Bitcoin zem 22 XNUMX USD izskatās sulīgi, ja salīdzina ar zelta tirgus kapitalizāciju

Bitcoin's (BTC) cena ir samazinājusies par 56% līdz šim gadam, taču korekcija nebija pietiekami spēcīga, lai izņemtu digitālo aktīvu no 20 populārāko globālo tirgojamo aktīvu saraksta. Bitcoin pašreizējā 400 miljardu ASV dolāru tirgus kapitalizācija ir augstāka nekā tradicionālajiem uzņēmumiem, piemēram, Exxon Mobil, Walmart un Procter & Gamble, taču vienmēr pastāv jautājums, vai ir derīgs tiešs salīdzinājums starp tādu preci kā Bitcoin un akcijām. 

Analītiķi un investori, kuri dod priekšroku akcijām, pastāvīgi atgādina kriptovalūtu atbalstītājiem, ka Exxon Mobil pēdējo 25.79 mēnešu laikā ir nopelnījis 12 miljardus USD, kas ir attaisnojošs piemērs tās novērtējumam. Taču, no otras puses, peļņa ne vienmēr izskaidro to, kā Boeing divu gadu laikā ir rezervējis 16.1 miljarda dolāru zaudējumus, pat ja tā tirgus kapitalizācija ir 87.1 miljards USD.

Preču tirgus vērtības mērīšana var būt sarežģīta. Piemēram, sudraba gadījumā rūpnieciskos lietojumos tiek izmantoti tikai 50% dārgmetālu. Ir privātpersonas un uzņēmumi, kas tur aktīvus ieguldījumiem stieņu, monētu vai juvelierizstrādājumu veidā, un tie nav “produktīvi” aktīvi, kas rada ieņēmumus.

Bitcoin vērtība ir ievērojami zemāka par zelta 11.2 triljonu dolāru tirgus kapitalizāciju, bet ko pat nozīmē “400 miljardi USD” un kā to salīdzina ar plašākām aktīvu klasēm, piemēram, globālo akciju, nekustamo īpašumu un parādu tirgiem?

Vai Bitcoin “digitālā zelta” tēze bija nepareiza?

Pirmais jautājums, kas jāuzdod, ir šāds: vai pēdējo piecu gadu laikā zelts ir bijis labs vērtības glabātājs? Lai rastu atbildes, tirgotājiem ir jāsalīdzina tā cena ar citām triljonu dolāru aktīvu klasēm, piemēram, pasaules akcijām, naftu un nekustamo īpašumu. Jebkuras vērtības uzkrāšanas vispārējais mērķis ir saglabāt pirktspēju neatkarīgi no cenu svārstībām attiecīgajā periodā.

No 2017. gada jūlija līdz 2022. gada jūlijam zelts ir bijis zemāks par atlikušajām aktīvu klasēm par 18% vai augstāk. Dārgmetāla cena 2,000. gada augustā pārsniedza USD 2020, taču tā nespēja sekot līdzi arvien augošajām akciju, mājokļu un enerģijas cenām. Salīdzinājumam, ASV naudas bāze, banku noguldījumi un skaidrā nauda šajā pašā periodā pieauga par 48.5%.

Varētu apgalvot, ka zeltam nav izdevies saglabāt savu pirktspēju laika gaitā, taču, visticamāk, ir vajadzīgs vairāk laika, lai novērtētu, kā dārgmetāls izturēsies, ja pašreizējā globālā krīze paātrināsies vai ieilgs ilgāk, nekā gaidīts. Tikmēr šajā pašā laika periodā Bitcoin uzrādīja 840% pieaugumu no 2017. gada jūlija līdz 2022. gada jūlijam.

Šeit ir risinājums Bitcoin cenu svārstīgumam

Ir pamatots jautājums par Bitcoin nepastāvību, un tas ir pamatoti, ņemot vērā faktu, ka aktīva iknedēļas cena regulāri mainās par 20% vai vairāk. Bet ir vienkāršs un ātrs risinājums, lai mazinātu šīs svārstības vai vismaz samazinātu ietekmi uz ilgāku laika posmu. The dolāra vidējās izmaksas (DCA) stratēģija sastāv no regulāras, iepriekš noteiktas summas pirkšanas katru dienu, nedēļu vai mēnesi.

Piemēram, šīs stratēģijas ievērošana pēdējo piecu gadu laikā būtu radījusi 19,192 8.3 USD vidējās ieejas izmaksas. Tātad, pat ja 20,800% pieaugums līdz pašreizējai USD XNUMX XNUMX cenai varētu nebūt pietiekams, lai konkurētu ar zeltu, tas noteikti parāda paredzamāku veidu, kā izmantot Bitcoin kā ilgtermiņa vērtības glabātuvi.

Zelta ETF vs Bitcoin investīciju produkti

Atbilstoši CryptoCompare pārvaldībā esošo Bitcoin ieguldījumu instrumentu (AUM) kopsumma jūnijā bija 15.9 miljardi USD. Šajā rādītājā ir iekļauti biržā tirgoti produkti, piemēram, pelēktoņu GBTC, un vairāku pakalpojumu sniedzēju biržā tirgotās parādzīmes. Šī attiecība ir līdzvērtīga 4% no Bitcoin pašreizējās 400 miljonu ASV dolāru tirgus kapitalizācijas.

Salīdzinājumam, ar zeltu nodrošināto ETF produktu vērtība jūnijā bija 221.7 miljardi USD. atbilstoši uz datiem no GoldHub. Ja izslēdz 50% “zelta nefinansiālo izmantošanu”, piemēram, juvelierizstrādājumus un rūpniecību, atlikušo tirgus kapitalizāciju stendi par USD 5.6 triljoniem. Līdz ar to fonda biržā tirgotie ieguldījumu instrumenti atbilst 4% no koriģētās zelta tirgus vērtības.

Saistītie: Bitcoin šobrīd ir savā visu laiku garākajā “ārkārtējo baiļu” periodā

20,800 400 USD vērtībā Bitcoin ieguldījumu līdzekļu turējumu attiecība atbilst zelta tirgiem. Lai gan 7,000 miljonu ASV dolāru tirgus maksimālās robežas līmenis varētu attiekties uz dažiem investoriem, šī aktīva izmantošana ir minimāla, salīdzinot ar zelta, dārgmetāla ar XNUMX gadu vēsturi kā ieguldījumu līdzekli, pieņemšanu.

Ņemot vērā analizēto piecu gadu periodu un izmantojot vienkāršu DCA stratēģiju, lai izslēgtu straujas cenu svārstības, zelts pašlaik ir labāks vērtības glabātājs, taču tas neatspēko Bitcoin 8.3% pieaugumu šajā periodā. Īsāk sakot, abiem aktīviem vēl ir sevi jāpierāda.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.