Bitcoin ķēdes dati liecina par vāju bāzi 2023. gadam: ziņojums

Lai gan Bitcoin (BTC) un plašāks kriptovalūtu tirgus piedzīvo pieaugums Jaunā gada pirmajās dienās on-chain dati liecina, ka tirgus joprojām atrodas dziļā snaudā. Kā Glassnode skaidro savā jaunākajā ziņot, BTC cena pēdējo nedēļu laikā ir uzrādījusi vēsturiski zemu svārstīgumu.

Un saskaņā ar ķēdes datiem par Bitcoin, pašlaik ir maz iemesla uzskatīt, ka garlaicība tirgū mainīsies ātri. Tomēr, ja kāda kustība tomēr notiks, tā, visticamāk, būs sprādzienbīstama tirgus kustība, tāpat kā iepriekšējos ciklos, kad bija nepastāvība. ārkārtīgi zems.

Lai pamatotu šo tēzi, Glassnode min Bitcoin realizēto nepastāvību pēdējā mēneša laikā, kas ir vairāku gadu zemākais līmenis 24.6%. Kā redzams zemāk redzamajā diagrammā, Bitcoin vēsturē ir bijušas dažas reizes, kad tas ir bijis tik zems. Vairumā gadījumu BTC redzēja ralliju pēc tirgus pamošanās; tikai vienā gadījumā, 2018. gada novembrī, cena kritās krasi (-50%) zemāk.

Bitcoin tīkla lietojums ir zems

Arī Glassnode ir identificējusi Bitcoin vājo bāzes līniju, turpinot ierobežotu tīkla izmantošanu. Lai gan pēc FTX sabrukuma ķēdes aktivitāte palielinājās, vēlāk pieaugums īslaicīgi izlīdzinājās. Jauno Bitcoin adrešu mēneša vidējais rādītājs atkal tuvojas gada vidējam rādītājam.

Tīkla kopējā darījumu vērtība ir brīvā kritienā. Lai gan 40. gada trešajā ceturksnī ikdienas pārskaitījumu apjoms joprojām bija aptuveni 2022 miljardi USD, pašlaik tas ir tikai USD 5.8 miljardi dienā. Tādējādi vērtība ir atgriezusies līmenī pirms 2020. gada bullīšu.

Pēc Glassnode domām, tas norāda uz institucionālā kapitāla pārvietošanu. Tas atspoguļojas faktā, ka pārskaitījumu daļa par vairāk nekā 10 miljoniem ASV dolāru ir samazinājusies no 42.8% pirms FTX sabrukums tikai līdz 19.0%. Glassnode norāda:

Tas liecina par ievērojamu institucionāla lieluma kapitāla plūsmu apsīkumu un, iespējams, nopietnu uzticības satricinājumu šajā grupā. Tas var arī daļēji un diemžēl atspoguļot apšaubāmo kapitāla plūsmu izraidīšanu, kas saistītas ar FTX/Alameda vienībām.

Viens no garlaicības izlaušanās rādītājiem varētu būt biržu ieplūde un aizplūšana. Bet atkal Glassnode atzīmē, ka ķēdes dati vēl neliecina par sprādzienbīstamu kustību. Saskaņā ar Glassnode datiem Bitcoin ieplūde pašlaik ir no 350 līdz 400 miljoniem USD dienā, kas ir tālu no miljardiem, kas novēroti 2021.–22. gadā.

Galvenais rādītājs joprojām ir lācīgs

Saskaņā ar pētījumu firmas datiem Realized Cap ir viens no svarīgākajiem ķēdes analīzes rādītājiem. Diemžēl rādītājs pašlaik dod BTC investoriem tikpat maz cerību uz izmaiņām jebkurā laikā. Bitcoin Realized Cap ir samazinājies par 18.8% kopš visu laiku augstākā līmeņa, kas atspoguļo neto kapitāla aizplūšanu no tīkla -88.4 miljardu ASV dolāru apmērā.

"Tas veido otro lielāko relatīvo kritumu vēsturē un lielāko USD realizēto zaudējumu izteiksmē," atzīmē Glassnode, norādot uz nākamo diagrammu. Tikai 2011./2012. gadā lāču tirgus kritums bija sliktāks par 24%.

Noslēdzot ziņojumu, Glassnode saka:

[I] reti kad šādi apstākļi saglabājas ilgi. Iepriekšējie gadījumi, kad BTC un ETH svārstīgums bija tik zems, ir bijuši pirms ārkārtīgi nestabilas tirgus vides, un pagātnes piemēri tirgojās gan ar augstāku, gan zemāku cenu.

Preses laikā BTC lēnām pieauga 1 dienas diagrammā. Cena bija USD 17,268 XNUMX.

Piedāvātais attēls no Jievani Weerasinghe / Unsplash, diagramma no TradingView.com