Bitcoin, Ethereum Hold Ground Amid $ 3.5B Options Beigu notikums

Bitcoin un Ethereum ir noturējušies šorīt notikušajā dūšīgajā opciju termiņa beigu notikumā.

Vadošā kriptovalūta pieauga par 1% agrā piektdienas rītā, bet ETH uzlēca par 1.6%.

Bitcoin tagad tirgojas par USD 26,509 11, kas ir par 30% mazāk nekā pēdējo 4.6 dienu laikā. Tajā pašā laika posmā otrā lielākā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas ir kritusies par XNUMX%.

Šodien Deribit Bitcoin opciju termiņš beidzās šorīt ar nosacīto vērtību USD 2.26 miljardi un USD 1.25 miljardi Ethereum, izraisot nenoteiktību tirgū.

Nosacītā vērtība attiecas uz kopējo neapmaksāto opciju pasūtījumu skaitu tirgū, kuriem vēl nav beidzies termiņš.

Bitcoin opciju tirgū put-to-cal koeficients bija 0.44. Tāpat attiecībā uz ETH katrai pārdošanas opcijai bija atvērtas divas pirkšanas opcijas. Tas liek domāt, ka tirgotāji pārsvarā ieņēma bullish pozīcijas, tāpēc, iespējams, cena pirms termiņa beigām reaģēja negatīvi.

Opcijas pirkšanas līgums ir atvasināts finanšu instruments, kas dod turētājam tiesības, bet ne pienākumu iegādāties konkrētu aktīvu — šajā gadījumā Bitcoin — par iepriekš noteiktu cenu. Pārdošanas opcija dod turētājam tiesības pārdot.

Kad investors iegādājas pirkšanas iespēju, viņš būtībā liek derības, ka pamatā esošā aktīva cena paaugstināsies virs bāzes cenas pirms opcijas termiņa beigām. Izpildes cena ir iepriekš noteikta cena, par kādu opcija tiek nopirkta.

Piemēram, maija pirkuma iespēja par sākuma cenu 27,000 27,000 $ nozīmētu, ka, lai pircējs gūtu peļņu, cenai tās termiņa beigās ir jābūt augstākai par XNUMX XNUMX ASV dolāru.

Parasti tirgum ir tendence svārstīties uz maksimālo sāpju punktu, kas ir tuvu opcijas termiņa beigām. Maksimālais sāpju punkts šodienas beigu notikumam bija USD 27,000 1,800 par Bitcoin un USD XNUMX par Ethereum, aptuveni pašreizējās cenas.

Maksimālais sāpju punkts opciju tirgū attiecas uz cenu līmeni, kad opciju pircēji cietīs maksimālos zaudējumus.

Bitcoin, Ethereum zemā likviditāte pieņemas spēkā

Bija sagaidāms, ka pašreizējie zemas likviditātes tirgus apstākļi būtu saasinājuši opciju termiņa beigu notikumu ietekmi.

Bitcoin likviditāte izžuva 2. gada otrajā ceturksnī tādu notikumu dēļ kā Binance nulles maksas tirdzniecības programmas beigas, banku krīze un makroekonomiskie jautājumi, piemēram, notiekošās debates par parādu griestiem Amerikas Savienotajās Valstīs.

Kriptogrāfijas izpētes veikala Jarvis Labs līdzdibinātājs Bens Lilijs novērtēja likviditātes samazināšanos, izmantojot kumulatīvā apjoma delta (CVD) metriku tūlītēju un nākotnes līgumu tirgiem. CVD mēra kumulatīvās izmaiņas pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu apjomā, mainoties cenai.

To izmanto, lai analizētu apjoma plūsmu, un tas var sniegt ieskatu tendences vai cenu kustības stiprumā vai vājumā.

Lilly atklāja, ka tūlītējais CVD ir dramatiski samazinājies kopš aprīļa vidus, norādot, ka tirgotāji neizrāda nekādu interesi paaugstināt vai pazemināt cenas.

Papildinot opciju termiņa beigu notikumu, Lilija piebilda, ka pēc maija līgumu termiņa beigām tirgus uzmanība tiks pievērsta jūnijam, kas pašlaik parāda maksimālo sāpju līmeni 24,000 1,600 USD par Bitcoin un XNUMX XNUMX USD Ethereum.

"Kad šī maija atslodze notiks un līgumi beidzas, mēs tagad skatāmies uz jūniju, un struktūrai vajadzētu mainīties, kas norāda uz atkāpšanos 24,000 XNUMX USD virzienā," rakstīja Lilija.

Biyond Capital vadošais tirgotājs Nathan Batchelor atkārtoja iepriekš minēto analīzi.

"Maza apjoma un zemas likviditātes tirdzniecības apstākļos, piemēram, tagad ir iespējams, ka opciju darbības varētu izraisīt cenu nepastāvību," viņš teica. Atšifrēt. "Lielākā daļa liela apjoma ieguldījumu ir redzami aptuveni USD 25,250 25,850 apmērā, tāpēc uzmanieties, lai piektdien, ja tiks pārkāpti USD XNUMX XNUMX, netiktu radīti papildu zaudējumi."

Deribīta analītiķi piekrita svārstīguma uzliesmojuma iespējamībai, pamatojoties uz vēsturiski zemo īstermiņa implicēto svārstīgumu, kas bija pirms tirgus rallija 2023. gada janvārī.

Netiešā nepastāvība ir tirgus sagaidāmais rādītājs par bāzes aktīva turpmāko nepastāvību vai cenu svārstībām.

Deribit galvenais komercdirektors Lūks Strijers pastāstīja Atšifrēt ka, lai gan iepriekšējais gadījums izraisīja augšupeju, tas "varēja būt arī tirgus krahs".

Viņš sagaida, ka īstermiņa nepastāvība palielināsies un samazinās atšķirību ar ilgtermiņa netiešo nepastāvību, lai atjaunotu noskaņojumu, ka "Bitcoin mazāka nepastāvība ir šeit, lai paliktu", pirms tirgotāji var droši sākt ilgtermiņa uzkrāšanu vai izplatīšanu.