Lūk, kāpēc lāču mērķis ir saglabāt Bitcoin zem 29 640 USD pirms piektdienas XNUMX miljonu USD BTC opciju termiņa beigām

Pēdējo deviņu dienu laikā Bitcoin's (BTC) dienas slēgšanas cena svārstījās šaurā diapazonā no USD 28,700 31,300 līdz USD 12 4.7. TerraUSD (UST), kas iepriekš bija trešā lielākā stabilā monēta pēc tirgus maksimālā apjoma, sabrukums 18. maijā negatīvi ietekmēja investoru uzticību, un Bitcoin cenas atveseļošanās ceļš šķiet apmākts pēc tam, kad Nasdaq Composite akciju tirgus indekss XNUMX. maijā kritās par XNUMX%.

Neapmierinoši ir ceturkšņa rezultāti no labākajiem ASV mazumtirgotājiem pastiprinātājs pieauga bailes no recesijas, un 18. maijā Target (TG) akcijas samazinājās par 25%, bet Walmart (WMT) akcijas divu dienu laikā kritās par 17%. Ekonomiskās lejupslīdes perspektīva noveda S&P 500 indeksu uz lāču tirgus robežas, samazinoties par 20% no visu laiku augstākā līmeņa.

Turklāt nesenais kriptovalūtu cenu kritums bija dārgs, lai piesaistītu pircējus (longs). Atbilstoši Coinglass atvasināto instrumentu biržās no 457. līdz 15. maijam kopējās likvidācijas sasniedza 18 miljonus ASV dolāru.

Bulls veica likmes uz 32,000 XNUMX USD un vairāk

Atvērtā procentu likme par opciju termiņa beigām 20. maijā ir 640 miljoni USD, taču faktiskais skaitlis būs daudz mazāks, jo buļļi bija pārāk optimistiski. Bitcoin nesenā lejupslīde zem 32,000 20 USD pārsteidza pircējus, un tikai 20% no XNUMX. maija zvanu (pirkšanas) opcijām ir novietoti zem šī cenu līmeņa.

Zvana un pārdošanas attiecība 0.66 atspoguļo 385 miljonu ASV dolāru pārdošanas (pārdošanas) procentu dominēšanu pret 255 miljonu ASV dolāru pirkšanas (pirkšanas) opcijām. Tomēr, tā kā Bitcoin ir tuvu USD 30,000 XNUMX, lielākā daļa likt (pārdošanas) likmju, visticamāk, kļūs bezvērtīgas, samazinot lāču priekšrocības.

Ja Bitcoin cena 29,000. maijā pulksten 8:00 pēc UTC saglabāsies virs USD 20 160, šīs pārdošanas (pārdošanas) iespējas būs pieejamas tikai USD 30,000 miljonu vērtībā. Šī atšķirība rodas tāpēc, ka tiesības pārdot Bitcoin par USD XNUMX XNUMX ir bezvērtīgas, ja BTC tirgojas virs šī līmeņa termiņa beigās.

BTC, kas ir mazāks par 29 XNUMX USD, būtu izdevīgi lāčiem

Tālāk ir norādīti trīs visticamākie scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējā cenu darbība. 20.maijā pieejamo opciju līgumu skaits call (bull) un put (bear) instrumentiem mainās atkarībā no beigu cenas. Nelīdzsvarotība, kas ir labvēlīga katrai pusei, veido teorētisko peļņu:

• Starp 28,000 29,000 un XNUMX XNUMX USD: 300 zvani pret 7,100 sitieniem. Neto rezultāts ir par 190 miljoniem ASV dolāru labvēlīgs pārdošanas (lāča) instrumentiem.
• Starp 29,000 30,000 un XNUMX XNUMX USD: 600 zvani pret 5,550 sitieniem. Neto rezultāts ir par 140 miljoniem dolāru labvēlīgs lāčiem.
• Starp 30,000 32,000 un XNUMX XNUMX USD: 1,750 zvani pret 3,700 sitieniem. Neto rezultāts ir par 60 miljoniem ASV dolāru labvēlīgs pārdošanas (lāča) instrumentiem.

Šajā aptuvenajā aplēsē ir ņemtas vērā pārdošanas iespējas, kas tiek izmantotas lāču derībās, un pirkšanas iespējas, kas tiek izmantotas tikai darījumos no neitrāla uz kāpumu. Tomēr šī pārmērīgā vienkāršošana neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.

Piemēram, tirgotājs varēja pārdot pārdošanas opciju, faktiski iegūstot pozitīvu Bitcoin ekspozīciju virs noteiktas cenas, taču diemžēl nav viegli novērtēt šo efektu.

Vēršiem īstermiņā ir maz ko iegūt

Bitcoin lāčiem 29,000. maijā ir jāpiespiež cena zem 20 190 USD, lai nodrošinātu 30,000 miljonu USD peļņu. No otras puses, buļļu labākā scenārija gadījumā, lai samazinātu zaudējumus, ir nepieciešams spiediens virs XNUMX XNUMX USD.

Ņemot vērā, ka Bitcoin buļļiem no 457. līdz 15. maijam bija likvidētas 18 miljonus dolāru aizņemtās garās pozīcijas, tiem vajadzētu būt mazākai peļņai, kas nepieciešama, lai paaugstinātu cenu. Tādējādi lāči mēģinās nospiest BTC zem 29,000 20 USD pirms opciju termiņa beigām XNUMX. maijā, un tas samazina īstermiņa cenu atveseļošanās iespējas.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.