Bitcoin cenu svārstīgums gaidāms pirms piektdienas 430 miljonu dolāru BTC opciju termiņa beigām

Bitcoin (BTC) pēdējo 18,600 dienu laikā ir iestrēdzis zem 19 16,000 USD pretestības, un, lai gan lāči 21. novembrī veiksmīgi pārkāpa USD 8 60 atbalstu, XNUMX% diapazons ir diezgan šaurs aktīvu klasei ar XNUMX% gada svārstīgumu.

Tas dod investoriem pamatotu iemeslu šaubām, ka BTC cena saglabās pašreizējo pieaugumu, kas novedīs pie 430 miljonu ASV dolāru BTC opciju derīguma termiņa beigām 2. decembrī.

Investori joprojām nav pārliecināti par to, vai 15,500 XNUMX USD bija Bitcoin apakšā, un FTX un Alameda Research nāves sekas turpina parādīties. Pēdējais infekcijas upuris bija Auros Global, algoritmiskās tirdzniecības un tirgus veidošanas uzņēmums, kas nokavēja decentralizētā finanšu aizdevuma atmaksu.

Regulējošā nenoteiktība arī turpina ierobežot Bitcoin cenu kāpumu, īpaši pēc tam, kad ASV senatore Elizabete Vorena pastiprināja apdrošināto finanšu iestāžu tiešās riska bloķēšana un “ļoti spekulatīva darbība, ļoti piesaistīta un neaizsargāta” kriptogrāfijas telpa.

Ņemot vērā šos riskus, šķiet būtiski, lai buļļi aizstāvētu USD 17,000 2 pirms opciju termiņa beigām XNUMX. decembrī.

Lāči lielāko daļu savu likmju izdarīja zem 16,500 XNUMX USD

Atvērtā procentu likme par 2. decembra opciju termiņa beigām ir USD 430 miljoni, taču faktiskais skaitlis būs mazāks, jo lāči bija pārāk optimistiski. Šie tirgotāji pilnībā palaida garām atzīmi, veicot lāču likmes no 12,000 15,000 līdz 16,000 21 USD pēc tam, kad Bitcoin zaudēja XNUMX XNUMX USD atbalstu XNUMX. novembrī.

Zvana un pārdošanas attiecība 0.88 parāda 230 miljonu ASV dolāru pārdošanas (pārdošanas) atvērto procentu dominēšanu pret 200 miljonu ASV dolāru pirkšanas (pirkšanas) opcijām. Tomēr, tā kā Bitcoin ir tuvu USD 17,000 XNUMX, lielākā daļa lāču derību, visticamāk, kļūs bezvērtīgas.

Ja Bitcoin cena 17,000. decembrī pulksten 8:00 pēc UTC saglabāsies virs USD 2 4, būs pieejami tikai USD 16,000 miljoni no šīm pārdošanas (pārdošanas) iespējām. Šī atšķirība rodas tāpēc, ka tiesības pārdot Bitcoin par USD 17,000 XNUMX vai USD XNUMX XNUMX ir bezvērtīgas, ja BTC tirgojas virs šī līmeņa termiņa beigās.

Vēršiem vēl ir neliela iespēja

Tālāk ir norādīti četri visticamākie scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējā cenu darbība. Skaits Bitcoin opciju līgumi pieejami 2. decembrī zvanu (bull) un put (lāča) instrumentiem atšķiras atkarībā no derīguma termiņa cenas. Nelīdzsvarotība, kas ir labvēlīga katrai pusei, veido teorētisko peļņu:

• Starp 15,500 16,500 un XNUMX XNUMX USD: 600 zvani pret 3,100 sitieniem. Neto rezultāts ir par 40 miljoniem ASV dolāru labvēlīgs pārdošanas (lāča) instrumentiem.
• Starp 16,500 17,000 un XNUMX XNUMX USD: 1,700 izsaukumu pret 1,400 sitieniem. Tīrais rezultāts ir līdzsvarots starp zvaniem un putēm.
• Starp 17,000 18,000 un XNUMX XNUMX USD: 6,200 100 zvanu pret 110 XNUMX sitieniem. Neto rezultāts par XNUMX miljoniem dolāru dod priekšroku zvanu (bull) instrumentiem.
• Starp 18,000 19,000 un XNUMX XNUMX USD: 8,600 0 zvanu pret 160 XNUMX sitieniem. Neto rezultāts par XNUMX miljoniem dolāru dod priekšroku zvanu (bull) instrumentiem.

Šajā aptuvenajā aplēsē ir ņemtas vērā pārdošanas iespējas, kas tiek izmantotas lāču derībās, un pirkšanas iespējas, kas tiek izmantotas tikai darījumos no neitrāla uz kāpumu. Tomēr šī pārmērīgā vienkāršošana neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.

Piemēram, tirgotājs varēja pārdot pārdošanas opciju, faktiski iegūstot pozitīvu Bitcoin ekspozīciju virs noteiktas cenas, taču diemžēl nav viegli novērtēt šo efektu.

Saistītie: CFTC vadītājs saka, ka Bitcoin ir vienīgā prece pēc FTX sabrukuma

Gaidāmais regulējums un izplatīšanās risks palīdz palielināt investoru bailes

Lāču tirgu laikā ir vieglāk negatīvi ietekmēt Bitcoin cenu, jo negatīvā ziņu plūsma ir pārāk liela ietekme uz kriptovalūtu tirgu.

Piemēram, Binance birža pārcēla Bitcoin 2 miljardu dolāru vērtībā 28. novembrī, izraisot sabiedrībā bažas.

Darījums izraisīja investoru uzacis, jo Binance izpilddirektors Changpeng Zhao iepriekš bija paziņojis, ka tā ir slikta ziņa, kad biržas pārvieto lielu daudzumu kriptovalūtu, lai pierādītu savu maka adresi. Līdz ar to izredzes, ka lāči, visticamāk, spēs nospiest Bitcoin cenu zem 17,000 110 USD un izvairīties no iespējamiem XNUMX miljonu USD zaudējumiem.

Vēl svarīgāk ir tas, ka buļļu labākā scenārija gadījumā ir nepieciešams sūknis virs 18,000 160 USD, lai palielinātu to peļņu līdz XNUMX miljoniem USD – tas ir diezgan maz ticams, ņemot vērā pastāvīgos regulējošos un izplatības riskus. Tāpēc šķiet, ka pagaidām lāči kontrolē piektdienas termiņa beigas, lai gan viņi ir pārāk pārliecināti.