Nav noslēpums, kāpēc Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) nav apstiprinājusi tūlītēju bitcoin ETF. Kopš marts 2017, komisija ir vairākkārt skaidrojusi, ka tā nevar pieļaut, ka biržas ārpus ASV ar viltotām un manipulētām tirdzniecības darbībām maldinātu amerikāņu investorus par patieso bitkoina tirgu.
SEC ir atkārtoti un nesekmīgi lūgusi kriptovalūtu biržām dalīties ar datiem, lai pārbaudītu darbību. Saskaņā ar aplēsēm viltotu bitkoinu darījumu apjoms ievērojami pārsniedz likumīgos darījumus. Kripto indeksu fondu pārvaldnieks Bitwise tiešsaistē instruments norāda, ka 95% no kriptovalūtu biržu ziņotā bitkoinu apjoma nav likumīgi.
Citāda analīze, ko veica Forbes uzliek šo skaitli par 51% ⏤ daudz zemāku nekā Bitwise aplēses, tomēr joprojām ir šokējoša prognoze manipulācijas ar kriptovalūtu biržām. Forbes savu augustā publicēto aplēsi balstīja uz tirdzniecības apjoma analīzi 157 biržās.
Vēl sliktāk, šķiet, ka pat ASV biržas vilto tirdzniecības darbību. Šā gada jūnijā CFTC iesniegts apsūdzības Taileram un Kameronam Vinklevosam Gemini, apsūdzot uzņēmumu melošanā par tirgus manipulācijām tās nākotnes līgumu platformā. CFTC arī apgalvoja, ka Gemini 2017. gadā sniedza maldinošus paziņojumus un izlaida informāciju par aizdomīgiem bitkoinu darījumiem.
SEC noraidīšanas kritiķi attiecībā uz bitcoin spot ETF ir apsūdzējuši aģentūru par neskaidru un pret bitkoinu vērstu rīcību. Tomēr Komisijas paziņojumi mēdz būt diezgan konkrēti par tās bažām. Šobrīd ETF pretendentiem ir jāizskata pilnas piecu gadu atbildes vēstules.
SEC arī rīko darba laiku un sanāksmes bitcoin ETF pretendentiem. Piemēram, 20. gada 2019. martā Lauren Yates no SEC Tirdzniecības un tirgu nodaļas Tirgus uzraudzības biroja, citēts tikšanās starp SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca un advokātu biroju Vedder Price. Sanāksmē tika apspriests NYSE Arca priekšlikums iekļaut Bitwise Bitcoin ETF Trust sarakstā.
Yates pievienoja slaidrādes no Bitwise sniegtās prezentācijas. Saskaņā ar prezentāciju, Bitwise plānoja savu Bitcoin ETF Trust nodrošināt tiešu pakļaušanu bitcoin, izmantojot regulētu, apdrošinātu, trešās puses turētājbanku. Tā atzina SEC bažas par tirgus manipulācijām un teica, ka tas varētu tās mazināt.
95% no biržu pašu ziņotajiem apjomiem ir neuzticami
Bitwise apgalvoja, ka līdz pat 95% no CoinMarketCap paziņotā tirdzniecības apjoma attiecībā uz bitcoin darījumiem var būt viltoti vai neekonomiski (mazgāšanas tirdzniecība ir neekonomiska apjoma piemērs). Kripto biržas šodien turpina melot, lai nodrošinātu likviditāti un spēku — faktiskais bitkoina un visu kriptovalūtu tirgu lielums ir tikai daļa no tā, ko biržas ziņo, izmantojot savas API.
Bitwise parādīja ekrānuzņēmumus ar darījumiem no tā dēvētās “īstākās” biržas — Coinbase Pro, vienlaikus norādot, ka tirgus manipulācijas ASV biržās ir mazākas. Turklāt ārzonas biržām, visticamāk, ir mazāk autentiski tirdzniecības apjomi, mazāk vietnes apmeklētāju, plašāka bid/ask izplatība un mazāk sekotāju sociālajos medijos.
Sanfrancisko indeksu fondu pārvaldnieks arī norādīja, ka ārzonas biržās, visticamāk, būs ilgi periodi bez tirdzniecības apjoma un mazākām darījumu svārstībām.
Bitwise apsūdzēja "viltus" biržas, piemēram, CoinBene un BitMart, ka tās mākslīgi palielina to tirdzniecības apjomus, lai piesaistītu sarakstus, par kuriem tās varētu iekasēt augstu iekļaušanas maksu. Tajā laikā, saskaņā ar Bitwise teikto, viņi, iespējams, nopelnīja ievērojamu naudu no ICO projektu komandām no maksām par iekļaušanu sarakstā.
Mēroga izjūtas labad Bitwise paskaidroja, ka faktiskais tirdzniecības apjoms tajā laikā, iespējams, bija tuvāks USD 273 miljoniem. nekā 6 miljardi ASV dolāru par sevi ziņo biržas. Tikai desmit no 81 lielākās biržas ziņoja par attālināti precīzu bitcoin darījumu vēsturi.
- Bitwise tika prezentēts SEC 2019. gada martā.
- Citi bitcoin cenu indeksu nodrošinātāji izmanto līdzīgus modeļus uzticamas cenas aprēķināšanai.
- Bloomberg, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk un CryptoCompare indeksi, aprēķinot bitkoina cenu, izslēdz visu veidu pašu ziņotos apmaiņas datus.
SEC noraidījumu litānija par spot bitcoin ETF
Bitwise prezentācija maz nomierināja SEC. 2022. gada jūnijā SEC noraidīja Grayscale ierosināto Bitcoin ETF. Tur bija rakstīts pelēktoņu nespēja novērst savas bažas par tirgus manipulācijām. Grayscale ātri iesniedza prasību tiesā, apgalvojot, ka SEC nepareizi noraidīts savu priekšlikumu pārveidot savu GBTC produktu par ETF.
2022. gada janvārī SEC noraidīts SkyBridge Bitcoin ETF līdzīgu iemeslu dēļ. Tajā teikts, ka SkyBridge neizdevās pierādīt, ka tas "novērsīs krāpnieciskas un manipulatīvas darbības un praksi".
Lasīt vairāk: Gerijs Genslers joprojām atbalsta SEC kā labāko kriptovalūtu regulatoru
2021. gada novembrī komisija arī noliedza VanEck spot bitcoin ETF pieteikums. "SEC lēmums noraidīt pieteikumu VanEck Bitcoin ETF nav pārsteigums, ņemot vērā SEC priekšsēdētāja Gerija Genslera komentārus pēdējos mēnešos," sacīja DailyFX vecākais stratēģis Kristofers Vecčio. teica Iela.
Genslers iepriekš norādīja, ka SEC plāno veltīt laiku tūlītējiem kriptovalūtu ETF, līdz Kongress sniegs lielāku skaidrību par kura regulatīvā aģentūra ir atbildīga ar digitālajiem aktīviem saistītos policijas jautājumos.
Citi kriptovalūtu tirgi ir pārpildīti mazgāšanas tirdzniecībā
2022. gadā mazgāšanas tirdzniecība ieguva uzmanību, analizējot NFT tirgus. Bloomberg aprīlī rakstīja, ka kopš palaišanas 95% tirgotāju populārajā NFT tirgū LooksRare pārdeva NFT sev. Tirdzniecības vieta atzīmēja, ka mazgāšanas tirdzniecība vietnē LooksRare palīdzēja tirgum slēpt kopējo NFT pieprasījuma kritumu.
Chainalysis to apstiprināja ar ziņojumu, kurā norādīts, ka NFT tirgus ir iekļauts daudz mazgāšanas tirdzniecības un pat neliela naudas atmazgāšana. Ķēdes analīze, 2022. gada februāris ziņot Par negodīgu darbību NFT telpā norāda, ka mazgāšanas darījumi paštirgotājiem radīja miljonus lielu peļņu.
Tā kā tirdzniecībai, viltotiem apjoma ziņojumiem un tirgus manipulācijām nav beigas, vai ir kāda cerība uz vietas bitcoin ETF? Galu galā tālā nākotnē SEC varētu apstiprināt ETF. Tas iepriekš ir devis bitcoin investoriem cerības mirdzumu: komisāri apstiprināti uz nākotnes līgumiem balstīti ETF ProShares un Valkyrie, kas sāka tirdzniecību NYSE Arca un NASDAQ, attiecīgi — 2021. gada oktobrī.
Tomēr komisija turpina demonstrēt nevēlēšanos apstiprināt spot bitcoin ETF vai citus sarežģītus ETF, piemēram, produktus, kas nodrošina piesaistīto vai īsu bitkoīna cenas ekspozīciju.
Lai iegūtu vairāk informētu jaunumu, sekojiet mums Twitter un Google ziņas vai klausieties mūsu pētniecisko aplādi Jauninājumi: Blockchain City.
Avots: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/