Bitcoin atvasinājumu dati liecina, ka BTC cenu sūknis virs $ 18K nebūs viegli

Tirgotāji varētu priecāties tagad, kad Bitcoin cena pieauga virs USD 17,400 27, taču kopš Bitcoin ir pagājušas XNUMX garas dienas (BTC) pēdējo reizi pārkāpa $17,250 XNUMX pretestību. 

13. decembrī, pēc divu nedēļu garas sānu kustības, Bitcoin publicēja 6.5% kāpumu USD 18,000 18,250 virzienā, un, lai gan pašreizējai kustībai joprojām trūkst spēka, tirgotāji uzskata, ka USD XNUMX XNUMX pretestības atkārtota pārbaude joprojām ir iespējama.

Lai sāktu nedēļu, S&P 500 indekss 26. janvārī pakāpās līdz augstākajam līmenim 9 dienu laikā. Vājie ekonomikas dati iepriekš bija veicinājuši investoru cerības uz lēnāku ASV Federālo rezervju sistēmas un 12. janvāra patēriņa cenu indeksa procentu likmju paaugstināšanu ( PCI) ziņojums varētu sniegt zināmu ticamību šīm cerībām.

Vācijas mazumtirdzniecības dati 6. janvārī liecināja par 5.9% kritumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu novembrī. ASV ekonomiskā aktivitāte pakalpojumu sektorā decembrī saruka pēc 30 mēnešu izaugsmes pēc kārtas. Pakalpojumu iepirkumu menedžera indeksa (PMI) rādītājs bija 49.6%, un rādījumi zem 50% parasti norāda uz ekonomikas pavājināšanos.

Investori ar bažām gaida patēriņa cenu indeksa (PCI) publiskošanu 12. janvārī, kas, visticamāk, noteiks, vai Fed februāra sākumā paaugstinās procentu likmes par 25 bāzes punktiem vai 50. Ekonomisti sagaida, ka ziņojumā tiks parādīts, ka inflācija 6.6 mēnešos līdz decembrim pieauga par 12%, tāpēc vājāks par konsensu PCI varētu vēl vairāk veicināt tirgu darbību.

Tomēr gadu ilgušā lāču tirgus ietekme joprojām izpaužas kā digitālo līdzekļu pārvaldītājs Tiek ziņots, ka uzņēmums Osprey Funds atlaists lielākā daļa darbinieku 2022. gada otrajā pusē. Ieguldījumu sabiedrība piedāvā kriptovalūtu produktus saviem akreditētajiem investoru brokeru kontiem, tostarp trastu.

Analītiķiem vajadzētu koncentrēties uz Bitcoin atvasinājumi lai saprastu, vai nesenā pozitīvā cenu darbība beidzot ir pārvērtusi kriptovalūtu investoru noskaņojumu par pozitīvu.

Nākotnes līgumu prēmija liecina, ka noskaņojums lēnām uzlabojas

Mazumtirgotāji parasti izvairās no ceturkšņa fjūčeriem, jo ​​to cenas atšķiras no tūlītējo tirgu cenām. Tikmēr profesionālie tirgotāji dod priekšroku šiem instrumentiem, jo ​​tie novērš finansējuma likmju svārstības a mūžīgais nākotnes līgums.

Divu mēnešu fjūčeru gada prēmijai veselīgos tirgos vajadzētu tirgoties no +4% līdz +8%, lai segtu izmaksas un saistītos riskus. Tādējādi, ja fjūčeru tirdzniecība ir zem šāda diapazona, tas liecina par sviras pircēju neuzticības trūkumu — parasti tas ir lācīgs rādītājs.

Iepriekš redzamā diagramma parāda pozitīvu impulsu Bitcoin fjūčeru prēmijai, kas atguvās no 3% atlaides 30. decembrī līdz pašreizējam pozitīvajam 1%. Lai gan tas joprojām ir neitrāls līdz lācīgs apgabals, tas ir mazāks pesimisms salīdzinājumā ar 13. decembri, pirms Bitcoin cena pieauga līdz 18,000 17,000 USD. Tomēr pieprasījums pēc aizņemto līdzekļu ilgajiem kredītiem USD XNUMX XNUMX apmērā ir kautrīgs saskaņā ar metriku.

Pirms izdarīt pārsteidzīgus secinājumus, tirgotājiem vajadzētu arī analizēt Bitcoin opciju tirgi lai izslēgtu nākotnes līgumu instrumentam raksturīgās ārējās sekas.

Opcijas nosaka līdzīgus riskus, kas saistīti ar augšupvērstiem un negatīviem faktoriem

25% delta novirze ir stingra zīme, kad tirgus veidotāji un arbitrāžas biroji iekasē pārmērīgu maksu par aizsardzību pret apgrieztiem vai negatīviem faktoriem.

Lāču tirgos opciju investori dod lielākas izredzes uz cenu dempingu, izraisot šķībuma indikatora kāpumu virs 10%. No otras puses, kāpuma tirgi mēdz novirzīt šķībuma indikatoru zem -10%, kas nozīmē, ka lāču pārdošanas opcijas tiek diskontētas.

Delta šķībums 8. janvārī sasniedza 9%, norādot, ka opciju tirgotāji nosaka līdzīgus riskus gan augšupvērsti, gan lejupvērsti. Vēl svarīgāk ir tas, ka pašreizējais līmenis ir zemākais kopš 8. novembra vai kopš FTX apmaiņas sabrukums.

Pat ja nav apetītes pēc aizņemšanās, izmantojot Bitcoin fjūčerus, vaļu un tirgus veidotāju tirdzniecības iespējas kļūst ērtākas, jo par atbalstu kļūst 17,000 XNUMX USD.

Lai gan nekas neliecina, ka tiek plānots palielināt cenu līdz 18,250 XNUMX USD, saskaņā ar atvasināto finanšu instrumentu datiem vismaz tirgotāji mazāk izvairās no riska.

Šeit izteiktie uzskati, domas un viedokļi ir tikai autoru priekšstati un tie nebūt neatspoguļo vai neatspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus.