Bitcoin, Ethereum Trade Sideways as Market Mulls Mixed CPI Report

Patēriņa cenas janvārī pieauga vairāk, nekā gaidīts, un tas ir potenciāli negatīva zīme par to, kas 2023. gadā gaidāms riska aktīviem, piemēram, kriptovalūtām, jo ​​Federālo rezervju sistēma mēģina savaldīt inflāciju ar procentu likmju paaugstināšanas kampaņu.

Patēriņa cenu indekss (PCI), kas izseko cenu izmaiņām plašā preču un pakalpojumu klāstā, pieauga par 6.4% Divpadsmit mēnešu laikā līdz janvārim Darba statistikas birojs (BLS) otrdien paziņoja, pārsniedzot cerības par 6.2%.

"Šis augstāks, nekā gaidīts, inflācijas ziņojums, lai gan tas nebija daudz augstāks, tas papildina iespējamo argumentu par "augstāku ilgāku laiku", ko Fed ir virzījis," sacīja IntoTheBlock pētniecības vadītājs Lukass Outumuro. Atšifrēt.

Bitcoin un Ethereum saglabājās stabili, jo galvenie akciju indeksi, piemēram, S&P 500, pirmstirdzniecības indekss palielinājās par aptuveni 0.04%. Citas monētas, t.sk Cardano (ADA) un dogecoin (DOGE), abi nedaudz pieauga, baudot 1.7% un 1% pieaugumu dienā.

"Diemžēl [digitālie aktīvi] joprojām ir ļoti cieši saistīti ar akcijām," sacīja Outumuro. "Kad būs mazāka atkarība no šiem datu izdrukām, tirgi var atkal sākt dekorēt."

Otrdienas inflācijas rādītājs papildināja sešu secīgu ziņojumu sēriju, kas liecināja, ka inflācija atkāpjas no 41 gada augstākā līmeņa 9.1% jūnijā. Pagājušā mēneša pārskats liecina, ka cenas decembrī samazinājās par 0.1%, gada inflācijas līmeni samazinot līdz 6.5%.

Taču cenas janvārī pieauga par 0.5% visām precēm, salīdzinot ar mēnesi. Lielāko PCI ikmēneša pieaugumu nodrošināja pārtika, benzīns un pajumte, kas janvārī veidoja gandrīz pusi no inflācijas.

Fed rūpīgi sekoja patēriņa cenu izmaiņām, lai novērtētu, cik efektīvi tās procentu likmju paaugstināšana ir bijusi ekonomikas atvēsināšanā, ar mērķi samazināt inflāciju līdz 2% mērķim, padarot aizņemšanos dārgāku. Taču, veidojot monetāro politiku, tas sver arī citus faktorus, piemēram, ASV darba tirgus spēku.

Fed locekļi šomēnes vienbalsīgi nobalsoja par procentu likmju paaugstināšanu par ceturtdaļu procentpunkta līdz mērķa diapazonam no 4.50% līdz 4.75%, mudinot ASV centrālo banku īstenot astoto likmju paaugstināšanu kopš procentu likmju pacelšanas no gandrīz nulles pagājušā gada martā. .

Augstākas procentu likmes ir padarījušas kriptovalūtas un citus riska aktīvus, piemēram, akcijas, mazāk pievilcīgus salīdzinājumā ar konservatīvākiem aktīviem, piemēram, ASV valsts parādzīmēm, kuriem ir mazāks potenciāls augšupvērsti, bet kurus atbalsta valdība.

Daudzi investori meklē pazīmes, kas liecina, ka Fed drīzumā varētu pāriet no ekonomikas stingrības uz procentu likmju saglabāšanu tur, kur tās ir, vai pat stimulēt izaugsmi, samazinot procentu likmes vēlāk šogad.

Lai gan Bitcoin un Ethereum kopš gada sākuma ir pieauguši par vairāk nekā 25%, straujāks, nekā gaidīts, darba vietu pieaugums janvārī ir samazinājis investoru lasīto par nākotnes likmju paaugstināšanu no Fed, un kriptovalūta saskaras ar savām problēmām. regulējošais zibeņkarš no Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC).

Kas notiks tālāk ar Fed?

Lai gan Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels sacīja, ka "inflācijas samazināšanas process ir sācies" šā mēneša sākumā, viņš brīdināja, ka centrālajai bankai "būs nepieciešams ievērojami vairāk pierādījumu, lai būtu pārliecināta, ka inflācija turpinās lejupslīdi."

Fed pagājušā gada decembrī prognozēja, ka procentu likmes līdz šā gada beigām saglabāsies 5.1% līdz 5.4% robežās, atstājot iespēju turpmākiem likmju paaugstinājumiem, lai gan mazāk nekā straujais 75 bāzes punktu pieaugums, ko Fed nodrošināja četras reizes pagājušajā gadā.

"Mēs tagad saprotam, ko nozīmē dzīvot augstākas cenas vidē," sacīja 3iQ pētniecības vadītājs Marks Konners. Atšifrēt. "Tas bija augstāks nekā gaidīts, tas nepārvietoja tirgus."

Pirms PCI ziņojuma publicēšanas tirgi likās, ka ar 57% iespējamība, ka procentu likmes līdz šī gada beigām būs zem 5%, liecina CME FedWatch rīks. Pēc otrdienas inflācijas rādījuma šī varbūtība nedaudz samazinājās līdz aptuveni 54%.

"Tas lielākoties bija saskaņā, un tas, iespējams, nemaina Fed ziņojumu, ka ir pamatoti turpināt likmju paaugstināšanu," Decrypt sacīja OANDA vecākais tirgus analītiķis Edvards Moija. "Mēs, iespējams, redzēsim, ka likmes būs augstākas ilgāk."

Mēneša inflācijas līmeņa satricinājums varētu nozīmēt, ka Fed būs jāpastiprina monetārā nostāja vairāk, nekā sākotnēji plānots. Taču pārāk augstu procentu likmju turēšana pārāk ilgi rada risku, ka ekonomika var nonākt recesijā, ja tā pārāk ierobežos ekonomisko aktivitāti.

Pamata PCI, kas neietver mainīgās pārtikas un enerģijas cenas, janvārī palielinājās par 0.4% pēc pieauguma par 0.3% decembrī. Lielāko daļu ikmēneša pieauguma līdz pamata PCI noteica pajumte, kas tagad ir par 7.9% dārgāka nekā pirms gada. "Mums patiešām ir jāredz, ka PCI tendence ir daudz zemāka," sacīja Moija. “Inflācija ir kā sīpols; […] tās pamatā ir pamatpakalpojumi.

Pamata PCI tiek uzskatīts par labāku inflācijas tendenču prognozētāju. Taču ekonomisti pēdējā laikā ir koncentrējušies uz vēl mazāku inflācijas mērauklu, ko dēvē par “supercore”, kas aplūko ar pakalpojumiem saistītās cenu izmaiņas, tomēr neietver pajumtes izmaksas un lietotu transportlīdzekļu cenas.

"Jūs sākat redzēt, ka pamatpakalpojumi uzrāda lipīguma pazīmes, kas varētu sarežģīt visas runas par tikai deflācijas tendencēm, kas stingri pastāv," sacīja Moija. "Un tas ir tas, ko būs grūti patiešām samazināt."

Janvāra inflācijas rādītāji bija atšķirīgi salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi, jo tika veiktas izmaiņas, kā BLS savā ziņojumā iekļauj inflācijas datus, pielāgojot katras kategorijas svērto svaru, lai labāk atspoguļotu patērētāju tēriņu modeļus.

Parasti katra PCI kategorija tiek pārskatīta ik pēc diviem gadiem, taču BLS paziņoja, ka plāno tās katru gadu atjaunināt, pamatojoties uz janvāra inflācijas rādījumus uz patērētāju datiem no 2021. gada.

Piemēram, patversmes svars ir palielinājies no aptuveni 33% no PCI līdz 34.4%. Turklāt pārtikas un enerģijas cenas turpmāk mazāk ietekmēs inflācijas rādītājus.