Vai institucionālie ieguldījumi veicina korelāciju starp kriptovalūtu un akciju tirgiem?

Procentu likmju paaugstināšana un straujā inflācija turpināja pārņemt investīciju ainu, ņemot vērā to, ka globālā ekonomika atrodas uz klinšainiem pamatiem, kuru pamatā ir tādi faktori kā Krievijas iebrukums Ukrainā.

Lai pieradinātu pieaugošo inflāciju, dažādas valdības ir ķērušās pie procentu likmju paaugstināšanas, kas ir negatīvi ietekmējušas finanšu tirgus. Piemēram, Federālo rezervju (Fed) izvirzīts procentu likmi par 75 bāzes punktiem (bps) šā mēneša sākumā, scenārijs, kas pēdējo reizi tika novērots 1994. gadā. 

Tradicionāli institucionālie investori bija ļoti tendēti uz akcijām finanšu jomā, taču viņi ir izpletuši savus spārnus, lai savos portfeļos iekļautu kriptovalūtu. 

Tā kā makroekonomiskie faktori, piemēram, procentu likmju paaugstināšana, kas ietekmē gan akcijas, gan kriptovalūtu, rodas jautājums: vai institucionālie ieguldījumi veicina korelāciju starp abiem tirgiem?

Kas pamudināja institucionālos investorus ienākt kriptovalūtu jomā?

Sākoties korona vīruss (Covid-19) pandēmijas 2020. gada sākumā globālā ekonomikas satricinājums radās, pamatojoties uz masveida atlaišanu, kad stājās spēkā sociālā distancēšanās un ceļošanas ierobežojumi.

Rezultātā tādas valdības kā ASV pieņēma finanšu iniciatīvas, piemēram, kvantitatīvu mīkstināšanu vai vairāk naudas drukāšanu, lai brīdinātu savus pilsoņus no pandēmijas izraisītajām ekonomiskajām sekām. Piemēram, Amerikas administrācija iespiests šim mērķim vairāk nekā 6 triljoni USD. 

Tā kā daudzi investori saskārās ar neskaidru nākotni, kriptokultūras radās kā vadoša alternatīva, lai aizpildītu tukšumu kā nodrošinājums pret inflāciju ilgtermiņā, un institucionālie investori netika atstāti novārtā. Tāpēc pirms pandēmijas sākuma institucionālo investoru klātbūtne kriptovalūtā nebija jūtama, jo tirgū dominēja privātie investori, taču tagad tas ir mainījies.

Piemēram, MicroStrategy, Nasdaq biržā kotēta biznesa izlūkošanas un programmatūras firma, ar savu Bitcoin līdzdalību ir veicinājusi institucionālās investīcijas. pārspējot 129,000 BTC.

Institucionālie investori arī spēlēja nozīmīgu lomu, ļaujot Bitcoin 20. gada decembrī sasniegt toreizējo visu laiku augstāko līmeni (ATH) — 2020 XNUMX ASV dolāru pēc vismaz trīs gadu mēģinājuma pārkāpt šo zonu. 

Kamēr maksājumu milžiem patīk PayPal, Visa un MasterCard jau ir spēruši kāju kriptovalūtu sektorā, vairs nevar teikt, ka institucionālie ieguldījumi šajā telpā darbojas aizmirstībā.

Piemēram, PayPal nesen jaunināja savas kriptovalūtas maka iespējas, ļaujot lai lietotāji varētu nosūtīt atbalstītos digitālos līdzekļus uz citiem makiem. 

Cik dziļa ir korelācija starp kriptovalūtu un akcijām?

Tirgū ir vērojama ievērojama tendence, kad investori zaudē akcijas, pamatojoties uz tādiem faktoriem kā pieaugoša inflācija, jo arī Bitcoin cena ir samazinājusies.

Pagājušajā gadā Santiment atzina, ka, tā kā S&P 500 indekss piedzīvoja nelielus kritumus, Bitcoin sekoja šim piemēram. Tirgus ieskatu sniedzējs Paskaidroja:

“Pēdējā mēneša laikā Bitcoin un S&P 500 ir korelējušies diezgan spēcīgi, un tas ietver vieglu kritumu pēdējo pāris dienu laikā. Tikmēr apgrieztā korelācija starp BTC un zelta cenu ir ievērojami nomierinājusies. ”

Avots: Santiment

S&P 500 indekss jeb Standard & Poor's 500 indekss ir tirgus kapitalizācijas svērtais indekss, kas aptver 500 lielākos ASV publiski tirgotos uzņēmumus.

Šī gada aprīlī 30 dienu korelācija starp Bitcoin un tehnoloģiju akcijām sasniedza 21 mēneša augstāko līmeni. Arkānu pētījumi apstiprināts:

"Bitcoin 30 dienu korelācija ar tehnoloģiju akcijām ir uzkāpusi līdz augstākajam līmenim, kas nav pieredzēts kopš 2020. gada jūlija. Tajā pašā laikā Bitcoin korelācija ar zeltu ir noslīdējusi līdz visu laiku zemākajām vērtībām."

Avots: TradingView/ArcaneResearch

Korelāciju starp Bitcoin un S&P 500 ir izsvēruši dažādi eksperti, un daži norāda, ka galvenais iemesls bija stingrāka monetārā politika. Piemēram, Džo Dipaskvals, kriptovalūtu riska ieguldījumu fonda BitBull Capital izpilddirektors, atzīmēja:

"Monetārās politikas stingrības dēļ investori samazina risku aktīviem, un BTC pašreizējā korelācija ar S&P 500 ir novedusi pie tā, ka tā šodien arī samazinās."

Kriptofondu cenām pagājušajā mēnesī strauji samazinoties, Forex biržas kompānijas Oanda vecākais tirgus analītiķis Edvards Moija izteicās, ka tehnoloģiju akciju kritums izraisīja izpārdošanu. Tajā pašā laikā Mati Greenspan, Quantum Economics izpilddirektors, Noteikts ka korelācija starp BTC un S&P 500 ir sasniegusi jaunu, nomāktu visu laiku augstāko līmeni.

Avots: Mati Grīnspens

Pēc tam, kad Fed 0.5. maijā palielināja procentu likmi par 4 bps, dažas dienas vēlāk kriptovalūtu tirgus ierobežojums samazinājās par 9.83%, savukārt galvenie akciju indeksi ASV – S&P 500, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq Composite – nokritās līdz zemākajam līmenim kopš 2020. gada.

Tāpēc pastiprināti makroekonomiskie faktori un investoru noskaņojums ir ietekmējis gan kriptovalūtas, gan akcijas, un visticamākā atbilde ir tāda, ka aizkulisēs ir institucionālie investori.

Attēla avots: Shutterstock