Kādi ir galvenie izaicinājumi, kas kavē decentralizētās finansēšanas (DeFi) ieviešanu 2022. gadā?

Decentralizētās finanšu (DeFi) nozare pieauga par 865% no 2020. līdz 2022. gadam, sasniedzot 254.99 miljardus USD 2021. gada decembrī pēc kopējās bloķētās vērtības (TVL). Neskatoties uz lielas ienesīguma iespējām radīt risinājumus, kas lietotājiem nodrošina piekļuvi vairāku ķēžu iespējām un sadarbspējīgiem blokķēžu darījumiem, DeFi joprojām cīnās, lai iegūtu pat 1% no tradicionālās finanšu tirgus daļas. Šajā rakstā tiks apspriesti daži no nozīmīgākajiem izaicinājumiem, kas kavē DeFi ieviešanu 2022. gadā, un iespējamie veidi, kā pārvietoties adopcijas labirintā.

Kas ir decentralizētās finanses — DeFi

DeFi apraksta decentralizētu lietojumprogrammu vai protokolu kopumu, kas izveidots, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Šie protokoli atvieglo neuzticamus, atklātus un pseidonīmus vienādranga finanšu darījumus. DeFi galvenais mērķis ir piedāvāt bezatļautu aizņemšanos, aizdošanu un piekļuvi ienesīguma optimizēšanas risinājumiem, izmantojot decentralizētas lietojumprogrammas.

DeFi ieviešana ir turpinājusi ievērojami palielināties, palielinoties uz blokķēdes balstītiem finanšu produktiem un pakalpojumiem. Tā kā šī nozare paplašinās, esošajos risinājumos tiek pastāvīgi veikti būtiski uzlabojumi un iterācijas, lai vēl vairāk palielinātu protokolu vispārējo lietojamību un uzlabotu lietotāju pieredzi. Tomēr DeFi telpai joprojām ir daudz izaicinājumu, par kuriem mēs runāsim tālāk.

Darījumu izmaksas

Ethereum pirmā virzītāja priekšrocība ir pozicionējusi sevi kā galveno DeFi protokolu mājvietu. Saskaņā ar datu analīzes vietni defiprime 214 no 237 uzskaitītajiem DeFi projektiem ir veidoti uz Ethereum. Tas nozīmē, ka ar tik daudzām DeFi darbībām vienā tīklā, tīkla pārslodzes dēļ palielinās darījumu maksa, jo Ethereum pašlaik nevar palielināties. Šī lielā trafika Ethereum tīklā un mērogošanas ierobežojumi bieži izraisa pieaugošus gāzes tarifus, un lietotāji vidēji maksā 300 USD par darījumu, lai veiktu mazumtirdzniecības darbības. Ja DeFi konkurē ar tradicionālajiem finanšu pakalpojumiem, piemēram, Visa, darījuma izmaksas ir jāsamazina līdz pieņemamam līmenim.

Alternatīvās blokķēdes, piemēram, Solana, Avalanche utt., izmanto Ethereum vājās puses, lai piedāvātu ātrākus un lētākus risinājumus. Tāpat tiek izstrādāti ar EVM saderīgi Layer 2 risinājumi, piemēram, Polygon, Optimism un Arbitrium, lai palīdzētu atrisināt darījumu maksas problēmu. Tomēr DeFi ekosistēmai vēl ir jāsasniedz dinamisms. Tāpēc ir nepieciešams risinājums, kas lietotājiem ļauj piekļūt aktīviem vienā vietā, izmantojot vairākas ķēdes, novēršot augstās izmaksas, un tieši šeit Robeža nāk collas

Likviditātes

DeFi ekosistēma cieš no neefektīva tirgus problēmas, kas galvenokārt izriet no zemas likviditātes. Likviditātes problēmu risināšanai ir pieņemti dažādi modeļi. Pirmā bija likviditātes kopu ieviešana, kas stimulē žetonu turētājus noguldīt savus marķierus aktīvu kopfondos un nopelnīt atlīdzību no tirdzniecības darbībām fondos. Taču šai pieejai ir savi ierobežojumi, un tā ir saistīta ar tādiem riskiem kā nepārejoši zaudējumi, un tā galvenokārt ir atkarīga no marķieru īpašniekiem, kuri var nerīkoties protokola interesēs.

Turklāt tādi risinājumi kā DEX agregatori, piemēram, 1 inch, kas novirza likviditāti uz labākajām cenām lietotājiem un DeFi apkopotājiem, ļauj lietotājiem piekļūt plašam tirdzniecības fondu klāstam, izmantojot vienu interfeisu. Šie iepriekš minētie risinājumi ir palīdzējuši ievērojami samazināt likviditātes problēmu. Jaunā DeFi 2.0 modeļa parādīšanās — OlympusDAO izstrādātais likviditātes modelis, kam ir protokols, piedāvā risinājumu. Šī modeļa mērķis ir katram DeFi aktīvam izveidot vienu likviditātes avotu, kuru var viegli pievienot jebkuram protokolam, lai nodrošinātu efektīvu piekļuvi tirgum.

Savietojamība

Blokķēdes tīkli atšķiras, piedāvājot atšķirīgus dizainus, vienprātības protokolu, līdzekļu definīciju, piekļuves kontroli utt. Blokķēdes tīklu piedāvātās iespējas bieži vien pastāv atsevišķi, radot būtisku sāpju punktu lietotājiem DeFi, jo ir grūtības pārvietot vērtību no vienas blokķēdes. citam. Radot nepieciešamību savienot blokķēžu tīklus, lai tie varētu mijiedarboties. Tas ierobežo protokolu iespējas palielināt funkcionalitāti un mērogojamību. DeFi nevar mērogot, ja vien lietotāji nevar nemanāmi veikt darījumus vairākās ķēdēs.

Ir bijuši risinājumi centralizētai savietojamībai, piemēram, kriptovalūtu maiņa starp ķēdēm. Tomēr savienojošie līdzekļi bieži pakļauj ķēdes drošības ievainojamībām, kas novērš blokķēdes un decentralizācijas mērķi. Vēl viens risinājums ir Ethereum un tā ar EVM saderīgie tilti.

Tomēr blokķēdes tīkli, piemēram, Polkadot un Cosmos, nodrošina ilgtspējīgākus risinājumus, izmantojot Polkadot kā neviendabīgu nulles slāņa tīklu, kas nodrošina sadarbspēju starp citām 1. slāņa ēkām, kas atrodas tā augšpusē. Polkadot izmanto jaunu Cross-chain Messaging (XCM) sistēmu, kas ļauj vienam slānim sazināties ar citu slāni. Lai gan sadarbspēja starp L1 Polkadot un EVM ķēdēs var palīdzēt mazināt šīs bažas, DeFi ir nepieciešama patiesa savietojamība, kur dažādi tīkli var mijiedarboties ar nelielu berzi vai bez tās. Ar savu IBC tiltu Cosmos tīkls ir lielisks piemērs vērienīgai virzībai uz nozares mēroga savietojamību. Pievēršoties sadarbspējai, likviditāte un tirgus efektivitāte tiks vienlīdz pozitīvi ietekmēta.

DeFi regula

Pašreizējā DeFi ekosistēma atšķirībā no tradicionālās finanšu sistēmas lielākoties ir neregulēta. Tas ir tāpēc, ka protokoli darbojas, izmantojot viedo līgumu kodus, un neviena juridiski atzīta centralizēta struktūra nevar būt atbildīga par viedā līguma koda problēmām. Šis regulatīvās klātbūtnes trūkums DeFi ekosistēmā ir radījis vietu daudzām ļaunprātīgām darbībām DeFi, ar vairāk nekā $ 10 miljoni zaudēja investoru fondos 2021. gadā.

Tas rada ievērojamu problēmu DeFi vispārējai ieviešanai, jo lielākā daļa finanšu iestāžu nelabprāt izmanto DeFi protokolus, ja nav pienācīgi ieviesti apmierinoši normatīvie regulējumi, lai aizsargātu savus līdzekļus. Tomēr regulatīvās iestādes nepārtraukti pieliek pūles, lai vēl vairāk izprastu DeFi telpu, lai tās varētu pieņemt efektīvas regulatīvās arhitektūras, kas piemērotas DeFi ekosistēmas strauji mainīgajai būtībai, neapgrūtinot inovācijas.

Decentralizēto finanšu nākotne

Dažu pēdējo gadu laikā ir ievērojami pieaudzis DeFi un DeFi risinājumu ieviešanas pieaugums, no kuriem lielākā daļa notika tikai 2021. gadā. Tomēr joprojām ir jānovērš dažādi šķēršļi, lai paātrinātu DeFi izaugsmi galvenajā sektorā. Taču, ņemot vērā DeFi telpas straujo attīstību, nav šaubu, ka 2022. gadā tiks veikti turpmāki būtiski uzlabojumi un labāki risinājumi iepriekšminētajām neefektivitātēm. Tā kā nozare cer uz decentralizētās finansēšanas nākotni, nepārtraukti ir jāveic vairāk pētījumu, jo savietojamība ir nepārtrauktība, nevis viena sudraba lode, kurai nepieciešama ražošana.

Attēls: Pixabay