Leģendārais vērtības investors Bils Millers saka, ka iegādājieties Bitcoin un 8 citus akciju darījumus

Leģendārais investors Bils Millers saskata jaunas iespējas akciju tirgū, ņemot vērā šī gada nežēlīgo izpārdošanu, aicinot investorus izmantot akcijas, kas tiek tirgotas par diskontētām cenām, vienlaikus saglabājot vērienīgus rezultātus. BitcoinBTC
, nosaucot kriptovalūtas par “pārprastām”.

Ceturtdien, runājot Forbes/SHOOK Top Advisor samitā Encore At Wynn viesnīcā Lasvegasā, bijušais Legs MeisonsLM
valdes priekšsēdētājs un galvenais investīciju speciālists sarunāja savus parakstus par Bitcoin un AmazoneAMZN
, vienlaikus identificējot vairākus uzņēmumus, kuri, viņaprāt, gūs labumu no iespējamās tirgus atveseļošanās.

Atrodoties Baltimoras investīciju gigantā, Millers ieguva ievērojamu vietu, katru gadu no 500. līdz 1991. gadam pārspējot S&P 2005. Galu galā viņš aizgāja viens pats, strādājot par Miller Value Partners valdes priekšsēdētāju un galveno investīciju vadītāju, kura pārvaldīšanā bija 1.9 miljardi USD aktīvi. 2022. gada augusta beigas. Janvārī Millers paziņoja, ka gada beigās dosies pensijā, izklāstot abu galveno fondu pēctecības plānus, nododot vadību savam dēlam Bilam Milleram IV un ilggadējai aizstāvei Samantai Maklemorai.

Runājot ar Morgan Stanley Private Wealth Management rīkotājdirektoru Mārvinu Makintairu Forbes/SHOOK Top Advisor Summit sanāksmē, 72 gadus vecais Millers pārdomāja akciju tirgu, kriptovalūtas un Federālo rezervju sistēmu.

"Akcijas, kas darbojās pēdējā buļļu tirgū apmēram pēdējos desmit gadus līdz pagājušā gada novembrim, tagad tiek saspiestas," viņš aprakstīja, piebilstot, ka "likmju kāpums ir izraisījis izaugsmes samazināšanos." Viņa padoms investoriem? Iegādājieties uzņēmumu akcijas, kas tirgojas par lētām, diskontētām cenām.

Millers 1997. gadā kompānijas IPO nopirka savu iecienītāko akciju Amazon. Viņš jau ilgu laiku tic uzņēmuma plaukstošajam e-komercijas biznesam un pēdējo pāris gadu desmitu laikā pastāvīgi palielināja savu akciju apjomu.

Šī iemesla dēļ slaveno vērtspapīru investoru neatbaida nesenā akciju izpārdošana: “Ja jūsu laika horizonts ir garāks par vienu gadu, jums tirgū klājas ļoti labi,” sacīja Millers, norādot, ka cenas tagad ir “ievērojami samazinājušās. ”

Runājot par akciju izvēli, viņš identificē uzņēmumus, kuriem ir spēcīgas brīvās naudas plūsmas tendences, bet kuri tirgojas ar diskontētām akciju vērtībām. Tajos ietilpst daži no šī gada sliktākajiem rezultātiem: norvēģu Cruise Line HoldingsNCLH
(šogad kritums par 41%), kopbraukšanas pakalpojums UberUBER
(par 43%) un luksusa modes e-komercijas platformu FarfetchFTCH
(zem 76%).

Milleram arī patīk Delta Air Lines, norādot, ka uzņēmums izcēlās starp aviokompānijām, jo ​​tas pandēmijas laikā nesamazināja akcijas ar jaunu pašu kapitālu, kas ir atmaksājies, uzlabojot brīvās naudas plūsmas tendences, viņš teica. Viens no viņa vairāk zem radara cērtes ir Skaidrs Drošs, ienesīgs tehnoloģiju uzņēmums ar abonementu biznesu, kas specializējas dokumentu pārbaudē ASV lidostās. Millers prognozēja, ka tirgus kapitalizācija desmit gadu laikā varētu pieaugt no vairāk nekā 3 miljardiem USD līdz 30 miljardiem USD, jo uzņēmums parakstīs jaunus lielus darījumus ar lielākajiem stadioniem.

Iekļauts arī citas ievērojamas slavenā investora izlases Sudraba vārti, Fed regulēta banka ar kriptovalūtu apmaiņu un Chesapeake EnergyČK
, pamatojoties uz Millera uzskatu, ka naftas kompāniju akcijas joprojām ir “nepareizi novērtētas” un piedzīvo ilgu “atiestatīšanas periodu”.

Viņš arī apsūdzēja Federālo rezervju sistēmu par to, ka viņi "runā par grūtu spēli [par inflāciju], bet psiholoģiski atpaliek no līknes". Centrālā banka "pārāk daudz reaģē uz [ekonomikas] datiem", nevis vairāk koncentrējas uz reāllaika vai uz nākotni vērstiem rādītājiem, sacīja Millers, piebilstot, ka šīs pazīmes "liecina, ka tās varētu iet pārāk tālu" ar procentu likmju paaugstināšanu.

Agrākais Bitcoin aizstāvis un pircējs Millers arī atkārtoja savu bullish skatījumu uz kriptovalūtu, nosaucot to par "pārprastu". Lai gan cenas var būt nepastāvīgas, Bitcoin var nodrošināt investoriem "apdrošināšanas polisi pret finanšu katastrofām", viņš apgalvoja. Ja Federālo rezervju sistēma pārāk stingrāk pastiprinās monetāro politiku, Bitcoin cenas, iespējams, būs labākas nekā lielākajā daļā tirgus, prognozēja Millers. Turklāt, tā kā tā “nav savienota ar pārējo finanšu sistēmu”, ir “ierobežota ietekme” nemierīgos tirgus periodos.

Lai gan daudzi investori var satraukties par pašreizējo nenoteiktību tirgos, Millers atsaucās attiecīgi Vorena Bafeta, Džona Templtona un Ļeva Tolstoja ieteikumus. “Esi mantkārīgs, kad citi baidās”; “Maksimālā pesimisma laiks ir labākais laiks pirkšanai”; "Divi spēcīgākie karotāji ir pacietība un laiks."