Tirgus ir nobriedis ar kapitulācijas pazīmēm, bet Bitcoin notur savu vietu

Bitcoin's cena jau kādu laiku ir pielīmēta pie zemajiem USD 20,000 XNUMX līmeņiem, uzrādot maz vai nemaz neliecinot par būtiskām augšupejošām kustībām tuvākajā nākotnē. Tirgus sporādiski ir uzrādījis kapitulācijas pazīmes, jo trūkst optimisma attiecībā uz vērša maiņu turpmākajās nedēļās.

Vairākas ķēdes un makro pazīmes liecina par pilnīgu uzticības zaudēšanu tirgum. Tomēr, iedziļinoties šajos pamatprincipos, redzams, ka ne viss ir tik drūms.

Pēdējo piecu nedēļu laikā S&P 500 bija viens no svārstīgākajiem periodiem, ko pārspēja tikai akciju krīze, ko mēs novērojām 1920. gadsimta 1970. gadu beigās un 13. gadu vidū. Kopš gada sākuma indekss ir zaudējis XNUMX%.

Tikpat slikti ir bijuši arī citi indeksi. Līdz šim 2022. gads ir bijis viens no sliktākajiem gadiem indeksa atdevi, ar Dow Industrial Average, Nasdaq 100 un NYSE Composite zaudējumiem attiecīgi 10%, 19% un 11%.

Tradicionālā tirgus pieaugošā nepastāvība kopā ar pasaules sociālekonomisko perspektīvu pasliktināšanos arī ir novedusi patērētāju noskaņojumu līdz visu laiku zemākajam līmenim. Vienīgā reize pēdējo 40 gadu laikā, kad patērētāju noskaņojums ir krities tik zems, bija 1980. gada recesijas sākumā ASV.

Lai gan Bitcoin ir saskanējis ar tradicionālo tirgu veiktspējas ziņā, vairāki ķēdes rādītāji liecina, ka tas varētu tuvojas kapitulācijas perioda beigām.

Viens no labākajiem Bitcoin spēka mērījumiem vienmēr ir bijis kalnraču pārliecība. Kalnraču kapitulācija, kas tiek uzskatīta par visizturīgākajiem spēlētājiem kriptovalūtu ekosistēmā, gandrīz vienmēr ir liecinājusi par Bitcoin dibenu. Tas arī bieži ir bijis stabils pirkšanas signāls, jo katram kalnraču kapitulācijas periodam sekoja tendences maiņa un vēršu skrējiena sākums.

Lai noteiktu, vai kalnrači ir kapitulējuši, ir jāmeklē tālāk par pašreizējo jaukšanas ātrumu. Jaukšanas lentes ir indikators, kas satur divus Bitcoin jaukšanas ātruma mainīgos vidējos lielumus — 30 dienu un 60 dienu vienkāršos mainīgos vidējos (SMA). Buļļu tirgu laikā 30 dienu SMA pieaug straujāk nekā 60 dienu SMA, savukārt lāču tirgi nospiež 30 dienu SMA zem 60 dienu SMA.

30 dienu SMA pazemināšanās zem ilgtermiņa SMA iezīmē kalnraču kapitulācijas perioda sākumu, kas beidzas, kad tendence mainās.

Saskaņā ar datiem no Stikla mezgls, pašreizējais kapitulācijas periods drīz beigsies divus mēnešus, šobrīd ir 61 diena. Šis ir ceturtais garākais kapitulācijas periods Bitcoin vēsturē, ko pārspēj 2012., 2019. un 2021. gada kapitulācijas periodi.

Ilgais kalnraču kapitulācijas periods nav satricinājis atgūstošo tirgus uzticību Bitcoin. Saskaņā ar Bitcoin neto nerealizēto peļņu/zaudējumiem tīkls ir izgājis no kapitulācijas un ieiet daudz cerīgākā periodā.

Tīkla stāvokli var redzēt, izmantojot Bitcoin neto nerealizēto peļņu/zaudējumus (NUPL), kas nosaka, vai tīkls kopumā pašlaik ir peļņas vai zaudējumu stāvoklī. Augsta NUPL vērtība norāda uz kopējo tīrās peļņas stāvokli un parasti ir piemērots laiks, lai izietu no tirgus un gūtu peļņu. NUPL vērtība dziļi mīnusā parasti liecina par piemērotu laiku ienākšanai tirgū.

Dati liecina, ka Bitcoin tikko ir izgājis no kapitulācijas perioda, jo tā entītijai pielāgotais NUPL ir palielinājies virs nulles.

Analizējot Bitcoin rezerves risku, tiek parādīta līdzīga noturība.

Izmanto, lai izsekotu riska un atdeves līdzsvaram attiecībā pret ilgtermiņa turētāju uzticību, Bitcoin riska rezervi izmanto arī, lai parādītu stimulus pārdot vai turēt. Ja riska rezerve ir zema, ilgtermiņa turētāju pārliecība ir augsta, kas liecina par relatīvu nenovērtēšanu. Riska rezervju zemākās vērtības bieži tiek novērotas lāču tirgus beigu fāzēs, un dažkārt tās var turpināties agrīnajos vēršu tirgos.