Bitcoin opciju tirgotāji krītas, jo FTX nokrišņi pieņemas spēkā

Pēdējās dienās ir vērojama lielāka tirgus nepastāvība, jo FTX sāga uzspridzina.

Binance piedāvājums iegādāties FTX dod glābiņu nomocītajai biržai. Tomēr, kā paskaidroja Binance izpilddirektors Changpeng Zhao (CZ,) darījums ir apmierinošs. due diligence.

Kripto Twitter ir pārpildīts ar spekulācijām, ka, tiklīdz FTX grāmatas būs pārskatītas un izmaksu un ieguvumu analīze tiks apsvērta, CZ izstāsies no darījuma.

Tikmēr analīze, kas veikta ar Glassnode datiem, parādīja, ka Bitcoin atvasināto instrumentu tirgi ir attiecīgi reaģējuši.

Bitcoin atvērtā procentu pārdošanas/zvana attiecība

Pārdošana ir tiesības pārdot aktīvu par noteiktu cenu līdz noteiktam derīguma termiņam. Savukārt zvans attiecas uz tiesībām iegādāties aktīvu par noteiktu cenu līdz noteiktam derīguma termiņam.

Atvērtā procentu pārdošanas/zvana attiecība (OIPCR) ir aprēķina, kopējo atvēršanas procentu skaitu dalot ar kopējo atvērto zvanu skaitu konkrētā dienā.

Atvērtie procenti ir atvasināto instrumentu tirgū neizpildīto, ti, nenokārtoto un atvērto līgumu skaits, vai nu nodots, vai pirkts. To var uzskatīt par naudas plūsmas rādītāju.

Zemāk redzamajā diagrammā parādīts, ka OIPCR palielinājās, kad FTX situācija kļuva spēkā. Virzība pirkšanas virzienā liecina par lāču tirgus noskaņojumu opciju tirgotāju vidū.

Būtiski, ka OIPCR (vēl) nav sasniedzis galējības, kas tika novērotas jūnijā Terra Luna sabrukuma laikā. Tomēr, tā kā situācija attīstās, ir iespēja izvirzīt vēl vairāk.

ATM netiešā nepastāvība

Implied Volatility (IV) mēra tirgus noskaņojumu attiecībā uz konkrēta aktīva cenas izmaiņu iespējamību, ko bieži izmanto, lai noteiktu iespēju līgumus. IV parasti palielinās tirgus lejupslīdes laikā un samazinās straujos tirgus apstākļos.

To var uzskatīt par tirgus riska aizstājēju, un to parasti izsaka procentos noteiktā laika posmā.

IV seko sagaidāmajām cenu izmaiņām vienas standarta novirzes robežās gada laikā. Šo metriku var papildināt, nosakot IV opciju līgumiem, kuru termiņš beidzas pēc 1 nedēļas, 1 mēneša, 3 mēnešiem un 6 mēnešiem no pašreizējā brīža.

Zemāk esošajā diagrammā ir redzama strauja maiņa no iepriekšējiem kāpuma minimumiem, kas liecina, ka opciju tirgotāji nākotnē sagaida nepastāvības pieaugumu.

Opcijas 25 Delta Skew

Options 25 Delta Skew metrika aplūko put-to-cal opciju attiecību, kas izteikta kā implicētā nepastāvība (IV).

Opcijām ar noteiktu derīguma termiņu šajā rādītājā tiek aplūkoti pārdošanas darījumi ar delta — 25% un zvani ar delta — +25%, kas tiek ieskaitīti, lai nonāktu datu punktā. Citiem vārdiem sakot, tas ir opcijas cenas jutīguma pasākums, ņemot vērā Bitcoin tūlītējās cenas izmaiņas.

Atsevišķi periodi attiecas uz opciju līgumiem, kuru termiņš beidzas attiecīgi 1 nedēļu, 1 mēnesi, 3 mēnešus un 6 mēnešus no šī brīža.

Pieaugums 25 Delta Skew liecina, ka tirgotāji cīnās pēc pārdošanas, iezīmējot U-pagriezienu noskaņojumā, ko apstiprina OIPCR dati.