Vai kriptovalūtu sektoram ir kāds veids, kā izvairīties no ar Bitcoin saistīto lāču tirgu samazinājuma uz pusi?

Ir labs iemesls baidīties. Iepriekšējos lejupslīdes tirgos bija vērojams kritums, kas pārsniedz 80%. Lai gan stingra stingra turēšana var saturēt gudrību starp daudziem Bitcoin (BTC) maksimālisti, spekulanti altkoinos zina, ka dimanta nodošana var nozīmēt tuvu (vai pilnīgu) iznīcināšanu. 

Neatkarīgi no cilvēka ieguldījumu filozofijas riska-off vidēs līdzdalība steidzīgi bēg no telpas. Tīrākie no mums varētu redzēt sudraba apdari, jo postījumi attīra meža grīdu no nezālēm, atstājot vietu spēcīgākajiem projektiem. Lai gan, bez šaubām, ir pazuduši daudzi stādi, kuri paši izaugtu līdz lieliem augstumiem, ja viņiem būtu iespēja.

Investīcijas un interese par digitālo aktīvu telpu ir ūdens un saules gaisma ideju un uzņēmējdarbības auglīgai augsnei. Mazāki kritumi labāk apkalpo tirgu; labāk dārzs nekā tuksnesis.

Īsa kriptogrāfijas lāču tirgu vēsture

Lai atrisinātu problēmu, mums vispirms ir jāsaprot tās katalizators. Bitcoin un plašākā digitālo līdzekļu telpa kopš tās pirmsākumiem ir pārdzīvojusi vairākus lāču tirgus. Pēc dažām domām, atkarībā no definīcijas, mēs pašlaik atrodamies piektajā vietā.

2012. gada pirmā puse bija pilna ar regulējuma nenoteiktību, kas vainagojās ar TradeHill, otrās lielākās Bitcoin biržas, slēgšanu. Tam sekoja hacks gan Bitcoinica, gan Linode, kā rezultātā desmitiem tūkstošu Bitcoin tika zaudēti un tirgus kritās par aptuveni 40%.¹ Taču cena, kaut arī īslaicīgi, pieauga, sasniedzot jaunus augstumus virs 16 $ līdz turpmākiem uzlaušanas gadījumiem, regulējošām bailēm un saistību nepildīšanai no Bitcoin Savings. un Trust Ponzi shēma atkal samazināja cenu, samazinoties par 37%.¹

Entuziasms par jauno digitālo valūtu nebija ilgi apslāpēts, jo BTC atkal pieauga, lai atrastu līdzsvaru aptuveni USD 120 apmērā lielākajā nākamā gada daļā, bet pēc tam 1,100. gada pēdējā ceturksnī strauji pieauga līdz vairāk nekā USD 2013. Un tikpat dramatiski Zīda ceļa sagrābšana, ko veica DEA, Ķīnas Centrālās bankas aizliegums un skandāls ap Mt. Gox slēgšanu, iegremdēja tirgu nežēlīgi ieilgušajā 415 dienu garumā. Šis posms ilga līdz 2015. gada sākumam, un cena samazinājās līdz tikai 17% no iepriekšējiem augstākajiem tirgus līmeņiem.¹

No turienes izaugsme bija stabila līdz 2017. gada vidum, kad entuziasms un tirgus mānija uzsāka Bitcoin cenu stratos, sasniedzot maksimumu decembrī, sasniedzot gandrīz 20,000 2019 USD. Dedzīga peļņas gūšana, turpmāki hakeri un baumas par valstīm, kas aizliedz aktīvus, atkal sagrāva tirgu, un BTC vairāk nekā gadu nīkuļoja lejupslīdē. 14,000. gads izraisīja daudzsološu eskalāciju līdz gandrīz 10,000 4,000 ASV dolāru un lielākoties pārsniedza 2020 1,089 ASV dolāru, līdz baiļu dēļ no pandēmijas 2017. gada martā BTC pazeminājās zem XNUMX $. Bija satriecošas XNUMX dienas — gandrīz trīs pilni gadi — pirms kriptogrāfijas tirgus atguva XNUMX. gada augstāko līmeni.

Bet pēc tam, kā daudzi cilvēki ir atcerējušies, naudas printeris aizgāja “brrrrrr”. Globālā ekspansīvā monetārā politika un bailes no fiat inflācijas veicināja nebijušu aktīvu vērtības pieaugumu.

Bitcoin un lielākais kriptovalūtu tirgus atrada jaunas virsotnes, sasniedzot gandrīz 69,000 3 USD par vienu BTC un vairāk nekā USD 2021 triljonus kopējā aktīvu klases tirgus kapitalācijā XNUMX. gada beigās.²

Līdz 20. jūnijam pandēmijas likviditāte ir izsīkusi. Centrālās bankas paaugstina likmes, reaģējot uz satraucošajiem inflācijas rādītājiem, un lielākais kriptovalūtu tirgus kopējie ieguldījumi ir salīdzinoši niecīgi USD 845 miljardu apmērā.² Vēl satraucošāk ir tas, ka tendence liecina par dziļāku un garāku kriptovalūtu ziemu, nevis īsāku, kas atbilst nobriedušam tirgum. . Bez šaubām, to galvenokārt izraisa augsta riska jaunuzņēmumu iekļaušana un spekulatīva mānija, kas veido aptuveni 50–60% no kopējā digitālā tirgus vāciņa.²

Tomēr altcoins nav pilnībā vainojams. 2018. gada avārijas rezultātā Bitcoin cena kritās par 65%.⁴ Kriptovalsts augstāko vērtību pieaugums un ieviešana ir izraisījusi regulējuma trauksmi daudzās valstīs, un ir radušies jautājumi par nacionālo valūtu suverenitāti.

Kā mazināt risku tirgū?

Tātad, protams, risks ir tas, kas izraisa šo nepamatoto lejupejošo nepastāvību. Un mēs atrodamies riska-off vidē. Tādējādi mūsu jaunais un trauslais dārzs novīst pirmais starp tradicionālām, dziļāk iesakņojušajām īpašumu klasēm.

Portfeļa pārvaldnieki to ļoti labi apzinās, un viņiem ir jāsabalansē daļa no kriptovalūtas ieguldījumiem ar lielāku daļu drošu patvēruma aktīvu. Gan privātie investori, gan profesionāļi bieži vien pilnībā nomet somas, pamanot pirmo lāča pazīmi, atgriežoties tradicionālajos tirgos vai pie skaidras naudas. Šī reakcionārā stratēģija tiek uzskatīta par nepieciešamu ļaunumu, bieži uz īstermiņa kapitāla pieauguma nodokļa iekasēšanas rēķina un riskam zaudēt ievērojamas neparedzamas pārmaiņas, kam priekšroka tiek dota, nevis postošajam un ieilgušajam kriptoziemas kritumam.

Vai tā tam jābūt?

Kā spekulatīvu solījumu vadīta aktīvu klase pietiekami samazina risku, lai saglabātu procentus un ieguldījumus sliktākajā laikā? Kripto portfeļi, kuros ir daudz Bitcoin, darbojas labāk, jo tie satur lielāku procentuālo daļu no vismazāk nepastāvīgajiem galvenajiem aktīviem. Pat ja tā ir 0.90+ Bitcoin korelācija ar altcoin tirgu, kriptovalūtas dominējošākā valūta bieži vien kalpo par samazināšanos mazākiem aktīviem, kas ir nokļuvuši tajā pašā vētrā.

Daudzi grūtajos laikos bēg uz stabilām monētām, taču, kā liecina nesenā Terra katastrofa, tās būtībā rada lielāku risku nekā viņu fiat piesaiste. Un preču pārī savienotie marķieri ir apgrūtināti ar tām pašām problēmām, kas raksturīgas jebkuram citam digitālajam īpašumam: uzticēšanās tirgum vai tā organizatoriskajai vienībai, regulējuma nenoteiktība un tehnoloģiskās ievainojamības.

Nē, tikai drošu patvēruma līdzekļu marķieris nenodrošinās stabilu jaņ kriptovalūtu tirgus nestabilajam iņ. Kad bailes ir maksimālas, ir jāpanāk apgriezta cenu attiecība, nevis tikai neitralitāte, lai saglabātu ieguldījumus kriptovalūtās un ar atdevi, kas attaisno šī raksturīgā riska uzņemšanos.

Tiem, kas vēlas un spēj, BetaPro un Proshares piedāvāto apgriezto Bitcoin biržā tirgoto fondu (ETF) iekļaušana nodrošina riska ierobežošanu. Tomēr, līdzīgi kā īso pozīciju piesaistīšana, pieejamības šķēršļi un maksas padara šos risinājumus vēl mazāk ticamu, ka tie atbalstīs vidusmēra investoru lāču tirgū.

Turklāt arvien vairāk regulētās un atbilstošākas centralizētās biržas padara piesaistītos kontus un kriptovalūtu atvasinājumus nepieejamus daudziem lielākajos mazumtirdzniecības tirgos.⁵

Decentralizētās biržas (DEX) cieš no anonimitātes ierobežojumiem, un risinājumi, kas tiek piedāvāti īsslēguma mehānismiem, lielā mērā ir prasījuši centralizētu apmaiņas sistēmu, lai strādātu sadarbībā. Un, vēl jo vairāk, abi risinājumi funkcionāli neatbalsta vērtības saglabāšanu kriptovalūtu tirgū.

Vai pietiek ar kriptovalūtām drošiem aktīviem?

Risinājums investīciju masveida aizplūšanai kriptovalūtu tirgū ir jāmeklē pašos aktīvos, nevis to atvasinātajos instrumentos. Vidējā termiņā var būt neiespējami izvairīties no iepriekš minētajiem raksturīgajiem riskiem. Taču regulējuma precizēšana tiek solīta un apspriesta visā pasaulē. Centralizācija un tehniskie riski atrod jaunus mazināšanas līdzekļus, izmantojot decentralizētas autonomas stratēģijas un arvien zinošāku kriptovalūtu investoru.

Izmantojot daudzus eksperimentus un izmēģinājumus, kriptovalūtu uzņēmēji turpinās izvirzīt reālus risinājumus priekšplānā. Blokķēdes tehnoloģijas pielietojums, kas tiek plaši izmantots tādās zemākā tirgus “aizsardzības” nozarēs kā veselības aprūpe, komunālie pakalpojumi un patēriņa preču iegāde vai ražošana, būtu alternatīva bēgšanai. Šajos neskaidrajos laikos šāda attīstība būtu jāveicina. Drīzāk saskaņā ar tirgus gudrību šādiem nenoteiktiem laikiem vajadzētu veicināt šo attīstību.

Tomēr atjautībai nevajadzētu aprobežoties tikai ar parasto tirgu vājo risinājumu simbolizāciju. Šī ir jauna pasaule ar jauniem noteikumiem un iespējām. Galu galā ir iespējami programmatiski stimulēti apgrieztie mehānismi.

Synthetix Inverse Synths tiecas darīt tieši to, taču protokols nosaka gan grīdas, gan griestu cenu, un šādā gadījumā valūtas maiņas kurss tiek iesaldēts un maināms tikai viņu platformā.³ Noteikti interesants rīks, taču maz ticams, ka to izmantos lielākais kriptovalūtu tirgus. Patiesi risinājumi būs plaši pieejami gan ģeogrāfiski, gan konceptuāli. Tā vietā, lai nodrošinātu tikai sausu vietu, kur gaidīt lejupslīdes vētru, kriptovalūtu risinājumiem ir jānodrošina atdeve, lai attaisnotu risku, kas joprojām ir raksturīgs mūsu jaunattīstības aktīvu klasei.

Vai lāču tirgum ir sudraba odere? Vai kriptoziemu pārdzīvojušie parādīsies tirgū, kas ir vairāk atalgots par pielietošanu un adopciju nekā spekulācijām? Veselīga atzarošana var būt tieši tas, kas vajadzīgs mūsu jaunajam dārzam; ilgstošs sausums noteikti nav vajadzīgs. Zemie tirgi ir vienkārši problēma, un, gudri izmantojot blokķēdes tehnoloģiju, cerams, arī risināma problēma.

Atruna. Cointelegraph neatbalsta nevienu produkta saturu šajā lapā. Lai gan mūsu mērķis ir sniegt jums visu svarīgo informāciju, kuru mēs varētu iegūt, lasītājiem pirms jebkādu darbību veikšanas, kas saistītas ar uzņēmumu, ir jāveic savi pētījumi un jāuzņemas pilna atbildība par saviem lēmumiem, un arī šo rakstu nevar uzskatīt par ieguldījumu konsultāciju.