Lai gan bitkoinu opciju tirgus pēdējā laikā ir zaudējis savu lāču neobjektivitāti, daži analītiķi joprojām nav pārliecināti par šīs kustības stiprumu vājā institucionālā pieprasījuma un kriptovalūtas jutīguma pret makrofaktoriem dēļ.
"Nekas neliecina par institucionālu atkāpšanos, kas ir mītiņa atslēga," sacīja Lorāns Ksiss, kriptovalūtu biržā tirgoto fondu (ETF) eksperts un CEC Capital direktors. “Labs barometrs vienmēr ir pārvaldāmais aktīvs, kas tiek ieplūst kriptovalūtu biržā tirgotos produktos un ETF. Līdz šim esam atguvuši tikai 1 miljardu ASV dolāru ieplūdes, salīdzinot ar 4 miljardiem ASV dolāru, kas janvārī atstāja šos produktus vienus.
Augšējā attēlā no ByteTree Asset Management redzams, ka ASV un Kanādas slēgto fondu un Kanādas un Eiropas biržā tirgoto fondu (ETF) turēto monētu skaits kopš decembra vidus ir samazinājies par 8,812 BTC (377 miljoniem ASV dolāru).
Ieplūde ProShares Bitcoin Strategy ETF, kas kotēts Ņujorkas fondu biržā (BITO), ir palēninājusies. "BITO tagad pirmo reizi kopš novembra ir mazāk nekā 5,000 CME nākotnes līgumu, un tā AUM ir sasniedzis zemāko līmeni kopš 19. oktobra, kas liecina par intereses samazināšanos par BTC ekspozīciju, izmantojot nākotnes līgumus balstītus ETF," teikts Arcane Research pagājušās nedēļas pētījumā. ņemiet vērā, atsaucoties uz pārvaldībā esošajiem aktīviem.
Proshares Bitcoin Strategy ETF, kas iegulda Čikāgas preču biržā (CME) kotētos bitcoin fjūčeros, cenšoties atdarināt kriptovalūtas cenu rādītājus, ir neaizsargāts pret kontango noplūdi.
Iestādes un lielie tirgotāji parasti nosaka tirgus tendences, kamēr mazumtirgotāji peld paisumā. Iestāžu atteikumam iejaukties vajadzētu radīt bažas buļļiem, kuri gaida mītiņu no nesen notikušā psiholoģiskā atbalsta līmeņa 40,000 XNUMX USD.
Nelabvēlīgs makro
Kripto pakalpojumu sniedzējs Amber Group sacīja, ka pastāvīgs reālo vai inflācijas koriģēto procentu likmju kāpums rada vislielāko negatīvo risku bitcoin un riska aktīviem kopumā. "Bitcoin korelācija ar akciju tirgu ir palielinājusies," sacīja Amber Group.
Kopš novembra vidus ASV 10 gadu reālais ienesīgums ir palielinājies par 50 bāzes punktiem līdz -0.66%, liecina ASV Finanšu ministrijas sniegtie dati. Bitcoin tajā pašā periodā ir samazinājies gandrīz par 40%.
Korelācija starp bitkoinu un M1 naudas piedāvājumu ir palielinājusies līdz 0.77, norādot uz spēcīgu statistisko saistību starp abiem, nedēļas nogalē publicētajā pētījuma piezīmē norādīja blokķēdes analīzes uzņēmums IntoTheBlock. Tas nozīmē, ka bitcoin perspektīvas būs lācīgas, ja Federālo rezervju sistēma katru ceturksni sāks palielināt aizņēmumu izmaksas, kā to paredz procentu likmju tirgus.
Vēlama nevirziena tirdzniecība
Grifins Ārderns, nestabilitātes tirgotājs no Blofin, kriptoaktīvu pārvaldības uzņēmuma, teica, ka tirgotājiem varētu būt labāk likt likmes uz svārstīguma eksploziju, turot opcijas garās pozīcijas, nekā prognozēt un likt likmes uz to, kur cena varētu virzīties tālāk.
"Long vega un long gamma [pirkšanas vai pārdošanas iespēju pirkšana vai abas] ir labi risinājumi ar dažām izmaksām, jo netiešā nepastāvība ir pārāk zema pārdošanas pusei, kas nozīmē nepareizu riska un atdeves attiecību," Telegram tērzēšanā sacīja Ārderns. Būt ilgam vegam nozīmē turēt opciju pozīcijas, kas gūs labumu no nepastāvības pieauguma.
Netiešā nepastāvība ir investoru gaidas par cenu svārstībām noteiktā laika posmā, un tas pozitīvi ietekmē opcijas cenu. Turklāt tā ir metrika, kurai ir tendence atgriezties pie tās vidējās vērtības.
Pieredzējuši tirgotāji parasti pērk gan pirkšanas, gan pārdošanas iespējas vienlaikus, ja paredzamā nepastāvība ir lēta, un pārdod opcijas, ja rādītājs ir pārāk augsts. Saskaņā ar datu avotu Skew pēdējo četru nedēļu laikā viena mēneša implicētais svārstīgums ir samazinājies no gada 84% līdz 59%. Rakstīšanas laikā rādītājs bija krietni zem tā kalpošanas laika vidējā rādītāja 76%, kas pēc vēsturiskajiem standartiem izskatījās lēts.
Preses laikā bitkoīns mainīja īpašniekus gandrīz 42,700 3 USD apmērā, kas šajā dienā mainījās maz. Septiņu dienu laikā līdz 16. janvārim kriptovalūta pieauga par gandrīz 40,000%, aizsargājot XNUMX XNUMX USD atbalsta līmeni un sasniedzot divu nedēļu zaudējuma tendenci, liecina CoinDesk dati.
Galvenais atbalsts USD 40,000 XNUMX apmērā
CEC Capital's Kssis paredz atkārtotu 40,000 43,000 USD pārbaudi, ja kriptovalūta šonedēļ nespēs nostiprināties virs USD XNUMX XNUMX, un atbalsta aizsardzības stratēģijas, lai apdrošinātu pret iespējamu dziļāku kritumu. Tirgotāji parasti pērk pārdošanas iespējas vai pārdod fjūčerus kā nodrošinājumu pret garo pozīciju tūlītējo darījumu tirgū.
Put-call skews, kas mēra starpību starp pirkšanas jeb lāču likmju cenām un calls, bullish likmēm, presēšanas laikā mainījās maz, kas liecina par neitrālu novirzi. Čikāgas preču biržā (CME) kotētie viena mēneša fjūčeru līgumi gandrīz nesasniedza tūlītējās cenas uzcenojumu, bet citās biržās tirgojās ar uzcenojumu, kas bija mazāks par 5% gadā, kas ir tālu no oktobrī novērotajiem divciparu skaitļiem. un novembris. Tas, iespējams, ir rezultāts tam, ka tirgotāji pārdod nākotnes līgumus, lai ierobežotu savu risku.
Saskaņā ar Delta Exchange izpilddirektora Pankaj Balani teikto, bitkoīns joprojām ir neaizsargāts pret dziļāku kritumu pirkšanas pieprasījuma trūkuma dēļ. "Mēs neredzam nekādu grunts makšķerēšanu šajos līmeņos, un interese par bitkoīna risku aptuveni 40,000 40,000 USD joprojām ir zema," WhatsApp tērzēšanā CoinDesk sacīja Balani. "Mēs varētu atkārtoti pārbaudīt XNUMX XNUMX USD, un, ja tas sabojātos; mēs varam redzēt jaunu pārdošanas kārtu.”
Avots: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/