Bitcoin ķēdes dati un BTC nesenais cenu rallijs norāda uz veselīgāku ekosistēmu

Bitcoin (BTC) visu 2022. gadu piedzīvoja grūts laiks.

Taču jaunākie ķēdes un fjūčeru tirgus dati liecina par pozitīvām pazīmēm, ka vadošā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas ir sākusi atgūties.

Pēc virknes īsu likvidāciju fjūčeru tirgus norāda uz atjaunotu līdzsvaru. Saskaņā ar Glassnode datiem, īso pozīciju likvidācijas izslēdza neveselīgos tirgus spekulantus, ķēdes un biržas dati tagad norāda uz tūlītēju tirgus un biržas neto plūsmu uzlabošanos.

Liela investoru grupa, kas iepriekš strādāja ar zaudējumiem, tagad ir atgriezusies kategorijā, ko Glassnode analītiķi apzīmē kā “nerealizēto peļņu”.

Masveida īslaicīgas likvidācijas radīja pamatu jaunu investoru uzplaukumam

Fjūčeru dati parasti saglabā līdzsvaru starp gariem un īsiem līgumiem. Tirgum mainoties, investori mēdz atjaunināt savus nākotnes līgumus, lai izvairītos no likvidācijas. Un otrādi, janvāra vidū investori tika pieķerti negaidīti, kā rezultātā tika sasniegts visu laiku augstākais īstermiņa likvidācijas apjoms – 85%.

Īsais likvidācijas dominējošais stāvoklis ir palīdzējis veicināt pašreizējo Bitcoin ralliju. Janvārī tika likvidēti vairāk nekā 495 miljoni USD īsos nākotnes līgumos. Likvidētie šorti rada automātiskus Bitcoin pirkumus, tādējādi paaugstinot BTC cenu. Likvidācijai līdz šim ir trīs lieli viļņi, kas sasniedza 165 miljonus ASV dolāru vienā likvidācijas dienā.

Pēc vēsturisko īso likvidāciju apjoma fjūčeru tirgus virzās uz garajiem līgumiem. 30. janvārī 51.46% atvērto procentu ir garās pozīcijas, nevis šorti.

Šortu likvidācija ne tikai palīdzēja Bitcoin cenu kāpumam, bet arī šķietami liecina par pozitīva noskaņojuma atgriešanos BTC tirgū.

Glassnode pētnieki teica:

“Gan pastāvīgajiem mijmaiņas darījumiem, gan kalendāra nākotnes līgumiem naudas un pārnešanas bāze tagad ir atgriezusies pozitīvā zonā, attiecīgi 7.3% un 3.3% gadā. Tas notika pēc tam, kad novembrī un decembrī bija vērojama atpalicība visos nākotnes līgumu tirgos, un tas liecina par pozitīva noskaņojuma atgriešanos un, iespējams, ar spekulāciju pusi.

Centralizētās valūtas neto plūsmas sasniedz līdzsvaru

2020. gada martā centralizētā apmaiņa (CEX) Bitcoin atlikumi sasniedza visu laiku augstāko līmeni. Kopš tā laika Bitcoin ir izplūdis no vietas biržām. Aptuveni 2.25 miljoni BTC pašlaik tiek turēti 21 lielākajā biržā, kas ir vairāku gadu zemākais rādītājs. 11.7% no kopējā Bitcoin piedāvājuma, kas tiek turēts centralizētajās biržās, pēdējo reizi tika novērots 2018. gada februārī.

Parasti visā Bitcoin vēsturē apmaiņas ieplūde un izplūde ir līdzīga, radot vienmērīgu līdzsvaru. Šis līdzsvars tika izjaukts novembrī, kad Bitcoin neto aizplūde no biržām sasniedza 200–300 miljonus USD dienā. Lielais aizplūšana šajā periodā bija vēsturiska, kā rezultātā mēneša laikā biržas atstāja 200,000 XNUMX Bitcoin.

Kā Bitcoin sākās iegūst bullish impulsu janvārī centralizētā biržas ieplūde un aizplūšana ir normalizējusies. Neto plūsmas tagad ir tuvāk neitrālai, samazinoties lielajai aizplūdes tendencei.

Vairākas Bitcoin investoru grupas atgriežas “nerealizētās peļņas” zonā

Bitcoin kustība biržās un no tām palīdz nodrošināt analītiķiem aprēķinus par investoru BTC iegādes cenu. 2022. gada lāču tirgū potenciālo peļņu guva tikai investori no pirms 2017. gada. Investori, kas ieradās Bitcoin pēc 2018. gada, visi bija ar nerealizētiem zaudējumiem.

Pēc Glassnode pētnieku domām:

“Pateicoties 2022. gada lejupslīdes tendencei, tikai tie investori no 2017. gada un agrāk izvairījās no neto nerealizētiem zaudējumiem, un 2018. gada+ klases izmaksu bāzi izņēma FTX sarkanā svece. Tomēr pašreizējais rallijs 2019. gada (21.8 XNUMX USD) un agrāko klasi ir atgriezis nerealizētā peļņā.

Fakts, ka arvien lielāks investoru grupu skaits ir atgriezies pie rentabilitātes, ir laba zīme, it īpaši pēc tam, kad Bitcoin kļuva par liecinieku reģistrē realizētos zaudējumus decembrī.

Divām no lielākajām investoru grupām, kas iegādājās BTC Coinbase un Binance, vidējā BTC iegādes cena ir 21,000 XNUMX USD. Kā Bitcoin turpina mēģināt sasniegt 24,000 XNUMX USD, jebkura gaidāmā makro faktoru izraisītā korekcija var samazināt šo grupu nerealizēto peļņu.

Pozitīvas Bitcoin cenu atveseļošanās pazīmes var redzēt ķēdes, tūlītējās biržas un nākotnes līgumu datos. Nākotnes līgumu tirgus liecina par atjaunotu līdzsvaru pēc rekordliela apjoma īsu likvidāciju.

Tirgus tagad uzrāda uzlabotas biržas neto plūsmas, un tūlītējā tirgus aktivitāte liecina, ka investori lēnām atgriežas kriptovalūtu tirgū.