Bitcoin (BTC) ir tendence uz augšu kopš jūlija vidus, lai gan pašreizējais augošais kanāls atbalsta 21,100 45 USD. Šis modelis ir saglabājies 26,000 dienas, un līdz augusta beigām BTC varētu sasniegt XNUMX XNUMX $.
Saskaņā ar Bitcoin atvasināto instrumentu datiem investori nosaka augstākas lejupslīdes izredzes, taču nesenie uzlabojumi globālajā ekonomiskajā perspektīvā var pārsteigt lāčus.
Korelācija ar tradicionālajiem aktīviem ir galvenais investoru neuzticības avots, īpaši, nosakot cenas lejupslīdes riskiem un spriedzei starp ASV un Ķīnu pirms Pārstāvju palātas spīkeres Nensijas Pelosi vizītes Taivānā. Saskaņā ar CNBC, Ķīnas amatpersonas apdraudēto rīkoties, ja Pelosi virzīsies uz priekšu.
ASV Federālo rezervju sistēmas nesenā procentu likmju paaugstināšana, lai ierobežotu inflāciju, radīja papildu nenoteiktību riska aktīviem, ierobežojot kriptovalūtu cenu atgūšanos. Investori liek derības uz "mīksto piezemēšanos", kas nozīmē, ka centrālā banka varēs pakāpeniski atcelt stimulēšanas pasākumus, neizraisot būtisku bezdarbu vai lejupslīdi.
Korelācijas metrika svārstās no negatīva 1, kas nozīmē, ka atsevišķi tirgi pārvietojas pretējos virzienos, līdz pozitīvam 1, kas atspoguļo perfektu un simetrisku kustību. Atšķirību vai attiecību trūkumu starp diviem līdzekļiem apzīmē ar 0.
Kā parādīts iepriekš, S&P 500 un Bitcoin 40 dienu korelācija pašlaik ir 0.72, kas ir bijusi norma pēdējos četrus mēnešus.
Ķēdes analīze apstiprina ilgtermiņa lāču tirgu
Blockchain analīzes uzņēmuma Glassnode ziņojums “The Week On Chain” no 1. augusta iezīmēts Bitcoin vājais darījums un pieprasījums pēc bloka vietas, kas atgādina 2018.–19. gada lāču tirgu. Analīze liecina, ka, lai signalizētu par jaunu investoru piesaisti, būtu nepieciešams tendenču pārrāvuma modelis:
“Aktīvās adreses [14 dienu mainīgais vidējais rādītājs], kas pārsniedz 950 XNUMX, liecina par aktivitāšu pieaugumu ķēdē, kas liecina par potenciālu tirgus spēku un pieprasījuma atjaunošanos.”
Lai gan blokķēdes metrika un plūsmas ir svarīgas, tirgotājiem vajadzētu arī izsekot, kā vaļi un tirgus marķieri tiek novietoti nākotnes līgumu un opciju tirgos.
Bitcoin atvasinājumu rādītāji neliecina par “bailēm” no profesionāliem tirgotājiem
Mazumtirgotāji parasti izvairās no ikmēneša nākotnes līgumiem, jo ir fiksēts norēķinu datums un cenas atšķirības no tūlītējiem tirgiem. No otras puses, arbitrāžas biroji un profesionālie tirgotāji izvēlas ikmēneša līgumus, jo trūkst mainīgas finansējuma likmes.
Šie fiksētā mēneša līgumi parasti tiek tirgoti ar nelielu piemaksu nekā parastajiem tūlītējiem tirgiem, jo pārdevēji pieprasa vairāk naudas, lai ilgāk aizturētu norēķinus. Tehniski pazīstama kā “contango”, šī situācija nav ekskluzīva kriptovalūtu tirgiem.
Veselīgos tirgos nākotnes līgumiem vajadzētu tirgoties ar 4% līdz 8% gada prēmiju, kas ir pietiekami, lai kompensētu riskus un kapitāla izmaksas. Tomēr saskaņā ar iepriekš minētajiem datiem Bitcoin nākotnes līgumu prēmija kopš 4. jūnija ir bijusi zem 1%. Nolasījums nav īpaši satraucošs, jo BTC ir samazinājies par 52% gadā.
Lai izslēgtu fjūčeru instrumentam raksturīgo ārējo ietekmi, tirgotājiem ir arī jāanalizē Bitcoin opciju tirgi. Piemēram, 25% delta šķībs signāls liecina, ka Bitcoin vaļi un tirgus veidotāji iekasē pārmērīgu maksu par aizsardzību pret apgrieztiem vai negatīviem faktoriem.
Ja opciju investori baidās no Bitcoin cenas krituma, šķībuma indikators pārvietotos virs 12%. No otras puses, vispārināts uztraukums atspoguļo negatīvu 12% novirzi.
Slīpuma rādītājs kopš 12. jūlija ir zem 17%, kas tiek uzskatīts par neitrālu apgabalu. Rezultātā opciju tirgotāji nosaka līdzīgus riskus gan bullish, gan lācīgs opcijām. Pat ar USD 20,750 26 atbalsta atkārtotu pārbaudi XNUMX. jūlijā nepietika, lai atvasināto instrumentu tirgotājus iedvestu “bailes”.
Bitcoin atvasināto instrumentu rādītāji joprojām ir neitrāli, neskatoties uz ralliju 24,500 30 USD virzienā 25,000. jūlijā, kas liecina, ka profesionālie tirgotāji nav pārliecināti par ilgtspējīgu augšupeju. Tādējādi dati liecina, ka negaidīta kustība virs USD XNUMX XNUMX pārsteigs profesionālus tirgotājus. Buļļu likmju pieņemšana šobrīd varētu šķist pretrunīga, taču vienlaikus tā rada interesantu riska un atdeves situāciju.
Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs investīciju un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic savs pētījums
Avots: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-show-a-lack-of-credible-from-bulls