SEC pilnībā koncentrējas uz manipulācijām un atrod veidus, kā to pieradināt 

• SEC koncentrējas uz indivīdu meklēšanu, lai mainītu uzņēmuma praksi.
• SEC sodīja Gentex Corp. 4 miljonus dolāru par iespējamām peļņas pārvaldības stratēģijām
• Roadrunner 20. gadā samaksāja 2019 miljonus ASV dolāru, lai atrisinātu tiesas prāvu pret iespējamu krāpšanu.

Varas iestādes rūpīgi pārbauda, ​​vai uzņēmumi vilto finanšu statistiku, lai izpildītu Volstrītas mērķus, jo peļņas samazināšanas dēļ palielinās spiediens uz vadītājiem "uzlikt skaitļus". 

Šajā peļņas sezonā ir samazinājušies gan ziņotā peļņa, gan nākotnes atdeves aprēķini. Saskaņā ar FactSet datiem ceturtā ceturkšņa peļņa ir samazinājusies par 4.65%, ziņojot vairāk nekā 99% S&P 500 uzņēmumu. Kopš pandēmijas maksimuma 2020. gada rudenī, tas ir pirmais samazinājums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.

SEC un EPS iniciatīva

Tā sauktā EPS iniciatīva, kas ir daļa no SEC izpildes arsenāla, izmanto uz datiem balstītu analīzi, lai mēģinātu atklāt manipulācijas ar ieņēmumiem. Līdz šim tas ir izraisījis tiesas prāvas pret sešiem uzņēmumiem un ārkārtīgi lielu cilvēku skaitu, tostarp pieciem esošajiem vai bijušajiem finanšu direktoriem. 

EPS lietās SEC ir koncentrējusies galvenokārt uz personu meklēšanu, lai mainītu uzņēmuma praksi. Mērķis ir atturēt vadītājus no kārdinājuma izdomāt skaitļus, izmantojot grāmatvedības trikus. Pat šķietami nelielas grāmatvedības korekcijas var izraisīt tiesvedību. 

Saskaņā ar EPS iniciatīvu SEC februārī piesprieda Gentex Corp. 4 miljonu dolāru naudassodu par iespējamām peļņas pārvaldības stratēģijām, kas palielināja uzņēmuma uzrādīto EPS tikai par vienu santīmu.

SEC uzrauga informācijas izpaušanu 

Lai apmierinātu vēlamos finanšu pasākumus, SEC koncentrējas uz ceturkšņa beigu darījumiem vai grāmatvedības izmaiņām, ko galvenokārt vai tikai veic valsts uzņēmumi. Saskaņā ar Hovardu A. Šeku, StoneTurn partneri un bijušo SEC izpildes nodaļas galveno grāmatvedi, uzņēmumiem ir jāatjaunina finanšu pārskatu krāpšanas riska novērtējumi, lai nodrošinātu, ka tie risina ieņēmumu pārvaldību. 

Pieņēmums, ka noteiktas tīšas darbības, kas ietekmē finanšu mērījumus, kas pazīstamas kā “peļņu pārvaldība”, ir piemērotas un par tām nav jāatklāj informācija, tradicionāli tiek attiecināts uz valsts uzņēmumiem. 

Lai sasniegtu konkrētus finanšu rezultātus, piemēram, izpildītu ieguldītāju cerības attiecībā uz ieņēmumiem, neto ienākumiem, peļņu uz akciju (EPS) vai citu GAAP vai ne-GAAP finanšu pasākumu, sabiedrība var izmantot darbības vai grāmatvedības pasākumus, lai paātrinātu vai aizkavētu ienākumu vai izdevumu posteņu atzīšanu.

Taču nesenās Vērtspapīru un biržu komisijas izpildes darbības, piemēram, Marvell Technology Group (Marvell) lieta, kas iesniegta 2019. gada septembrī, un dažas notiekošās izmeklēšanas, kurās tiek novērtēta iespējama nepareiza EPS noapaļošana, liecina, ka SEC koncentrējas uz ceturkšņa beigu darījumiem vai grāmatvedības korekcijām, kas galvenokārt veiktas. vai tikai, lai sasniegtu vēlamos finanšu rādītājus.

SEC peļņas manipulāciju ierobežošanas vēsture 

SEC jau ilgu laiku ir mēģinājusi apturēt manipulācijas ar ieņēmumiem. Aģentūras toreizējais priekšsēdētājs Artūrs Levits pirms 25 gadiem izteica plašo “grāmatvedības hokuspokusa” izmantošanu, lai gūtu vienmērīgus ienākumus. 

Bafeta kungs rakstīja: "Šī darbība ir pretīga."

Analītiķi un zinātnieki nepiekrīt, ka visa peļņas pārvaldība ir negatīva. Saskaņā ar 2020. gada analīzi, kurā iekļauti vairāk nekā 43,000 XNUMX ceturkšņa peļņas pārskatu, ja tas tiek darīts labi, tas var palīdzēt akcionāriem, samazinot vienreizēju notikumu ietekmi. 

Pēc Farbera kunga teiktā, par uzņēmumu atbildīgo cilvēku spēja, ko nosaka viņu spēja pārvērst aktīvus naudā, ir ļoti svarīga, lai noteiktu, vai akciju cenas izlīdzināšana dod labumu vai kaitē. Saskaņā ar viņa pētījumiem augstas kvalitātes vadības komandas biežāk un veiksmīgāk izmanto izlīdzināšanu nekā zemas kvalitātes komandas. 

Nelegālas ieņēmumu manipulācijas ir pretēja mēroga galējība, kas uzņēmumiem un vadītājiem var dārgi maksāt. 

Dulutā, Minesotas štatā, Pīters Armbrusters tiek ieslodzīts uz diviem gadiem par grāmatvedības krāpniecības izdarīšanu. SEC apgalvoja, ka viņa iespējamās darbības ietvēra radušos izmaksu slēpšanu un miljoniem dolāru vērto pārvērtēto aktīvu nenorakstīšanu.

Secinājumi 

Krāpšana ir būtiski negatīvi ietekmējusi viņa bijušo darba devēju Roadrunner. Transporta uzņēmums SEC sūdzības par iespējamo krāpšanu nokārtoja februārī, nenoliedzot atbildību. Pēc vairāku gadu finanšu pārskatu atsākšanas Roadrunner 20. gadā jau samaksāja 2019 miljonus ASV dolāru, lai atrisinātu akcionāru ierosināto kolektīvo prasību. 

Ambrustera kunga advokātu lūgumi sniegt komentārus palika bez atbildes. Apsūdzības, saskaņā ar Roadrunner teikto, "attiecas uz rīcību, ko pirms vairāk nekā pieciem gadiem veica darbinieki, kas nav saistīti ar uzņēmumu kopš 2018. gada", teikts uzņēmuma paziņojumā.

Nensija J. Allena ir kriptovalūtas entuziaste un uzskata, ka kriptovalūtas iedvesmo cilvēkus būt par savām bankām un atkāpties no tradicionālajām naudas maiņas sistēmām. Viņu interesē arī blokķēdes tehnoloģija un tās darbība.

Nensijas J. Allenas jaunākās ziņas (skatīt visas)