5 ķēdes indikatori, kas liecina par Bitcoin Bear tirgus beigām

Mūsdienās ķēdes analīze, BeInCrypto piedāvā TOP 5 rādītāju klasifikāciju, kas norāda uz BTC lāču tirgus beigām. Lai gan daudzi ķēdes rādītāji jau 2022. gada vidū liecināja par zemāko līmeni, daudzi citi joprojām bija neitrāli.

Tomēr, 2022. gadam tuvojoties beigām, šķiet, ir arvien vairāk galveno rādītāju signalizē par Bitcoin cenas zemāko punktu. Mūsu saraksts ar TOP 5 ķēdē esošajiem rādītājiem, kas norāda uz noraidīšanas beigām, ietvēra:

• BTC cenu samazināšana no ATH
• Procentuālais piedāvājums peļņā
• Neto realizētā peļņa/zaudējumi
• Realizētā peļņas attiecība pret vērtību
• MVRV Z rezultāts

BTC cenu samazināšana no ATH

Pirmais no TOP 5 ķēdes rādītājiem, kas liecina, ka Bitcoin ir sasniedzis lāču tirgus beigas, ir ATH cenu samazināšana. Tas mēra procentuālo BTC cenas kritumu no secīgiem visu laiku augstākajiem rādītājiem (ATH).

Šī rādītāja un Bitcoin cenas ilgtermiņa diagrammā redzami 4 periodi, kuros ATH cenas samazinājums bija ārkārtīgi zems. Protams, tie korelē ar vēsturisko lāču tirgu galiem un BTC cenas makro dibeniem. Iepriekšējo kritumu zemākie punkti fiksēti -93% (2011), -85% (2015) un -83.5% (2018).

Pašlaik zemākais BTC cenu krituma punkts no ATH tika reģistrēts -77% 21. gada 2022. novembrī. Lai gan tas nav tik zems kā iepriekšējo lāču tirgu zemākais punkts, mēs redzam, ka krituma dziļums turpmākajos ciklos vājinās.

Turklāt mēs redzam, ka ārkārtīgi zemā novirze no ATH ir saglabājusies vismaz vairākus mēnešus iepriekš. Tāpēc, pat ja BTC jau ir sasniedzis makro apakšu, mums nevajadzētu gaidīt ātru augšupejošas tendences atjaunošanos.

TOP 5 ķēdes rādītāji: Procentuālais piedāvājums peļņā

Vēl viens rādītājs, kas norāda uz lāču tirgus beigām, ir peļņas procentuālais daudzums. Tas parāda esošo monētu procentuālo daļu, kuru cena pēdējās kustības brīdī bija zemāka par pašreizējo cenu.

Šī rādītāja 14 dienu mainīgā vidējā ilgtermiņa diagrammā redzams, ka demarkācijas līnija ekstremāliem minimumiem ir 50% peļņas piedāvājuma līmenis (zaļā zona). Līdz šim Bitcoin ir bijis zem šīs līnijas tikai 5 reizes. Divas reizes tas īslaicīgi skāra 48% apgabalu, 2011. gadā un tagad; līdzīgi 50% līmenis COVID-19 avārijas laikā 2020. gada martā (zili apļi).

Tomēr divas reizes indekss nokritās dziļāk un reģistrēja zemāko punktu pie 42%. Tas notika 2015. un 2019. gada dibenos (sarkanie apgabali). Līdz ar to, atkarībā no tā, kurš scenārijs šoreiz piepildīsies, rādītājs var būt jau sasniedzis savu apakšējo punktu pie 48%, vai arī pie apvāršņa ir BTC cenas un 42% līmeņa turpmāki kritumi.

Vēl viens veids, kā ilustrēt to pašu, ir grafikā uzzīmēt tirgus galējības. Atkal mēs varam redzēt, ka pašreizējā situācija vairāk atgādina 2011. gada kritumus un 2020. gada krahu, nevis divus iepriekšējos lāču tirgus.

Neto realizētā peļņa/zaudējumi

Trešais mūsu TOP 5 ķēdes rādītāju sarakstā ir neto realizētā peļņa/zaudējumi. To definē kā tīro peļņu vai zaudējumus no visām pārvietotajām monētām, kas izteiktas dolāros (USD). Citiem vārdiem sakot, tā ir vienkārša atšķirība starp realizēto peļņu un realizētajiem zaudējumiem.

Bitcoin dolāra vērtība pašreizējā tirgū ir tik augsta, ka neto realizētās peļņas/zaudējumu attiecība ir visu laiku zemākajā līmenī. 4.30. gada 18. novembrī tas sasniedza visu laiku zemāko līmeni (ATL) — 2022 miljardus USD. Iepriekšējie rekordi tika sasniegti 13. gada 2022. jūnijā (–4.23 miljardi USD) un 25. gada 2021. jūnijā (–3.46 miljardi USD).

Salīdzinot šīs galējības ar iepriekšējo lāču tirgu vai pat COVID-19 avāriju, mēs atzīmējam, ka realizētā tīrā peļņa/zaudējumi bija daudz vieglāki. 12. gada 2020. martā attiecība sasniedza zemāko punktu un sasniedza -1.39 miljardus ASV dolāru. Turpretim iepriekšējā lāču tirgus zemākā vērtība 948. gada 5. decembrī bija tikai -2018 miljoni ASV dolāru.

Taču, ja realizēto neto peļņu/zaudējumus normalizētu pēc tirgus kapitalizācijas, redzams, ka zemākais līmenis tika sasniegts jūnija kritumu laikā. Toreiz attiecība sasniedza ATL -6.22%. Salīdzinājumam, vēsturiskajos lāču tirgos tas nokritās līdz -6.00% 2015. gada janvārī un -5.39% 2018. gada decembrī.

Realizētā peļņas attiecība pret vērtību

Vēl viens interesants rādītājs ir realizētās peļņas un vērtības (RPV) attiecība. To definē kā realizētās peļņas attiecību pret realizēto tirgus kapitalizāciju. Šis rādītājs salīdzina tirgus peļņas gūšanu ar tā kopējo izmaksu bāzi dolāros pret dolāru.

Saskaņā ar Glassnode datiem zaļā zona starp 0.00005 un 0.00017 līmeņiem liecina par labām Bitcoin pirkšanas iespējām. Tomēr izņēmuma situācijās rādītājs pat nokrītas zem šīs zonas un liecina par lieliskām pirkšanas iespējām.

Līdz šim vēsturē tas noticis tikai trīs reizes – 2015. gadā, 2019. gadā un tagad (zilie apgabali). Turklāt abās iepriekšējās reizēs šie ārkārtīgi zemie rādītāji notika pēc tam, kad BTC cena jau bija sasniegusi zemāko punktu. Ja tas tagad notiktu vēlreiz, iespējams, Bitcoin jau ir sasniedzis šī lāču tirgus apakšējo daļu.

TOP 5 ķēdes rādītāji: MVRV Z-score

Pēdējais TOP 5 ķēdes indikatoru sarakstā, kas liecina par BTC cenas zemāko punktu, ir labi zināmais MVRV Z rādītājs. Īsāk sakot, to izmanto, lai novērtētu, kad Bitcoin ir pārvērtēts vai nenovērtēts salīdzinājumā ar tā saukto “patieso vērtību”. To aprēķina kā attiecību starp starpību starp tirgus vērtību un realizēto vērtību un visu vēsturisko tirgus vērtības datu standartnovirzi.

Ilgtermiņa diagrammā mēs varam redzēt, ka vienmēr, kad MVRV Z rādītājs bija zaļajā zonā, tas bija ļoti labs signāls par Bitcoin cenas zemāko punktu. Rādītāja kapitulācija vienmēr ir korelējusi ar BTC cenas kapitulāciju.

Turklāt mēs redzam, ka katrs nākamais lāču tirgus noveda MVRV Z rādītāju līdz nedaudz mazākām galējībām. Tas ļauj novilkt augošu atbalsta līniju (zilu), kur pašlaik atrodas indikators. Ja tas noturēsies, iespējams, ka Bitcoin jau ir sasniedzis pašreizējā lāču tirgus apakšdaļu.

Lai vēl vairāk izprastu MVRV Z rezultāta nozīmi kriptovalūtu tirgū, varat pārklāt krāsas, kas to attēlo Bitcoin diagrammā. Tas norāda uz pārvērtētu (sarkans, pārkarsēts) vai nenovērtētu (zaļš, pārāk atdzesēts) tirgu. Saskaņā ar šo rādītāju pašreizējā Bitcoin cena 16–20 XNUMX USD diapazonā šķiet ārkārtīgi nenovērtēta.

Lai iegūtu jaunāko BeInCrypto kriptovalūtu tirgus analīzi, noklikšķiniet šeit.