Blackrock izpilddirektors brīdina par vairākām banku konfiskācijām un slēgšanas gadījumiem, ko varētu izraisīt regulējuma izmaiņas

Pasaulē lielākā aktīvu pārvaldītāja Blackrock izpilddirektors ir brīdinājis par papildu banku konfiskāciju un slēgšanu, ko varētu izraisīt regulējuma izmaiņas, reaģējot uz vairāku lielāko ASV banku neveiksmēm. Atgriezties uz kreditēšanu, lai palielinātu savas bilances, un mēs, visticamāk, redzēsim stingrākus kapitāla standartus bankām,” viņš piebilda.

Blackrock vadītājs vairāku banku konfiskāciju un slēgšanas jautājumos

Pasaulē lielākā aktīvu pārvaldītāja Blackrock valdes priekšsēdētājs un izpilddirektors Lerijs Finks savā ikgadējā valdes priekšsēdētāja vēstulē investoriem, kas publicēta šonedēļ, dalījās savā skatījumā par ASV ekonomiku un nesenajām banku bankrotēm.

"Pagājušajā nedēļā mēs piedzīvojām lielāko bankas bankrotu vairāk nekā 15 gadu laikā, jo federālie regulatori sagrāba Silīcija ielejas banku. Tā ir klasiska aktīvu un pasīvu neatbilstība. Pagājušajā nedēļā bankrotēja arī divas mazākas bankas,” raksturoja Finks. Regulatori slēdza Silicon Valley banku 10. martā, savukārt Ņujorkas štata Finanšu pakalpojumu departaments pagājušajā piektdienā konfiscēja Signature Bank. Silvergate Bank arī nesen paziņoja par brīvprātīgu likvidāciju, un šonedēļ 11 bankas glāba First Republic Bank. Arī Šveicē Credit Suisse iekļuva nepatikšanās un saņēma Šveices centrālās bankas glābšanas programmu.

"Ir pāragri zināt, cik plaši ir postījumi. Regulatīvā reakcija līdz šim ir bijusi ātra, un izlēmīgas darbības ir palīdzējušas novērst inficēšanās riskus. Taču tirgi joprojām ir uz priekšu. Vai aktīvu un pasīvu neatbilstība būs otrais domino kauliņš, kas kritīs? Blackrock izpilddirektors rakstīja, piebilstot:

Mēs vēl nezinām, vai vieglas naudas un regulējuma izmaiņu sekas izpaudīsies visā ASV reģionālajā banku sektorā (līdzīgi S&L krīzei [uzkrājumu un aizdevumu krīzei]) ar jauniem konfiskācijas un slēgšanas gadījumiem.

"Šķiet neizbēgami, ka dažām bankām tagad būs jāatsakās no kreditēšanas, lai nostiprinātu savas bilances, un mēs, visticamāk, redzēsim stingrākus kapitāla standartus bankām," viņš turpināja.

“Ilgtermiņā šodienas banku krīze lielāku nozīmi piešķirs kapitāla tirgu lomai. Tā kā bankas, iespējams, kļūst arvien ierobežotākas kreditēšanas jomā vai to klienti pamostas par šīm aktīvu un pasīvu nesakritībām, es paredzu, ka tās, visticamāk, vairāk pievērsīsies kapitāla tirgiem, lai saņemtu finansējumu,” skaidroja Finks.

Blackrock izpilddirektors brīdināja: “Papildus ilguma neatbilstībām mēs tagad varam redzēt arī likviditātes neatbilstības. Zemākas likmes gadiem ilgi lika dažiem aktīvu īpašniekiem palielināt savas saistības veikt nelikvīdus ieguldījumus — tirgojot zemāku likviditāti, lai iegūtu lielāku peļņu. Pašlaik pastāv likviditātes neatbilstības risks šiem aktīvu īpašniekiem, jo īpaši tiem, kuru portfeļi ir piesaistīti. Fink detalizēti:

Tā kā inflācija joprojām ir paaugstināta, Federālo rezervju sistēma turpinās koncentrēties uz inflācijas apkarošanu un turpinās paaugstināt likmes. Lai gan finanšu sistēma nepārprotami ir spēcīgāka nekā 2008. gadā, politikas veidotājiem un regulatoriem pieejamie monetārie un fiskālie instrumenti, lai risinātu pašreizējo krīzi, ir ierobežoti, jo īpaši, ja ASV valdība ir sašķelta.

"Ar augstākām procentu likmēm valdības nevar noturēt neseno fiskālo izdevumu līmeni un iepriekšējo gadu desmitu deficītu," viņš arī brīdināja. "ASV valdība 213. gada ceturtajā ceturksnī iztērēja rekordlielu summu - 2022 miljardus ASV dolāru procentu maksājumiem par savu parādu, kas ir par 63 miljardiem ASV dolāru vairāk nekā gadu iepriekš."

Ko jūs domājat par Blackrock izpilddirektora Lerija Finka ekonomisko skatījumu? Paziņojiet mums tālāk komentāru sadaļā.

Kevins Helms

Austrijas ekonomikas students Kevins 2011. gadā atrada Bitcoin un kopš tā laika ir bijis evaņģēlists. Viņa intereses ir Bitcoin drošība, atvērtā pirmkoda sistēmas, tīkla efekti un ekonomikas un kriptogrāfijas krustojums.