Bitcoin cena pieaug līdz USD 19 17.3, bet analītiķis saka, ka nākamreiz varētu notikt USD XNUMX XNUMX atkārtota pārbaude

Bitcoin (BTC) cena pēdējo 15 dienu laikā ir pieaugusi par 13%, un šajā laika periodā tirgotāju lāču likmes BTC fjūčeros tika likvidētas, pārsniedzot USD 530 miljonus, salīdzinot ar buļļiem.

Pēc rallija līdz $19,000 12 8. janvārī Bitcoin sasniedza augstāko cenu kopš FTX biržas sabrukuma XNUMX. novembrī. Šo soli lielā mērā veicināja ASV Patēriņa cenu indeksa (PCI) gaidas decembrī, kas atbilst vienprātībai par 6.5% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, uzsverot, ka inflācijas spiediens, visticamāk, sasniedza 9% jūnijā.

Turklāt 11. janvārī FTX advokāts Endijs Dītderihs teica 5 miljardus dolāru tika atgūta skaidra nauda un likvīdās kriptovalūtas — vairo cerības par klientu līdzekļu daļēju atgriešanu nākotnē. Runājot ar ASV bankrota tiesnesi Delavērā 11.janvārī, Dītderihs paziņoja, ka uzņēmums plāno pārdot 4.6 miljardus dolāru nestratēģiskas investīcijas.

Apskatīsim atvasināto instrumentu metriku, lai saprastu, vai profesionālie tirgotāji ir sajūsmā par Bitcoin ralliju līdz 19,000 XNUMX USD.

Maržas izmantošana palielinājās, jo Bitcoin cena pieauga līdz USD 18,300 XNUMX un vairāk

Maržas tirgi sniedz ieskatu par to, kā tiek pozicionēti profesionāli tirgotāji, un marža dažiem investoriem ir izdevīga, jo ļauj aizņemties kriptovalūtu, lai izmantotu savas pozīcijas.

Piemēram, var palielināt ekspozīciju, aizņemoties stabilas monētas, lai iegādātos Bitcoin. No otras puses, Bitcoin aizņēmēji var tikai saīsināt kriptovalūtu, jo viņi der uz tās cenas pazemināšanos. Atšķirībā no nākotnes līgumi, līdzsvars starp garajām un īsajām biksēm ne vienmēr ir saskaņots.

Iepriekš redzamajā diagrammā redzams, ka OKX tirgotāju maržinālo aizdevumu koeficients stingri palielinājās 11. janvārī, norādot, ka profesionālie tirgotāji pievienoja sviras ilgumus, jo Bitcoin pieauga līdz 18,300 XNUMX USD.

Vēl svarīgāk ir tas, ka sekojošā 2% korekcija 12. janvārī, kas noveda Bitcoin līdz USD 17,920 XNUMX zemajam līmenim, iezīmēja pilnīgu peļņas maiņas kursu, kas nozīmē, ka vaļi un tirgus veidotāji samazināja savas bullish pozīcijas, izmantojot maržas tirgus.

Pašlaik 21 gadu rādītājs atbalsta stabilu monētu aizņemšanos ar lielu rezervi, norādot, ka lāči nav pārliecināti par Bitcoin margin šortu atvēršanu.

Nākotnes tirgotāji ignorēja Bitcoin cenu sūkni

Ilguma līdz īsam metrika izslēdz ārējos faktorus, kas varētu būt ietekmējuši tikai maržas tirgus. Turklāt tiek apkopoti dati no biržas klientu pozīcijām uz vietas, beztermiņa un ceturkšņa nākotnes līgumiem, tādējādi piedāvājot labāku informāciju par to, kā tiek pozicionēti profesionāli tirgotāji.

Dažkārt pastāv metodoloģiskas atšķirības starp dažādām apmaiņām, tāpēc lasītājiem jāuzrauga izmaiņas, nevis absolūtie skaitļi.

Lai gan Bitcoin pārsniedza 18,000 XNUMX USD pretestību, profesionālie tirgotāji ir saglabājuši savas sviras garās pozīcijas nemainīgas saskaņā ar garo līdz īsu rādītāju.

Piemēram, Binance tirgotāju rādītājs no 1.08. janvāra līdz 9. janvārim bija stabils 12. Tikmēr Huobi vadošie tirgotāji samazināja savu aizņemto līdzekļu ilgumu, rādītājam pārvietojoties no 1.09 uz pašreizējo 0.91. Visbeidzot, kriptovalūtu biržā OKX garais-īsais kurss nedaudz palielinājās, dodot priekšroku garajām vērtībām, pārejot no 0.95 9. janvārī uz pašreizējo 0.97.

Tirgotāji, kuri izmantoja nākotnes līgumus, nebija pietiekami pārliecināti, lai pievienotu sviras kāpuma pozīcijas, neskatoties uz cenu pieaugumu.

Saistītie: 13% no BTC piedāvājuma atgriežas pie peļņas, jo Bitcoin redz "masveida" uzkrāšanos

Bitcoin cena varētu atkārtoti pārbaudīt USD 17,300 XNUMX

Lai gan maržas dati liecina, ka tika izmantots ievērojams sviras efekts, lai panāktu Bitcoin virs 18,000 XNUMX USD, tas liecina, ka situācija bija tikai īslaicīga. Visticamāk, šie profesionālie tirgotāji noguldīja lielāku rezervi un attiecīgi samazināja savu kredītplecu pēc notikuma. Būtībā metrika izskatās ļoti veselīga, jo norāda, ka maržas tirgi nav pārpirkti.

Kas attiecas uz labāko tirgotāju long-to-short, pieprasījuma trūkums pēc aizņemto līdzekļu ilgajiem darījumiem, izmantojot nākotnes līgumus, ir zināmā mērā satraucošs, taču tajā pašā laikā tas atstāj vietu papildu pirktspējai.

No atvasināto finanšu instrumentu viedokļa pat tad, ja Bitcoin atkārtoti pārbauda USD 17,300 XNUMX, vēršiem nevajadzētu uztraukties, jo atvasināto instrumentu rādītāji liecina par mazu pieprasījumu no īsās pozīcijas pārdevējiem un bez pārmērīga pircēju sviras.