Blockchain.com iepirkšanās aktīvi, lai aizpildītu 270 miljonu dolāru caurumu no Three Arrows Capital: avoti

Blockchain.com, agrīnais Bitcoin maku nodrošinātājs un birža, kas vēl pagājušā gada martā lepojās ar 14 miljardu dolāru vērtību, ir mēģinājis pārdot aktīvus, cīnoties par kapitālu. 

Atšifrēt decembrī un janvārī ir uzzinājis no vairākiem zvanu avotiem, kuros Blockchain.com augstākā līmeņa vadītāji ir iepirkušies daļu no tā biznesa, tostarp Coinbase. Atšifrēt ir arī redzējis privātu e-pasta ziņojumu, kurā tika izveidots viens no šiem zvaniem.

Vietnes Blockchain.com pārstāvis noliedza, ka šādi zvani būtu notikuši, un komentēja: "Blockchain.com ir aktīvu pircējs, nevis pārdevējs."

Pat ja uzņēmums noliedz mēģinājumus pārdot aktīvus, runasvīrs pastāstīja, ka tā riska grupa Blockchain Ventures nesen pārdeva 80% no PolySign akcijām. Blockchain.com piedalījās infrastruktūras uzsākšanā 2021. gada 53 miljonu dolāru B sērijas kārta.

Blockchain.com bija aizdevis 270 miljonus dolāru skaidrā naudā un kriptovalūtā Three Arrows Capital (3AC), kriptovalūtu riska ieguldījumu fondam, kas jūlijā iesniedza bankrota pieteikumu pēc Terra ekosistēmas sabrukuma. 

Vairāk nekā $ 500 miljoni līdzekļu vākšanā tikai 18 mēnešu laikā

Uzņēmumam 2021. gadā bija milzīgs gads plaukstošā kriptovalūtu tirgus apstākļos. Tas piesaistīja $ 120 miljonus stratēģiskajā finansējumā 2021. gada februārī, pēc tam a C sērija 300 miljoni ASV dolāru martā. 

Tajā mēnesī arī tas atnesa divus Vašingtonas "labotājus": Lane Kasselman, bijušais Uber komunikāciju vadītājs, kurš strādāja pie Hilarijas Klintones 2008. gada prezidenta vēlēšanu kampaņas, pievienojās kā galvenais biznesa vadītājs (kopš viņš ir nosaukts par prezidentu); un Džims Mesīna, kurš strādāja Obamas Baltajā namā, tika iecelts padomē.

2022. gada martā uzņēmums palielināja D sēriju, kuras vērtība bija 14 miljardi USD. Summa netika atklāta.

Pēc tam 2022. gada maijā Terra kritās, un līdz ar to arī 3AC kritās.

Pēc 3AC avārijas Blockchain.com savāca vēl 78 miljonus ASV dolāru stratēģiskā kārta vadīja Kingsway Capital, piedaloties Lightspeed Venture Partners. Izpilddirektors Pīters Smits savā emuāra ierakstā tajā laikā rakstīja, ka tas "stiprinās mūsu bilanci". Emuāra ierakstā tika reklamēta arī uzņēmuma jaunā partnerība ar Dallas Cowboys.

Tādējādi kopējā tikai 18 mēnešu laikā savāktā nauda ir pusmiljards dolāru, pat neskaitot neizpaužamo D sēriju.

Pat tā, Blockchain.com 150. gada jūlijā tika atlaisti 2022 cilvēki un šā gada janvārī atlaisti vēl 110 cilvēki. 

Uzņēmums arī aktīvi cenšas piesaistīt vairāk kapitāla, pat ja novērtējums ir ļoti pazemināts, liecina avoti. Šie centieni bija ziņots iepriekš oktobra beigās, un tie turpinās. Avoti stāsta Atšifrēt uzņēmums piedāvā parāda garantijas.

4. janvārī Blockchain.com galvenais stratēģijas vadītājs un institucionālās nodaļas globālais vadītājs Dens Bookstabers un finanšu direktors Ādams Šlismans (kura vārds pieteikumā norādīts kā “Schisman”) iesniedza SEC pieteikumu par D regulas piedāvājumu: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Noteikuma D piedāvājumi attiecas uz kapitāla palielināšanu nereģistrētiem vērtspapīriem. Tie ir paredzēti, lai uzņēmumi varētu ātri piesaistīt naudu, neveicot laikietilpīgu jauna vērtspapīra reģistrēšanas procesu. 

Bet tas nozīmē, ka pastāv kompromisi. Piemēram, 506. (c) izņēmums, kas minēts Bookstaber un Schlisman pieteikumā, nozīmē, ka viņi var piesaistīt kapitālu tikai no akreditētiem investoriem — no cilvēkiem, kuru bruto ienākumi ir vismaz USD 200,000 1 vai tīrā vērtība pārsniedz USD XNUMX miljonu, kā noteikusi SEC. .

Iesniegumā divi Blockchain.com vadītāji norādīja, ka piedāvā pašu kapitālu apmaiņā pret ieguldījumiem vismaz 1 miljona ASV dolāru apmērā, taču līdz 4. janvārim nebija veikuši nekādus pārdošanas darījumus.

Blockchain.com pārstāvis atteicās sniegt sīkāku informāciju par iesniegšanu. 

SEC pieteikumā norādītā adrese ir Miami FC, Vienotās futbola līgas komandas birojs, kas pieder itāļu uzņēmējam Rikardo Silvam, kurš augustā kļuva arī par futbola kluba AC Milan līdzīpašnieku.

SEC dokumentācijā norādītais tālruņa numurs atbilst Blockchain.com klientu apkalpošanas līnijai. Kad Atšifrēt zvanīja uz numuru, paņēma automātiskais atbildētājs: “Paldies, ka zvanīji Blockchain.com. Pašlaik nav pieejami atbalsta aģenti, kas varētu pieņemt jūsu zvanu, taču, lūdzu, atstājiet savu numuru, tālruņa numuru un e-pasta adresi, un mēs ar jums sazināsimies, cik drīz vien iespējams.

Viens no senākajiem nosaukumiem kriptovaldē

Blockchain.info, ko izveidoja Bens Rīvss 2011. gadā, bija viens no agrākajiem Bitcoin bloku pētniekiem — vietne, kas reāllaikā dokumentē ķēdes darījumus. Drīz vien tas pievienoja bezmaksas kriptovalūtu maku, kas tagad pieprasa vairāk nekā 85 miljonus lietotāju, un mainīja nosaukumu uz Blockchain.com. Tas arī piesaistīja Niku Keriju (tagad priekšsēdētāja vietnieks) un izpilddirektoru Pīteru Smitu, lai palīdzētu gūt peļņu no uzņēmuma. Lai gan bloku pētnieks un maki neradīja ieņēmumus, daži investori uzskatīja, ka, ja uzņēmums spētu pārvērst pat daļu sava maka lietotāju par maksājošiem klientiem, tas uzplauks. 

Tādā veidā uzņēmums 2018. gadā nolīga TD Ameritrade veterinārārsti Nikolaju Šerrodu, lai palīdzētu izveidot mazumtirdzniecības biržu. tika palaists 2019. gadā ar nosaukumu “The Pit”. Šerrods aizgāja tikai pēc 16 mēnešiem, un birža nekad nekļuva karsta, pat ja 2021. gadā tika pievienota maržinālā tirdzniecība. No 576 CoinGecko izsekotajām kriptovalūtu biržām Blockchain ieņem 57. vietu pēc dienas apjoma publicēšanas datumā ar aptuveni 6.1 miljonu USD ikdienas tirdzniecības apjomu — tas ir mazāk nekā 1% no konkurentu apjoma, kas ir pirmajā piecniekā.

"Apmaiņa vienmēr bija vāja, viņi divus gadus atpalika no līknes, un UX/UI bija briesmīgi," sacīja bijušais Blockchain.com darbinieks, kurš vēlējās palikt anonīms, jo parakstīja vienošanos par neizpaušanu. "Tas bija Pētera mājdzīvnieku projekts, un viņš personīgi bija tā produktu menedžeris, bet pēc tam viņam bija jāatsakās no tā, lai koncentrētos uz lielākām lietām."

Taču uzņēmumam nav nepieciešama plaukstoša apmaiņa, lai gūtu panākumus, un tā nesenā stratēģija ir lielā mērā balstīta uz citiem pakalpojumiem, tostarp ārpusbiržas un institucionālo aizdevumu, ko tas ieviesa 2019. gadā.

Runāšana Atšifrēt 2021. gada maijā par to, no kurienes nāk lielākā daļa Blockchain.com ieņēmumu, TKO Džeisons Karšs sacīja: "Ja jūs man jautājat pirms dažiem mēnešiem, es domāju, ka starpniecība noteikti bija vieta, kur mēs redzējām visvairāk, proti, Bitcoin pirkšana un pārdošana maku. Bet mūsu institucionālais bizness ir audzis kā bandu slepkavas. 

Toreiz Karšs sacīja, ka uzņēmums "sarunājās" ar daudziem "atpazīstamiem nosaukumiem no vispārējās finanšu nozares". 

Kasselmana pieņemšana darbā paātrināja šo fokusu. Bijušais Uber komunikāciju vadītājs tika norīkots, lai izmantotu uzņēmuma kapitālu apvienošanās un pārņemšanas (M&A). Viņš stāstīja, norādot uz "lielo bilanci" un apgalvojot, ka maciņš, birža un institucionālie aizdevumi ir viņu tirgos pieciniekā. Atšifrēt 2021. gada maijā, ka M&A stratēģija būs vērsta gan uz esošo biznesa vienību papildināšanu, gan uz paplašināšanos jaunās jomās. 

"Mēs būsim oportūnisti," sacīja Kaselmans. "Es nevaru prognozēt, kas notiks, ja un kad būs vēl viena kriptovalūtu ziema, taču, ja tāda ir, šķiet, ir piemērots laiks, lai iegādātos daudz Bitcoin un uzņēmumus, kuriem varētu būt grūtības."

Galu galā Blockchain koncentrējās uz kreditēšanas un ārpusbiržas tirdzniecības uzlabošanu tam, ko Kasselmans sauca par uzņēmuma “strauji augošo institucionālo biznesu”.

Kopš 2021. gada uzņēmumam ir iegādājās AiX un tā “ar AI darbināms sarunu un saskaņošanas dzinējs institucionālajiem ārpusbiržas tirgotājiem”, kā arī Singapūrā bāzētā Altonomy ārpusbiržas birojs. Trešā iegāde, Argentīnā bāzēta kriptovalūtu investīciju platforma SeSocio, tika slēgta septiņus mēnešus pēc iegādes, jo Latīņamerikas tirdzniecība apstājusies.

Taču kriptogrāfijas aizdevumi pēdējā gada laikā nav bijis drošs biznesa modelis. Celsijs iesniedza bankrota pieteikumu jūlijā pēc regulatoru pārņemšanas. Ceļotājs darīja tāpat pēc 3AC iedarbības. BlockFi, kas bija "izglāba” ar FTX, bija spiests to darīt bankrota lieta novembrī. Un Genesis, kas bija pakļauts gan 3AC, gan FTX, iesniegts 11. nodaļas aizsardzībai Šis mēnesis.

Bez rosīga tirdzniecības biznesa un ar 3AC bilancē 270 miljonu dolāru robu, uzņēmums var būt nepietiekami diversificēts un pārāk maz naudas, lai pārdzīvotu kriptoziemu. Sarunās ar Atšifrēt, vairāki nozares investori pauda nopietnas šaubas par uzņēmuma veselību.