Analizējot Bitcoin tirgus ierobežojumu, redzams, ka 2022. gada lāču tirgus ir ceturtais sliktākais kritums no visu laiku augstākā līmeņa vēsturē. Bitcoin kritums līdz USD 15,500 76.92 ir XNUMX% samazinājums no tā ATH.
Tirgus kapitalizācija ir viens no visplašāk izmantotajiem rādītājiem, novērtējot aktīva lielumu un vērtību. Definēta kā visu aktīva vienību kopējā vērtība, tirgus kapitalizāciju aprēķina, reizinot cenu ar apgrozībā esošo piedāvājumu.
Runājot par Bitcoin, tirgus kapitalizācija un tās svārstības bieži tiek izmantotas, lai noteiktu tīkla stiprumu un izmantošanu. Tas ir arī īpaši noderīgi, salīdzinot Bitcoin ar citiem aktīviem un tirgiem.
Nozīmīgākais ATH cenu samazinājums notika 2011. gada beigās, kad agresīvais lāču tirgus iznīcināja 91.78% no Bitcoin tirgus vāciņa. Kriptoziemas 2015. gadā un 2018./2019. gadā piedzīvoja izņemšanu attiecīgi 82.75% un 82.63% apmērā.
Tas ir saskaņā ar CryptoSlate's iepriekšējs analīze, kas atklāja, ka katrā tirgus ciklā bija augstāki zemākie rādītāji.
Tomēr tirgus kapitalizācija neatspoguļo tīkla faktisko stāvokli. Lielā pazaudēto un neaktīvo monētu skaita dēļ tirgus kapitalizācija bieži vien ir augstāka par tīkla realizēto vērtību.
Šeit parādās realizētais ierobežojums, jo tas parāda Bitcoin tīkla vērtību, pamatojoties uz aktīvām monētām.
Atšķirībā no tirgus ierobežojuma, kurā monētas vērtē, pamatojoties uz to pašreizējo vērtību, katra UTXO realizētā maksimālā vērtība, pamatojoties uz cenu, par kādu tā pēdējo reizi pārvietojās. Šī pieeja ir daudz labāks starpniekserveris Bitcoin glabātajai vērtībai, un to var izmantot kā tīkla kopējo izmaksu bāzes aprēķinu.
Realizētais vāciņš krasi samazina neaktīvo un pazaudēto monētu ietekmi uz tīklu. Tiek uzskatīts, ka šīm monētām ir zema ekonomiskā vērtība, jo tās pēdējo reizi tika pārvietotas par cenu, kas ir tik daudz zemāka par to realizēto cenu, ka tās to maz ietekmē. Taču, ja šīs monētas tiktu pārvietotas pēc gadiem ilgas snaudas, to ietekme uz realizēto cenu būtu attiecīgi nozīmīga.
Realizētās maksimālās robežas izmaiņu lielums parāda cenu starpību starp cenu, par kādu monēta pēdējo reizi tika iztērēta, un cenu, par kādu tā tika pārvietota iepriekš.
Aplūkojot Bitcoin cenu, izmantojot realizēto ierobežojumu, redzams, ka 2022. gada izņemšana bija otra sliktākā tās vēsturē. 2022. gada novembrī Bitcoin realizētais ierobežojums samazinājās par 18.8% no visu laiku augstākā līmeņa, kas reģistrēts 2021. gada novembrī.
Diagramma, kurā parādīts Bitcoin realizētais cenas samazinājums no ATH no 2011. līdz 2023. gadam (Avots: Glassnode)
Pašreizējais lāču tirgus noteica Bitcoin realizēto maksimālo apjomu 383 miljardu dolāru apmērā. Tas ir par 56 miljardiem dolāru mazāks nekā Bitcoin pašreizējais tirgus ierobežojums, kas ir 439 miljardi ASV dolāru.
Tiek uzskatīts, ka Bitcoin tirgus ierobežojuma salīdzināšana ar tā realizēto maksimālo apjomu ir labs tirgus fāžu rādītājs. Proti, kad tirgus ierobežojums ir lielāks par realizēto, tirgus gūst kopējo peļņu.
Vienkārši sakot, realizētā maksimālā robeža parāda vērtību, par kādu monētas tika nopirktas, savukārt tirgus ierobežojums parāda vērtību, par kādu tās var pārdot.
Un otrādi, ja realizētā maksimālā robeža ir augstāka par tirgus ierobežojumu, tirgus cieš kopējos zaudējumus, jo vērtība, par kādu lielākā daļa monētu tika nopirktas, ir augstāka nekā vērtība, par kādu tās var pārdot.
CryptoSlate analizētie dati parādīja, ka tirgus šobrīd gūst kopējo peļņu. Un, lai gan šī peļņa nav tik liela, kā ir pieradis kriptovalūtu tirgū, tas liecina par lēnu un vienmērīgu atveseļošanos pēc otrā sliktākā cenu krituma Bitcoin vēsturē.
Avots: https://cryptoslate.com/realized-cap-drawdon-in-2022-second-worst-in-bitcoin-history/