Plaši zināmo decentralizēto protokolu terminoloģija

Sadalījuma laiks: Olga Ortega, reāllaika līdzdibinātājs un CPO DEFI pētnieks AnalytEx HashEx izskaidro dažus jēdzienus decentralizētajos protokolos.

Ir neskaitāmi decentralizēti protokoli un iespējas tos izmantot. AnalytEx mēs zinām, ka katru mēnesi tiek izveidoti vairāk nekā tūkstotis viedo līgumu ar MasterChef parakstu, ko parasti sauc par fermām. Papildus fermām daudzi cilvēki zina par baseinu esamību. Ir vairāki plaši pazīstami pūlu veidi, piemēram, likviditātes pūli, sīrupa pūli vai staking pūli, taču kā tie patiesībā atšķiras? 

Pat pieredzējušiem investoriem ir grūti saprast protokolos lietoto terminoloģiju, jo tā atšķiras. Apskatīsim sīkāk detaļas, izmantojot TVL populārākos decentralizētos protokolus saskaņā ar AnalytEx, piemēram, Pankūku maiņa, Apeswap, Uniswap un Sušiwap.

Kas ir likviditātes fonds?

Likviditātes fonds ir žetonu tirdzniecības pāris ar likviditātes nodrošinātāju bloķētiem līdzekļiem. Kad investori ievieto divus marķierus likviditātes pūlā, viņi izveido LP marķieri un saņem ienākumus no visiem mijmaiņas darījumiem, kas veikti starp šiem diviem marķieriem saskaņā ar noteiktu protokolu. Vienīgais risks, kam viņi piekrīt, izveidojot LP marķieri, ir tā sauktais “neatgriezeniskais zaudējums”.

Kas ir pastāvīgs zaudējums?

Kripto tirgus ir labi pazīstams ar savu nepastāvība. Kad žetonu cena maina tā vērtību. Šajā sakarā likviditātes nodrošinātājiem var rasties nepārejoši zaudējumi, ja divi likviditātes pūla marķieri maina cenu atšķirīgi (negatīva korelācija), kas pēc tam noved pie tokenu attiecības izmaiņām pūlā. Tas notiek, lai stabilizētu baseina kopējo vērtību.

Piemēram, investors nogulda 310 BUSD un 1 BNB likviditātes fondā, izveidojot LP marķieri. Papildus šim investoram ir vēl 9 investori, kas ieguldīja tādu pašu summu tajā pašā pūlā. Izrādās, ka kopējā baseina vērtība ir 10 BNB un 3100 BUSD, kopā 6200 USD. Tātad katram investoram pieder 10% no kopfonda, un pēc izņemšanas viņi visi atgūtu 1 BNB un 310 BUSD. 

Bet kas notiks, ja BNB cena samazināsies? Baseinā būs vairāk BNB, bet mazāk BUSD. Tādējādi investoriem joprojām būs 10% no kopfonda, bet tagad USD. Šī summa būs mazāka par sākotnējo summu, jo BNB ir samazinājusies cena attiecībā pret BUSD. To sauc par nepārejošu zaudējumu.

Tas ir nepastāvīgs, jo tas tiek ieviests tikai tad, kad likviditāte tiek izņemta no kopfonda. Ja ieguldītājs nepieskaras fondā esošajiem līdzekļiem, likviditātes vērtība var atgriezties sākotnējā līmenī. Tāpat nevajadzētu aizmirst, ka investori saņem ienākumus no likviditātes nodrošināšanas, kas var kompensēt nepārejošus zaudējumus. 

Likviditātes pūli, kas sastāv no stabilu monētu pāriem vai žetonu pāriem ar pozitīvu korelāciju (kad divi likviditātes pūla žetoni kopā maina cenu), tiek uzskatīti par drošākajiem, taču vienmēr pārliecinieties, vai DYOR.

Sadalījums: kas ir saimniecība?

Saimniecība ir viedais līgums, kurā varat ievietot LP žetonus, lai saņemtu papildu ienākumus izmantotā protokola žetonos. Piemēram, ja ievietosit savu LP marķieri, kas sastāv no BNB un BUZD pāriem, Pancakeswap, jūs saņemsit šī protokola marķieri ar nosaukumu CAKE (kurai raksta tapšanas brīdī GPL ir 20.15%). Tajā pašā laikā investors saņems dubultu atlīdzību par LP marķiera ieguldīšanu un likviditātes nodrošināšanu BUSD-BNB pārī.

Ļoti bieži fermu sauc vienkārši par decentralizētu protokolu, kuram ir iespēja saimniekot, piemēram, Pancakeswap Farm – tā nav gluži taisnība.

Faktiski pareizi ir fermu saukt par MasterChef līgumu, kas ļauj saņemt ienākumus protokola žetonos neatkarīgi no tā, vai investors tajā ievieto LP tokenu (žetonu pāri) vai parasto žetonu. Tas viss pieder MasterChef līgumam un to vajadzētu saukt par fermu.

Sadalījuma laiks: Pankūku saskarne

Apskatīsim Pancakeswap saskarni.

Saskaņā ar Pancakeswap cilnē FARMS ir atrodamas saimniecības, kurās investors var piesaistīt savus LP žetonus un nopelnīt CAKE žetonu.

Mēs novērojam tādu pašu situāciju citos protokolos, piemēram, Apeswap. Mēs varam likt lietā LP žetonu un iegūt BANANA – šī protokola marķieri.

Līdzīgu attēlu var redzēt jaunajā, strauji attīstošajā FstSwap protokolā, kas nesen tika automātiski noteikts AnalytEx Farm Aggregator. Varat likt likmes uz LP žetoniem, lai nopelnītu FIST žetonus.

Visas šīs fermas ir saskaņā ar iepriekš minēto protokolu MasterChef līgumiem. 

Tomēr ir arī Staking vai Sīrupa baseini. Tie ir divi vienas un tās pašas lietas nosaukumi. Dažādi protokoli šos baseinus sauc atšķirīgi. Viņiem nav nekāda sakara ar likviditātes fondiem, par kuriem mēs runājām raksta sākumā.

Sadalījums: kas ir Staking/Sīrupa baseini?

Staking vai sīrupa pūli ir tādi, kuros varat iemaksāt parastu marķieri (parasti protokola marķieri) viedā līgumā, lai nopelnītu citus žetonus. Tas tiek darīts uz akcijas pierādījums blokķēdes, kur lietotājam tiek maksāti procenti, lai viņš ieķīlātu savus marķierus tīklā, lai nodrošinātu drošība.

Piemēram, vietnē Pancakeswap jūs varat likt likmes CAKE žetonos, lai nopelnītu dažādus žetonus.

To pašu situāciju varam redzēt arī Apeswap.

Pievērsiet uzmanību augšējām rindām abu protokolu cilnēs POOLS. Ir baseini “Stake BAKE, lai nopelnītu KŪKU” un “Stake BANANA, lai nopelnītu BANANU”. Tikai daži cilvēki zina, ka šie baseini patiesībā attiecas uz MasterChef viedo līgumu kā uz fermu, atšķirībā no visiem citiem baseiniem, kas pieder pie pilnīgi atšķirīgiem viedajiem līgumiem. Tā rezultātā rodas neskaidrības terminoloģijā.

Ja investors ievieto LP marķieri vai parasto marķieri un nopelna protokola marķierus (Pancakeswap gadījumā tas būtu CAKE), viņš izmanto MasterChef līgumu. Mēs varam saukt šādus baseinus par "lauku baseiniem".

Taču, kā likums, lielākā daļa zināmo protokolu šo atšķirību nepaskaidro un sadala saimniekošanas iespējas pēc viedā līgumā ievietoto žetonu kritērija. Ja mēs runājam par LP žetoniem, parasti lietotais termins ir “fermas”. Bet, ja runa ir par parastajiem žetoniem, to sauc par “(staking/sīrupa) baseiniem”.

Programmā AnalytEx mēs vienuviet rādām visus MasterChef līguma fondus neatkarīgi no tā, vai tas ir LP marķieris vai viens. Šeit ir Apeswap protokols, kas parādīts AnalytEx vietnē.

Galīgais sadalījums

No visa, ko aplūkojām iepriekš, var secināt, ka neatkarīgi no saskarnes un terminoloģijas dažādos decentralizētajos protokolos, ja saņemat ienākumus izmantotā protokola marķieros, jūs piekļūstat šī protokola MasterChef līgumam. Tas notiek neatkarīgi no tā, vai likšanai izmantojat LP žetonus vai parastos. 

Ja izmantojat parastos marķierus un saņemat atlīdzību dažos citos marķieros, jūs izmantojat trešo pušu viedos līgumus, taču visas šīs lauksaimniecības iespējas sauc par pūliņiem.

Lai pilnībā saprastu, kas notiek DEFI telpu un pareizi pieņemt uz datiem balstītus lēmumus, ir jāsaprot pamata terminoloģija un tās atšķirības.

Par autoru

Olga Ortega ir galvenais produktu speciālists un reāllaika DeFi explorer līdzdibinātājs AnalytEx by HashEx. Viņa ir izcila eksperte IT jomā, vairāk nekā 12 gadus strādājusi liela mēroga datu sistēmu izstrādē un ieviešanā. Gadu gaitā Olga ieņēma vadošus amatus vairākās globālās organizācijās, piemēram, IT gigantos Google un Facebook. Viņa vadīja mērogojamu datu risinājumu, analītikas programmatūras, tīmekļa un mobilo lietojumprogrammu izveidi un ieviešanu. Olga arī izveidoja biznesa inteliģences praksi, lai uzlabotu uzņēmumu lēmumu pieņemšanas procesus. AnalytEx viņa ir atbildīga par projekta attīstību.

Vai jums ir ko teikt par šo terminoloģijas sadalījumu vai kaut ko citu? SAZINIES AR MUMS vai pievienojieties diskusijai mūsu vietnē Telegrammu kanāls. Varat arī mūs pieķert Tik Tok, Facebook, vai Twitter.

Atbildības noraidīšana

Visa mūsu vietnē esošā informācija tiek publicēta godprātīgi un tikai vispārējas informācijas nolūkos. Jebkura darbība, ko lasītājs veic, izmantojot mūsu vietnē atrodamo informāciju, ir stingri atkarīgs no viņa paša.