$32K Bitcoin cena varētu pārvērst plūdmaiņas piektdienas $160M BTC opciju termiņa beigās

Ir pagājušas divdesmit trīs mokošas dienas kopš Bitcoin (BTC) pēdējo reizi tika slēgts virs USD 32,000 10, un 29% rallijs, kas notika 30. un 30,000. maijā, pašlaik iztvaiko, jo BTC cena atkāpjas uz USD 30,000 500. Pāreja atpakaļ uz USD 0.6 XNUMX vienkārši apstiprina spēcīgo korelāciju ar tradicionālajiem aktīviem, un tajā pašā periodā S&P XNUMX arī atkāpās par XNUMX%.

Vājāka uzņēmumu peļņa varētu radīt spiedienu uz akciju tirgu pieaugošās inflācijas un gaidāmās ASV Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstināšanas dēļ, atbilstoši Citi stratēģim Džeimijam Feijam. Kā ziņo Yahoo! Finanses, Citi izpētes piezīme klientiem norādīja:

"Būtībā, neskatoties uz bažām par recesiju, peļņas uz vienu akciju prognozes 2022./2023. gadam ir tikko mainījušās."

Īsāk sakot, investīciju banka sagaida makroekonomisko apstākļu pasliktināšanos, lai samazinātu korporatīvo peļņu, kas savukārt liks investoriem pārcenot akciju tirgu.

Atbilstoši Džeremijam Grantemam, ĢMO līdzdibinātājam un galvenajam investīciju stratēģim: "Mums diezgan ātri vajadzētu nonākt sava veida recesijā, un peļņas normai no reāla maksimuma var būt tālu, ka tās var samazināties."

Tā kā korelācija ar S&P 500 joprojām ir neticami augsta, Bitcoin investori baidās, ka potenciālais akciju tirgus kritums neizbēgami novedīs pie USD 28,000 XNUMX līmeņa atkārtotas pārbaudes.

Korelācijas metrika svārstās no negatīva 1, kas nozīmē, ka atsevišķi tirgi pārvietojas pretējos virzienos, līdz pozitīvajam 1, kas atspoguļo perfektu un simetrisku kustību. Atšķirību vai attiecību trūkumu starp diviem līdzekļiem apzīmē ar 0.

Pašlaik S&P 500 un Bitcoin 30 dienu korelācija ir 0.88, kas ir bijusi norma pēdējos pāris mēnešos.

Lāču likmes lielākoties ir zem 31,000 XNUMX USD

Bitcoin atgūšanās virs 31,000 30 USD 20. maijā pārsteidza lāčus, jo tikai 3% no XNUMX. jūnija pārdošanas (pārdošanas) opcijām ir novietoti virs šāda cenu līmeņa.

Iespējams, Bitcoin buļļus apmānīja nesenais 32,000 XNUMX USD pretestības tests un viņu likmes uz 825 miljonu dolāru opciju termiņa beigām sasniedz 50,000 XNUMX dolāru.

Plašāks skatījums, izmantojot 0.77 call-to-put koeficientu, liecina par lācīgākām likmēm, jo ​​pārdošanas (pārdošanas) atvērtā procentu likme ir USD 465 miljoni pret 360 miljonu USD zvanīšanas (pirkšanas) opcijām. Tomēr, tā kā Bitcoin pašlaik pārsniedz USD 31,000 XNUMX, lielākā daļa lāču derību, visticamāk, kļūs bezvērtīgas.

Ja Bitcoin cena 31,000. jūnijā pulksten 8:00 pēc UTC saglabāsies virs USD 3 90, būs pieejamas tikai šīs pārdošanas (pārdošanas) iespējas USD 31,000 miljonu vērtībā. Šī atšķirība rodas tāpēc, ka nav jēgas pārdot Bitcoin par USD XNUMX XNUMX, ja tās tirgojas virs šī līmeņa termiņa beigās.

Bulls varētu gūt peļņu 160 miljonu dolāru apmērā

Tālāk ir norādīti četri visticamākie scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējā cenu darbība. 3.jūnijā pieejamo opciju līgumu skaits call (bull) un put (bear) instrumentiem mainās atkarībā no beigu cenas. Nelīdzsvarotība, kas ir labvēlīga katrai pusei, veido teorētisko peļņu:

• Starp 29,000 30,000 un XNUMX XNUMX USD: 1,100 zvani pret 5,100 sitieniem. Neto rezultāts ir par 115 miljoniem dolāru labvēlīgs lāčiem.
• Starp 30,000 32,000 un XNUMX XNUMX USD: 4,400 izsaukumi pret 4,000 ielikšanu. Neto rezultāts ir līdzsvarots starp zvanīšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) instrumentiem.
• Starp 32,000 33,000 un XNUMX XNUMX USD: 6,600 izsaukumu pret 1,600 ielikšanu. Neto rezultāts ir labvēlīgs buļļiem līdz 160 miljoniem USD.
• Starp 33,000 34,000 un XNUMX XNUMX USD: 7,600 izsaukumi pret 800 likmēm. Bulls palielina savu peļņu līdz 225 miljoniem USD.

Šajā aptuvenajā aplēsē ir ņemtas vērā pirkšanas opcijas, kas tiek izmantotas bullish derībās, un pārdošanas iespējas, kas tiek izmantotas tikai neitrāla un lācīgā darījumā. Tomēr šī pārmērīgā vienkāršošana neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.

Lāčiem ir mazāka rezerve, kas nepieciešama, lai nomāktu Bitcoin cenu

Bitcoin lāčiem 30,000. jūnijā ir jāpiespiež cena zem 3 115 USD, lai nodrošinātu 33,000 miljonu USD peļņu. No otras puses, buļļu labākā scenārija gadījumā ir nepieciešams virzīties virs 225 XNUMX USD, lai palielinātu viņu peļņu līdz XNUMX miljoniem USD.

Tomēr Bitcoin lāčiem 289. maijā tika likvidētas 29 miljonu dolāru sviras pozīcijas īsās pozīcijas, liecina Coinglass dati. Līdz ar to viņiem ir mazāka peļņa, kas nepieciešama, lai īstermiņā pazeminātu cenu.

Ņemot to vērā, visticamākais scenārijs ir neizšķirts, izraisot Bitcoin cenas diapazonu gandrīz 31,000 3 USD pirms opciju termiņa beigām XNUMX. jūnijā.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.