Bitcoin cenu darbība atdalās no akciju tirgiem, bet ne labā veidā

Šonedēļ akciju tirgi sāka nedaudz mirgot zaļā krāsā un Bitcoin (BTC) atdalās no tradicionālajiem tirgiem, bet ne labā nozīmē. Kriptovalūta ir samazinājusies par 3%, savukārt tehnoloģiju ziņā smags akciju tirgus indekss Nasdaq Composite pieaug par 3.1%.

27. maija dati no ASV Tirdzniecības departamenta liecina, ka personas ietaupījumi likme aprīlī nokritās līdz 4.4%, sasniedzot zemāko līmeni kopš 2008. gada, un kriptovalūtu tirgotāji ir noraizējušies, ka globālo makroekonomisko apstākļu pasliktināšanās varētu palielināt investoru nepatiku pret riskantiem aktīviem.

Piemēram, Invesco QQQ Trust, kas ir tehnoloģiju uzņēmums 160 miljardu dolāru vērtībā, bāzēts ASV biržā tirgotais fonds, gada laikā ir samazinājies par 23%. Tikmēr iShares MSCI China ETF, kas ir Ķīnas akciju izsekotājs 6.1 miljarda dolāru vērtībā, 20. gadā ir samazinājies par 2022%.

Lai iegūtu skaidrāku priekšstatu par to, kā tiek pozicionēti kriptovalūtu tirgotāji, tirgotājiem ir jāanalizē Bitcoin atvasinājumu metrika.

Marginālie tirgotāji kļūst arvien bullish

Maržinālā tirdzniecība ļauj investoriem aizņemties kriptovalūtu un izmantot savu tirdzniecības pozīciju, lai potenciāli palielinātu atdevi. Piemēram, kriptovalūtas var iegādāties, aizņemoties Tether (USDT), lai palielinātu ekspozīciju.

Bitcoin aizņēmēji var saīsināt kriptovalūtu tikai tad, ja viņi liek likmes uz tās cenas kritumu, un atšķirībā no nākotnes līgumiem, līdzsvars starp maržas garajiem un šortiem ne vienmēr ir saskaņots.

Augšējā diagrammā redzams, ka tirgotāji pēdējā laikā vairāk aizņemas USD Tether, jo attiecība pieauga no 13 25. maijā līdz pašreizējiem 20. Jo augstāks rādītājs, jo pārliecinātāki profesionālie tirgotāji ir ar Bitcoin cenu.

Ir vērts atzīmēt, ka 29. maijā sasniegtais 18 maržinālo aizdevumu rādītājs bija augstākais līmenis vairāk nekā sešos mēnešos un atspoguļoja bullish noskaņojumu. No otras puses, USDT/BTC maržas aizdevuma koeficients, kas mazāks par 5, parasti ir lāču zīme.

Opciju tirgos iestājās “ārkārtīgas bailes”

Lai izslēgtu ārējās ietekmes, kas raksturīgas maržas tirgiem, tirgotājiem jāanalizē arī Bitcoin opciju cenas. 25% delta novirze salīdzina līdzīgas zvanīšanas (pirkšanas) un pārdošanas (pārdošanas) iespējas. Rādītājs kļūs pozitīvs, ja dominēs bailes, jo aizsardzības pārdošanas opciju prēmija ir augstāka nekā līdzīgām riska pirkšanas iespējām.

Pretēji notiek, ja dominē alkatība, izraisot 25% delta šķībuma indikatora pāreju uz negatīvo apgabalu. Īsāk sakot, ja tirgotāji baidās no Bitcoin cenu krituma, šķībuma indikators pārsniegs 8%. No otras puses, vispārināts uztraukums atspoguļo negatīvu 8% novirzi.

25% novirzes rādītājs kopš 16. maija ir virs 11%, norādot uz ārkārtīgi nelīdzsvarotu situāciju, jo tirgus tirgi un profesionālie tirgotāji nevēlas uzņemties lejupvērstas cenu noteikšanas riskus.

Vēl svarīgāk ir tas, ka nesenais 25.6% maksimums 14. maijā bija visu laiku augstākais 25% novirze Bitcoin vēsturē. Pašlaik BTC ir spēcīga lācīguma sajūta opciju tirgi.

Saistītie: Bitcoin cenas kritums neietekmē Salvadoras stratēģiju

Izskaidrojot dualitāti starp rezervi un opcijām

Iespējamais skaidrojums atšķirīgajai domāšanai starp BTC maržas tirgotājiem un opciju cenu noteikšanu varētu būt Terra USD (UST). sabrukums 10. maijā. Tirgus veidotāji un arbitrāžas biroji, iespējams, cieta lielus zaudējumus, jo stabilā monēta zaudēja savu piesaisti, tādējādi samazinot viņu vēlmi riskēt pēc BTC opcijām.

Turklāt USD Tether aizņemšanās izmaksas Aave un Compound ir samazinājušās līdz 3% gadā, saskaņā ar Loanscan.io. Tas nozīmē, ka tirgotāji izmantos šo zemo izmaksu sviras stratēģijas priekšrocības, tādējādi palielinot USDT/BTC maržas aizdevuma attiecību.

Nav iespējams paredzēt, kas liktu Bitcoin pārtraukt pašreizējo lāču tendenci, tāpēc piekļuve lētam finansējumam negarantē pozitīvu cenu darbību.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.