā, iespējams, runā par nozari, kas darbojas labi, kur risks ir sadalīts," viņš teica.

Sekojiet Allisonam Gatlinam Twitter vietnē @IBD_AGatlin.

JŪS VARAT ARĪ PATĪK:

Novo Nordisk iekļūst sirpjveida šūnu cīņā ar 1.1 miljardu dolāru Forma Therapeutics izpirkšanu

Medicīnas gigants Veeva strauji krītas kā galvenā problēma, kas aizēno savu ceturkšņa ritmu

Noskatieties IBD ieguldījumu stratēģiju šovu, lai iegūtu ieskatu tirgū

Akciju tirgus šodien: izsekojiet tirgus tendencēm un labākajiem vērojamajiem krājumiem

Iegūstiet IBD ekspertu akciju idejas katru rītu pirms atvēršanas