2023. gada otrā nedēļa, un tā ir paredzēta Bitcoin sacīkstēm

2022. gads bija bezprecedenta gads, kad visās finanšu aktīvu klasēs tika iznīcināts pieprasījums un bagātība. Bitcoin samazinājās par 75% no visu laiku augstākā līmeņa. Tomēr šis ir ceturtais sliktākais kritums, un tas turpina sasniegt zemākus maksimumus katrā ciklā.

Daudzus desmit gadus 60/40 akciju un obligāciju portfelis aizsargāja investorus sliktākajos laikos, jo valsts kases spēja nodrošināties pret akciju negatīvo svārstīgumu. Tomēr valsts kases darbojās pat sliktāk nekā akcijas, un tas nebija noticis ilgi pirms 60. gadiem.

Turklāt ASV akciju un obligāciju atdeve bija tikpat slikta kā 1931. un 1969. gadā. Pēc tam, divus gadus pēc 1931. un 1969. gada, tika izdots izpildrīkojums 6102, zelta konfiskācija (šajā gadījumā bloķējas arī grūtības korekcija 2016. gada izteiksmē). nāca no) un 1971. gadā, kad ASV atkāpās no zelta standarta. Tāpēc visu acis ir vērstas uz 2024. gadu.

Lai iegūtu plašāku informāciju par to, lūdzu, skatiet mūsu jaunāko informāciju BitTalk epizode 

Kopš 1977. gada Federālo rezervju sistēma darbojas saskaņā ar Kongresa mandātuefektīvi veicināt maksimālās nodarbinātības, stabilu cenu un mērenu ilgtermiņa procentu likmju mērķu sasniegšanu” tagad pazīstams kā dubultais mandāts.

Varam ar pārliecību teikt, ka tas nav sasniegts, jo procentu likmes jau vairāk nekā desmit gadus ir pie zemākās 0 robežas. PCI inflācija šonedēļ bija 6.5%, samazinoties no 7.1%, un maksimālais nodarbinātības rādītājs bija atpaliekošais rādītājs. Tomēr ir sākušās ievērojamas atlaišanas, īpaši tehnoloģiju un banku sektorā.

Rezultātā centrālās bankas visā pasaulē pagājušajā gadā ir ieviesušas stingrākus stingrības pasākumus, dažas no tām ir agresīvākas nekā citas, ar arvien pieaugošu stagflācijas iespējamību. 1970. gadu atkārtojums. Stagflācija ir augstas inflācijas un ekonomikas stagnācijas, īpaši augsta bezdarba, kombinācija, kas vēl nenotiek.

Ņemot vērā eksponenciālo parādu problēmu rietumu ekonomikās, kad parāds pret IKP ir 120% ASV, procentu likmju paaugstināšana virs PCI inflācijas sagrautu ekonomiku, valdības izvēlēsies ievērot taupības ceļu, tomēr šī nav metode, ko iedzīvotāji aizstāv. priekš.

Uzjautrinošā puse ir tā, ka Bitcoin pašreizējais inflācijas līmenis ir mazāks par 2%, precīzāk sakot, 1.78%, kas šajā laikmetā ir zemāks par centrālās bankas mērķi. Bitcoin inflācijas līmenis ir jauno emitēto monētu procentuālā daļa, kas dalīta ar pašreizējo piedāvājumu. Bitcoin ir paredzams monetārais grafiks, kurā aptuveni ik pēc 6.25 minūtēm tiek iegūti 10 Bitcoin.

2022. gadā no biržām tika izņemts vislielākais Bitcoin daudzums, kas pārsniedz 20%, kas iepriekš pārsniedza 2020. gadu, kad biržas pameta vairāk nekā 10%.

Pašlaik biržās atrodas 2.26 miljoni Bitcoin, kas atstāj aptuveni 11–12% no Bitcoin piedāvājuma biržās. Daudzi notikumi izraisīja izceļošanu, piemēram, Luna un FTX sabrukumu. 

Tā kā Bitcoin turpina atstāt biržas 2022. gadā, pieauga Bitcoin adrešu skaits. Mēs tuvojamies 1,000,000 1 XNUMX unikālu adrešu, kurās ir vismaz XNUMX Bitcoin.

19% pieaugums 2022. gadā ir lielākais pieauguma procents salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu kopš 2017. gada.

Realizētā cena atspoguļo kopējo cenu, kad katra monēta pēdējo reizi tika iztērēta ķēdē.

Izmantojot īstermiņa un ilgtermiņa turētāja kohortas, mēs varam aprēķināt realizēto cenu, lai atspoguļotu katras grupas kopējo izmaksu bāzi.

Pēc tam LTH-STH izmaksu bāzes attiecība tiek aprēķināta kā attiecība starp LTH un STH realizēto cenu.

Tā kā STH gūst zaudējumus ar lielāku ātrumu nekā LTH, tas ir tipisks lāču tirgus uzkrāšanās piemērs.

Bitcoin ir bijuši 4 periodi vēsture, kurā krustojušies STH, LTH un realizētā cena, sastādot 829 dienas. Pašlaik 110. dienā, kas ir īsākais no visiem 4 periodiem, mums būtu jāpārvar 22.5 XNUMX $, lai izkļūtu no krusta.

Lāču tirgus dziļumos Bitcoin ir tikai dažos gadījumos nonācis reģionā, kur ir zemāka par realizēto cenu, STH un LTH realizēto cenu, un tie visi notiek vēlīnā lāču tirgos, kas šajā ciklā, šķiet, ir vienāds.

Hash likme janvāra sākumā sasniedza jaunu visu laiku augstāko līmeni, virs 300 TH/s, kas ir diezgan iespaidīgs varoņdarbs lāču tirgū.

2021. gadā iegūto lēto parādu dēļ ogļrači pieslēdzas pie tīkla, un uzņēmumi, kas ir iesnieguši 11. nodaļas bankrota pieteikumu, nav atvienojuši iekārtas, kas varētu būt iemesls tam, ka citos lāču tirgos mazāks samazinājuma rādītājs varētu būt.

Pēc tam jaukšanas likme vienas dienas laikā pieauga par 20%, kas ir viena no lielākajām vienas dienas procentu izmaiņām pēdējos gados.

Jaukšanas ātruma pieauguma rezultātā jaucējlentes inversija drīz beigsies, norādot uz kalnraču kapitulācijas beigām. Bitcoin mēdz sasniegt zemāko punktu, kad kalnrači kapitulē, jo Bitcoin kļūst pārāk dārgs ieguvei, cenai ir tendence pieaugt pēc kalnraču kapitulācijas, ko mēs atkal redzam.

Visbeidzot, sarežģītības regresijas modelis parāda, ka mēs atrodamies Bitcoin ieguves perifērijā un atkal kļūsim rentabli.

Grūtības regresijas modelis ir aplēstas visaptverošas Bitcoin ražošanas izmaksas. Pašreizējās aplēstās izmaksas ir balstītas uz grūtībām un tirgus ierobežojumu. BTC būs jāiegūst virs $ 19k, lai kalnrači kļūtu vidēji rentabli.

Kā redzat, lāču tirgu laikā Bitcoin kļūst nerentabls, jo cena nokrītas zem kopējām ražošanas izmaksām, un tāpēc jaukšanas ātrums samazinās, jo kalnračiem ir jāatvieno no elektrotīkla. Kā jau minējām iepriekš, šis lāču tirgus atšķiras no visiem pārējiem.