Bitcoin cena nonāk "pārejas fāzē" saskaņā ar BTC ķēdes analīzi

Cerīgais Bitcoin optimisms (BTC) tirgotāji, šķiet, izklīda marta pirmajā nedēļā, jo galvenie ķēdes rādītāji nodrošināja pretestību.

Tagad Bitcoin cena draud atkārtoti pārbaudīt USD 22,000 XNUMX līmeni, un īsās pozīcijas pārdevēju vilnis nestu peļņu, ja tas notiktu. Ja īsās pozīcijas pārdevēju izpildes cena sasniedz, daži analītiķi uzskata Bitcoin cena varētu samazināties līdz 19,000 XNUMX USD.

Daži analītiķi joprojām prognozē, ka BTC cena sasniegs 25,000 XNUMX USD īstermiņa ķēdes datos, izceļot dažus iemeslus cenu izturībai augstākos līmeņos.

Realizētā cenu metrika izceļ peļņas gūšanu

Tirgus dalībnieku bažas par Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstināšanu un augsto inflāciju ir smagi makro pretvējš, kas saskaras ar Bitcoin cenu, un tas liek investoriem nosvērt naudas laika vērtība no BTC investīcijām. Lai izmērītu TVM ķēdē, Bitcoin īpašniekus var iedalīt grupās, pamatojoties uz laiku, ko viņi turēja BTC, un vidējās iegādes izmaksas.

Investori, kas iegādājās BTC pēdējo 6 mēnešu laikā, guva labumu no agrīnajiem lāču tirgus apstākļiem, un viņu vidējā realizētā cena bija 21,000 19,800 ASV dolāru, kas nodrošina viņiem peļņu. Vidējā tirgus realizētā cena visiem BTC turētājiem ir XNUMX XNUMX USD, arī pašlaik peļņa.

Un otrādi, BTC, kas tiek turēts vairāk nekā 6 mēnešus, ir augstāka realizētā cena nekā pārējām tirgus grupām — USD 23,500 23,500. Kad Bitcoin sasniedz vairāk nekā 6 XNUMX $, īpašnieki, kuri ir redzējuši nelielu TVM atdevi vairāk nekā XNUMX mēnešus, potenciāli radīs spiedienu uz izlaušanos, jo viņiem ir bailes bloķēt peļņu.

Likviditātes ieplūde palielinās, bet ir bāla salīdzinājumā ar 2022. gadu

Bitcoin cena ļoti reaģē uz procentu likmes un ASV dolāra indekss (DXY), kas rada slodzi riska aktīviem. Šo faktoru negatīvā ietekme ir lieliska īsās pozīcijas pārdevējiem, bet slikta Bitcoin cenai. Labākais veids, kā Bitcoin cena izturēt īso pārdevēju spiedienu, ir jaunu ilgtermiņa likviditātes un vietas pircēju ienākšana tirgū.

Biržas neto plūsmu analīze ir labs veids, kā izmērīt jaunu likviditāti, un pašlaik šis rādītājs atspoguļo 34% pieaugumu kopš 2023. gada sākuma, taču tas atpaliek no gada vidējā dienas, kas ir 1.6 miljardi ASV dolāru.

Pašlaik analītiķu vidū valda vispārēja vienprātība, ka spēja jaunu likviditāti iekļūšanu kriptovalūtu tirgū kavēja represijas pret bankām, kas atbalsta uz kriptogrāfiju orientētus uzņēmumus.

Nerealizētās Bitcoin peļņas pieaugums atspoguļo iepriekšējos ciklus

Kamēr daži Bitcoin investori guva peļņu, tad, aplūkojot neto nerealizētās peļņas/zaudējumu metriku (NUPL), parādās pozitīvi ķēdes signāli. NUPL metrika parāda atšķirību starp nerealizēto Bitcoin peļņu un nerealizētajiem zaudējumiem BTC piedāvājumā.

Saskaņā ar Glassnode datiem NUPL metrika 6. martā Rādīt:

“Kopš janvāra vidus NUPL nedēļas vidējais rādītājs ir mainījies no neto nerealizēto zaudējumu stāvokļa uz pozitīvu stāvokli. Tas norāda, ka vidējam Bitcoin turētājam tagad ir tīrā nerealizētā peļņa aptuveni 15% apmērā no tirgus maksimālā apjoma. Šis modelis atgādina tirgus struktūru, kas līdzvērtīga pārejas fāzēm iepriekšējos lāču tirgos.

Kaut gan Bitcoin 2023. gada impulss var būt pauzis februāra vidū un daudz pretvējš joprojām ir pozitīvas pazīmes, ka tuvojas pāreja no lāču tirgus dziļākās fāzes.