Bitcoin izseko dienas peļņu, jo lāču mērķis ir BTC cena zem 18 XNUMX USD

14. decembrī Bitcoin (BTC) pirmo reizi 18,000 dienu laikā pārsniedza USD 34 16.5, atzīmējot 15,500% pieaugumu no USD 21 3 zemākā līmeņa 500. novembrī. Šis solis sekoja S&P 4,000 fjūčeru pieaugumam par XNUMX% trīs dienu laikā, kas atguva kritisko XNUMX punktu atbalstu. 

Kamēr BTC cena sāka dienu par labu buļļiem, investori ar bažām gaidīja ASV Federālo rezervju lēmumu par procentu likmēm, kā arī Fed vadītāja Džeroma Pauela izteikumus. Sekojošais kāpums par 50 bāzes punktiem un Pauela skaidrojums par to, kāpēc Fed paliktu pie kursa, deva investoriem pamatotu iemeslu šaubām, ka BTC cena saglabās pašreizējos ieguvumus, kā rezultātā 370 miljonu dolāru opciju termiņš beigsies 16. decembrī.

Analītiķi un tirgotāji sagaida zināmu makroekonomikas stingrāku kustību mīkstināšanu. Tiem, kas nav pazīstami, Federālo rezervju sistēma palielināja savu bilanci no 4.16 triljoniem USD 2020. gada februārī līdz pārsteidzošiem USD 8.9 triljoniem 2022. gada februārī.

Kopš šī maksimuma monetārā iestāde ir mēģinājusi izņemt parāda instrumentus un biržā tirgotos fondus (ETF), kas ir pazīstams kā sašaurināšanās. Tomēr iepriekšējo piecu mēnešu laikā Fed aktīvi samazinājās par mazāk nekā 360 miljardiem USD.

Kamēr nav skaidrāka rokasgrāmata par pasaules lielākās ekonomikas ekonomikas politiku, Bitcoin tirgotāji, visticamāk, joprojām būs skeptiski noskaņoti par ilgstošu cenu kustību neatkarīgi no virziena.

Lāči lielāko daļu savu likmju izdarīja zem 16,500 XNUMX USD

Atvērtā procentu likme par opciju termiņa beigām 16. decembrī ir 370 miljoni USD, taču faktiskais skaitlis būs mazāks, jo lāči tika noķerti bez aizsardzības pēc pārejas uz USD 18,000 14 11,000. decembrī. Šie tirgotāji pilnībā neievēroja atzīmi, veicot lāču likmes starp USD 16,500 XNUMX. un XNUMX XNUMX USD, kas šķiet maz ticams, ņemot vērā tirgus apstākļus.

Zvana un pārdošanas attiecība 0.94 parāda līdzsvaru starp 180 miljonu ASV dolāru zvana (pirkšanas) atvērtajiem procentiem pret 190 miljonu ASV dolāru pārdošanas (pārdošanas) opcijām. Tomēr, tā kā Bitcoin ir tuvu USD 18,000 XNUMX, lielākā daļa lāču derību, visticamāk, kļūs bezvērtīgas.

Ja Bitcoin 18,000. decembrī pulksten 8:00 pēc UTC saglabāsies virs USD 16 17,000, praktiski neviena no šīm pārdošanas (pārdošanas) iespējām nebūs pieejama. Šī atšķirība rodas tāpēc, ka tiesības pārdot Bitcoin par USD 18,000 XNUMX vai USD XNUMX XNUMX ir bezvērtīgas, ja BTC tirgojas virs šī līmeņa termiņa beigās.

Bulls var nopelnīt līdz 155 miljoniem USD

Tālāk ir norādīti četri visticamākie scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējā cenu darbība. Skaits Bitcoin opciju līgumi pieejami 16. decembrī zvanu (bull) un put (lāča) instrumentiem atšķiras atkarībā no derīguma termiņa cenas. Nelīdzsvarotība, kas ir labvēlīga katrai pusei, veido teorētisko peļņu:

• Starp 16,500 17,500 un XNUMX XNUMX USD: 1,400 izsaukumu pret 1,200 sitieniem. Tīrais rezultāts ir līdzsvarots starp zvaniem un putēm.
• Starp 17,500 18,000 un XNUMX XNUMX USD: 3,700 100 zvanu pret 60 XNUMX sitieniem. Neto rezultāts par XNUMX miljoniem dolāru dod priekšroku zvanu (bull) instrumentiem.
• Starp 18,000 19,000 un XNUMX XNUMX USD: 6,200 0 zvanu pret 115 XNUMX sitieniem. Neto rezultāts par XNUMX miljoniem dolāru dod priekšroku zvanu (bull) instrumentiem.
• Starp 19,000 19,500 un XNUMX XNUMX USD: 8,100 0 zvanu pret 155 XNUMX sitieniem. Neto rezultāts par XNUMX miljoniem dolāru dod priekšroku zvanu (bull) instrumentiem.

Šajā aptuvenajā aplēsē ir ņemtas vērā pārdošanas iespējas, kas tiek izmantotas lāču derībās, un pirkšanas iespējas, kas tiek izmantotas tikai darījumos no neitrāla uz kāpumu. Tomēr šī pārmērīgā vienkāršošana neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.

Piemēram, tirgotājs varēja pārdot pārdošanas opciju, faktiski iegūstot pozitīvu Bitcoin ekspozīciju virs noteiktas cenas, taču diemžēl nav viegli novērtēt šo efektu.

FTX izplatība turpina ietekmēt tirgus

Lāču tirgu laikā ir vieglāk negatīvi ietekmēt Bitcoin cenu ziņu plūsmas toņa un tās lielās ietekmes uz kriptovalūtu tirgu dēļ.

Jaunākās negatīvās kriptovalūtas ziņas ietver ziņojumus par ASV tiesas pieteikumu, kas parādīja “negodīga” tirdzniecības priekšrocība uzņēmumam Alameda Research, tirgus veidošanas un tirdzniecības uzņēmums, kas saistīts ar bankrotējušu biržu FTX.

ASV Commodities Futures Trading Commission apgalvo, ka Alameda Research bija ātrāks tirdzniecības izpildes laiks un atbrīvojums no biržas “automātiskās likvidācijas riska pārvaldības procesa”.

Līdz 16. decembrim buļļu labākā scenārija gadījumā ir nepieciešams sūknis virs 19,000 155 USD, lai palielinātu peļņu līdz 18,000 miljoniem USD. Tas šķiet maz ticams, ņemot vērā pastāvošos regulatīvos un izplatības riskus. Pagaidām lāči, visticamāk, varēs nospiest BTC zem XNUMX XNUMX USD un izvairīties no lielākiem zaudējumiem.