DeFi pakāpeniski patērē CeFi; Vai decentralizētie tirgi ir finanšu nākotne?

Decentralizētā finanse (DeFi) ir ieviesusi jaunu paradigmu finanšu tirgos, kas izmanto blokķēdes tehnoloģiju, lai aizstātu centrālos starpniekus. Atšķirībā no tradicionālo finanšu institūciju pieejas, DeFi ir paredzēts, lai ikviens, kam ir dators un stabils interneta pieslēgums, varētu ērti piekļūt dažādiem finanšu pakalpojumiem.

Pašreizējā tirgus situācijā privātajiem ieguldītājiem ir grūti piekļūt lielākajai daļai finanšu instrumentu. Tas ir saistīts ar esošajiem šķēršļiem, no kuriem daži ir apzināti paredzēti, lai izslēgtu noteiktu investoru grupu. Piemēram, lai piedalītos globālajos akciju tirgos, piemēram, NYSE, ir jāsasniedz noteikts bagātības slieksnis vai kvalifikācija, nemaz nerunājot par tādu preču iegādi kā zelts.

Ar DeFi tas tā nav. Šī plaukstošā kriptovalūtas niša, iespējams, ir vispieejamākā finanšu pakalpojumu ekosistēma mūsdienu tirgos. Pašlaik tajā ir pieejami tādi pakalpojumi kā aizdevumi un aizņēmumi, atvasinātie instrumenti un decentralizēta birža (DEX). Pēdējā kategorija ir kļuvusi īpaši populāra, jo tādas platformas kā Uniswap un Polkadex piedāvā kriptovalūtu lietotājiem decentralizētas tirdzniecības iespējas.

Atteikšanās no centralizētām tirgus struktūrām

Neskatoties uz to, ka centralizētās tirgus struktūras pastāv jau vairāk nekā gadsimtu, tās vēl nav sasniegušas vēlamo rezultātu. Šie tirgi ir kļuvuši ekskluzīvi dažiem “elites” locekļiem, bloķējot lielāko daļu, kam patiešām nepieciešami finanšu pakalpojumi. Šādā gadījumā nav pārsteigums, ka mūsdienu investori, īpaši tūkstošgades un Z paaudzes pārstāvji, virzās uz decentralizētiem tirgiem, veicinot kriptovalūtu ekosistēmas izaugsmi pēdējos gados.

Pirms dziļi iedziļināties DeFi vērtības piedāvājumā, vispirms noskaidrosim dažus centralizētās finansēšanas trūkumus, lai saprastu, kāpēc pāreja ir nepieciešama.

1. Izslēgšana

Kā minēts iepriekš, tradicionālās finanses izslēdz mazās zivis vai drīzāk tās ir strukturētas tā, lai dotu priekšroku lieliem spēlētājiem, piemēram, bankām, brokeru aģentūrām un ieguldījumu sabiedrībām. Šie finanšu pakalpojumu sniedzēji ir dominējuši pasaules tirgos gadu desmitiem, uzdodoties par glābējiem, lai gan patiesībā tie galvenokārt ir norūpējušies par savas peļņas palielināšanu.

Centralizētās finanšu iestādes bieži rada šķēršļus, lai ierobežotu parasto privāto investoru iespēju iegādāties ienesīgākos aktīvus. Tā vietā viņi pozicionē sevi kā galvenos spēlētājus, lai piekļūtu tirgum. Tas rada ievērojamas izmaksas, atstājot iespējas investoriem ar dziļām kabatām.

2. Tirgus neefektivitāte

Centralizētās tirgus struktūras pagātnē ir kļuvušas par arbitrāžas upuriem, ņemot vērā, ka aktīva cena vienā biržā var atšķirties citā. Tas ir acīmredzams centralizētajās kriptovalūtu apmaiņās; piemēram, “kimchi premium” dēļ Korejas kriptovalūtu biržās digitālo aktīvu cena ir augstāka nekā dominējošie fiat maiņas kursi. Tas izraisa tirgus neefektivitāti, izraisot arbitrāžas scenārijus, kas varētu gūt labumu dažiem, bet negatīvi ietekmēt visu tirgu.

Papildus nepareizai cenu noteikšanai dažādās biržās centralizētās tirgus ekosistēmas ir mazāk likvīdas nekā ķēdes platformas. Binance vai Coinbase tirgotājs varētu vēlēties aizpildīt lielu pasūtījumu, taču tas neizdodas biržas ierobežotās likviditātes dēļ; tomēr, izmantojot ķēdes tirdzniecības platformas, likviditāti var iegūt, izmantojot dažādus protokolus, un attiecīgi aizpildīt pasūtījumus.

3. Atsevišķi neveiksmes punkti

Tradicionāli finanšu tirgi paļaujas uz centralizētām datu bāzēm, lai uzglabātu informāciju un atvieglotu darījumus. Nu, šī pieeja rada nopietnus draudus; sistēmas ir pakļautas trūkumiem, piemēram, pārslodzei, uzlaušanai vai informācijas iejaukšanai. Ja centralizētā birža saskarsies ar kādu no šiem izaicinājumiem, tas nozīmē, ka galu galā tas tiks ietekmēts tirgotājiem (viens atteices punkts).

Proti, tehniskie aspekti nav vienīgie ierobežojumi, kas var izraisīt vienu kļūdu, bet citi faktori, piemēram, noteikumi un vietējie tiesību akti, var izraisīt centralizēta finanšu pakalpojumu sniedzēja slēgšanu.

DeFi; Finanšu tirgu nākotne

Pateicoties DeFi ieviešanai, ir cerība mainīt finanšu tirgu būtību no centralizētām uz decentralizētām ekosistēmām. DeFi būtiski atrisina katru no iepriekšminētajiem trūkumiem. Pašos pamatos decentralizētās biržas (DEX), piemēram, Polkadex, ļauj ikvienam tirgoties ar īpašiem aktīviem un novērš iespēju, ka var rasties viena kļūme.

Uz pamatnes infrastruktūras veidotā Polkadex platforma ir viena no vadošajām uz DeFi orientētajām DEX, kas paredzēta jaunajam finanšu tirgu laikmetam. Šajā DEX ir uz vienādranga orderbook balstīta kriptovalūtu tirdzniecības platforma, kas ļauj lietotājiem apmainīties ar digitālajiem aktīviem neuzticamā vidē (bez starpnieka).

Institucionālajiem lietotājiem, kuri vēlas piekļūt DeFi, vienlaikus saglabājot atbilstību, Polkadex piedāvā izvēles un decentralizētu KYC rīku. To darot, projekts ir optimistisks, lai piesaistītu vairāk likviditātes decentralizētajiem tirgiem. Citas ievērojamas šī futūristiskā DEX funkcijas ietver IDO paleti, augstas frekvences tirdzniecību un atbalstu jaunai marķieru ģenerēšanai.

Lai arī cik DeFi projekti, piemēram, Polkadex, parāda potenciālu, tā nav rožu dobe; decentralizētie tirgi joprojām ir attīstības sākuma stadijā. Daudzas lietas vēl ir jāpielāgo, viens no lielākajiem izaicinājumiem ir pastāvīgie anonimitātes radītie draudi; robs, ko krāpnieki izmanto, lai izņemtu līdzekļus no nenojaušajiem investoriem. Pirms mijiedarbības ar decentralizētiem protokoliem/tirgiem ieguldītājiem ir jāveic pienācīga pārbaude.

Secinājumi

Pamatojoties uz notiekošo FinTech attīstību, mēs varētu domāt, ka kriptovalūta bija ļoti gaidītais katalizators, lai atvērtu nākamo finanšu laikmetu. Decentralizētas ekosistēmas ieviesīs neuzticamas un izkliedētas tirgus struktūras, ļaujot cilvēkiem, kuri iepriekš bija izslēgti, baudīt pīrāgu. Nākamie gadi būs diezgan deterministiski; zīmes liecina, ka starpnieki drīzumā varētu sakravāt savas somas.