Balancer AMM — kas tas ir un kā tas darbojas? – crypto.news

Balancer ir automatizēts tirgus veidotājs (AMM), portfeļa pārvaldnieks un tirdzniecības platforma, kas darbojas Ethereum tīklā. Tā ir arī decentralizēta birža (DEX), kas izmanto viedos līgumus, lai piedāvātu savus pakalpojumus, tostarp pasīvās peļņas metodes. Birža darbojas līdzīgi kā Uniswap un citi populāri DEX, piemēram, PancakeSwap un Sushiswap. Lietotājam ir tikai jāsavieno savs maks ar platformu un jāveic marķiera maiņa.

Birža paļaujas uz Likviditātes pūliem, nevis pasūtījumu grāmatām, lai iegūtu likviditāti, kur lietotājs var veikt darījumus ar jebkuru summu, ko vēlas, negaidot, līdz tiks iekļauts līdzīgs pieņemšanas/izdarīšanas pasūtījums. Izmantojot likviditātes fondus, birža lietotājiem rada iespēju nodrošināt likviditāti un nopelnīt atlīdzību.  

Balancer ir arī līdzīgs indeksu fondam, kurā lietotāji var izveidot fondus, pamatojoties uz viņu portfeļa kriptovalūtām. Šie fondi ir pazīstami kā Balancer pūli, un tie ļauj jebkuram lietotājam nodrošināt pūla likviditāti, noguldot tajos kriptovalūtu. Lietotāji, kas nodrošina likviditāti (LP/Likviditātes nodrošinātāji), nopelna daļu no biržā iekasētajām tirdzniecības maksām. Maksa tiek iekasēta vietējā marķierā Balancer (BAL), ko LP saņem kā atlīdzību. 

Likviditātes nodrošināšana biržai ir būtiska, jo tā veicina netraucētu tirdzniecības darbību norisi bez novirzēm. Tālāk ir sniegta plašāka informācija par Balancer un tā BAL marķieri.

Uzņēmuma pārskats

Balancer dibināja Fernando Martinelli, labi pazīstams Brazīlijas uzņēmējs un Maker Community dalībnieks. Viņš padarīja apmaiņu par pirmo Balancer laboratoriju projektu un 2018. gadā testēja to Block. Pēc tam viņš kopā ar savu tehnisko partneri Nikolaju Mušegianu 2019. gadā publicēja apmaiņas dokumentāciju.

Pēc tam duets iesaistīja Maiku Makdonaldu (mkr.tools veidotāju), lai īstenotu apmaiņas plānu, to izveidojot. Pēc tam viņi paskaidroja, ka apmaiņa ir balstīta uz Uniswap operācijām, izmantojot AMM un ar cenu sensoru integrētu pašbalansējošu svara portfeli.

Birža neveica ICO, un tā savu projektu uzsāka tikai 2020. gadā. Tā turpināja organizēt sākuma finansējuma kārtu, kurā tika savākti 3 miljoni USD. Finansēšanas kārtu vadīja Līdzdalībnieks un Placeholder. Jūnijā tas uzsāka $BAL, kļūstot par otro DeFi projektu, kam ir pārvaldības marķieris. Žetona palaišanas brīdī apmaiņas vērtība bija 40 miljoni USD TVL. Laika gaitā tas ir audzis, lai kļūtu par vienu no lielākajiem un labākajiem mūsdienu DEX. Tā ieņem ceturto vietu TVL pēc Curve, Uniswap un SushiSwap. 

Balancer Crypto DEX galvenās iezīmes 

The Vault

Apmaiņa izmanto Vault kā savu centrālo komponentu. Vault ir viedais līgums, kas kontrolē visus marķierus katrā balansēšanas baseinā. Tas kalpo arī kā vārteja, caur kuru tiek veikta lielākā daļa operāciju biržā (mijmaiņas darījumi, ienākšana tirgū un iziešana).

Tas arī atvieglo uzskaites un marķieru pārvaldības nodalīšanu no kopas loģikas. Pateicoties tā klātbūtnei, viedie līgumi par pūliem ir daudz vienkāršāki, jo tagad tiem ir mazāka nozīme līdzekļu pārvaldībā. Izmantojot Vault, apmaiņas priekšrocības ir šādas:

• Šis dizains ļauj izvietot dažādus baseinu dizainus.
• Birža ļauj ikvienam pielietot savas idejas, lai izveidotu pielāgotu likviditātes fondu, kas savienots ar biržas pašreizējo likviditāti.
• Basei novērš nepieciešamību izstrādāt DEX, jo var vienkārši izstrādāt konceptualizētus baseinu dizainus un savienot tos ar apmaiņu.
• Dizains arī padara pakešu mijmaiņas darījumus efektīvākus, jo visi atbalstītajos pūlos esošie marķieri ir viegli pieejami ikvienam, lai veiktu darījumus.
• Vault ir arī sistēmas, kas saglabā kopu atlikumus neatkarīgi, tādējādi bez atļaujām, nodrošinot, ka, ja tiek manipulēts ar vienu fondu, pārējie nevar ciest no tā paša uzbrukuma, tādējādi saglabājot līdzekļus drošībā.

Balansu baseins

Birža paļaujas uz Balancer pūlu viedajiem līgumiem, kas nosaka, kā tirgotāji apmainās ar marķieriem. Atšķirībā no konkurentiem, Balancer ir baseini ar iepriekš definētām specifikācijām, piemēram, ļaujot pielāgot. Tā atvērtais dizains ļauj ikvienam izveidot baseinu, tādējādi palielinot baseinu cenu noteikšanas un funkcionalitātes elastību. 

Viedais pasūtījuma maršrutētājs (SOR)

Balancer izmanto viedo pasūtījumu maršrutētāju, lai palīdzētu lietotājiem atrast labāko cenu saviem darījumiem. SOR nosaka labāko cenu pārdošanas un pirkšanas rīkojumiem darījumā vienā vai vairākos likviditātes fondos. Tas palielinās paralēli Balancer baseinu paplašināšanai un daudzveidībai, jo tiek iegūtas jaunas pārbaudes iespējas.

Inovācija ļauj Balancer pūlus izmantot kā vienu lielu likviditātes avotu ekosistēmā. Savienojot un integrējot ar SOR, jebkurš pielāgotais pūls var darboties Balancer un nodrošināt likviditāti ikvienam platformas lietotājam.

Merkles Orchard viedais līgums

Merkle Orchard ir viedais līgums, ko izmanto, lai pieprasītu iknedēļas Liquidity Mining sadales. Tas ļauj likviditātes nodrošinātājiem pieprasīt savus atlīdzības žetonus. Atlīdzības sadales laikā līgums pārbauda uzkrāto žetonu Merkles sakni. Šis viedais līgums ietaupa no maksas par gāzi, ko varēja iztērēt, pieprasot Liquidity Mining atlīdzību citos veidos.

Pašlaik Merkle Orchard viedais līgums tiek izmantots, lai izplatītu BAL un citus marķierus, kas paredzēti, lai veicinātu Liquidity Mining protokolā.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Balancer Gnosis Protocol ir noklusējuma tirdzniecības saskarne Balancer platformā, un tā izmanto Gnosis Solvers un Balancer Vault, lai atvieglotu darījumus ar partijām. Protokols ļauj tirgotājiem apmainīt žetonus, parakstot ziņojumus, lai baudītu mazākas gāzes (nulles maksas) darījumus. 

Gnosis Solvers vispirms saskaņo darījumus, izmantojot ķēdes likviditāti, lai lietotāji varētu izmantot vēlmju sakritības (Coincidence of Wants — CoWs) priekšrocības. CoWs ir process, kurā P2P darījumi tiek norēķināti tieši, neizmantojot AMM, tādējādi ietaupot Maksas un novēršot novirzes.

Tas arī aizsargā tos no kalnraču ieguves vērtības (MEV). BGP izmanto arī citus DEX, lai garantētu, ka Balancer tirgotāji saņem vislabākās cenas par saviem darījumiem. Tas arī grupē bezgāzes darījumus, lai nodrošinātu, ka neveiksmīgie darījumi neizraisa maksas zaudējumus. 

 Šīs ir BGP izmantošanas priekšrocības:

• Bezgāzes darījumi
• MEV aizsardzība
• Labas cenas darījumiem
• Neveiksmīgiem darījumiem maksa par gāzi netiek piemērota

Kā Balancer Token iegūst un saglabā savu vērtību?

Balancer sākotnējā kriptovalūta BAL ir būtiska valūta ekosistēmā, jo tā kalpo gan kā pārvaldības, gan lietderības marķieris. Piemēram, lietotāji, kuri nogulda kriptovalūtas līdzdalības fondos, saņem BAL kā kompensācijas atlīdzību.

Žetons ir ierobežots līdz 100 miljoniem BAL, un turpmāk vairs netiks kalts. Birža tās darbības sākuma laikā izplatīja 15 miljonus BAL un rezervēja 65 miljonus monētu izplatīšanai likviditātes nodrošinātājiem/LP (lietotājiem, kuri nogulda aktīvus Balancer fondos). Tā plāno lietotājiem izplatīt 145 2028 marķieru nedēļā, kas nozīmē, ka piegāde tiks pilnībā atbloķēta līdz XNUMX. gadam.

Šis mehānisms nodrošina, ka monēta uztur vienmērīgu piedāvājuma un pieprasījuma dinamiku, kontrolējot tās inflācijas līmeni. Turklāt apmaiņa pastiprina monētas piedāvājuma un pieprasījuma dinamiku, izmantojot to kā lietderības un pārvaldības žetonu, kas nodrošina to reālā dzīvē. Tā rezultātā Balancer marķieris var iegūt un saglabāt savu vērtību. 

BAL marķiera cenas prognozēšana

Balancer marķieris (BAL) pašlaik tiek tirgots par USD 14.29 un 24 stundu tirdzniecības apjoms ir aptuveni USD 42 miljoni. Tā kopējā bloķētā vērtība (TVL) pārsniedz USD 3.5 miljardus, un CoinMarketCap sarakstā tā ieņem 370. vietu. 

Monētas kopējā tirgus kapitalizācija ir nedaudz virs 99 miljoniem USD, kas liecina, ka tā ir viena no labākajām investīciju alternatīvām tirgū. Mazās tirgus kapitalizācijas dēļ monēta var gūt lielāku peļņu nekā lielākā daļa lielo monētu, veicot ieguldījumus, jo tai nav jāpārvietojas tālu (tirgus ierobežojums), lai ietekmētu tās cenu. Nākotnē šī monēta var pieaugt, jo Balancer birža turpina iegūt arvien vairāk lietotāju. 

Tomēr vislabāk ir veikt DYOR, pirms investēt tajā vai jebkurā citā kriptovalūtu projektā.

Kā darbojas Balancer?

Balancer darbojas līdzīgi kā indeksu fonds, kurā tā kopas sastāv no astoņiem dažādiem kriptovalūtas aktīviem. Kopas vērtību nosaka katra tajā bloķētā marķiera procentuālā daļa. Svars tiek izvēlēts attiecīgā baseina izveides laikā.

Balansētājs kā pašbalansējošais indeksu fonds.

Balancer pūli tiek pārvaldīti, izmantojot pamatā esošus viedos līgumus, kas nodrošina, ka katrs pūls uztur pareizu aktīvu proporciju, pat ja tajos turēto aktīvu cenas atšķiras atkarībā no tirgus. 

Piemēram, ja noteiktai monētai, piemēram, DAI, pieder 25% no noteiktā Balancer pūla un tās tirgus vērtība dubultojas, pamatā esošā viedais līgums automātiski noslēdz uz pusi, lai monētas vērtība paliktu nemainīga. Uz pusi samazinātā DAI marķiera vērtība pēc tam tiek padarīta pieejama viedie līgumi lietotājiem, kuri plāno iegādāties monētu, cenai pieaugot. 

Rodas jautājums, vai samazinājuma vērtība joprojām ir izdevīga LP. Atbilde ir jā, un viņi joprojām nopelna savu atlīdzību, pat ja baseini tiek līdzsvaroti. 

Balancer baseini

Kriptogrāfijas telpa ir pilna ar kāpumiem un kritumiem, tāpēc lietotājiem vajadzētu izpētīt pasīvās peļņas iespējas. Balancer piedāvā savus Balancer Pools kā veidu, kā pasīvi nopelnīt. Basei ir pieejami gan publiskajā, gan privātajā atkārtojumā atkarībā no saistītajiem riskiem.

Publiskie baseini ļauj ikvienam bloķēt savus kriptovalūtu krājumus. Šo kopu parametri ir iepriekš iestatīti, un tos nekad nevar mainīt pirms to palaišanas. Tāpēc tie var būt noderīgi lietotājiem ar nelieliem kriptovalūtu līdzekļos, kuri vēlas pasīvi nopelnīt no platformas.

Privātie pūli ļauj tikai pūla izveidotājam pievienot vai izņemt likviditāti. Viņiem ir tikai viens lietotājs, kurš var pielāgot visus baseina parametrus, tostarp maksas par gāzi, pieņemtos aktīvus un svērumus. Šie pūli ir ļoti noderīgi līdzekļu pārvaldītājiem, kuriem ir lieli kriptovalūtu portfeļi un kuri cenšas pasīvi nopelnīt no konkrētiem aktīviem.

Privātajiem baseiniem ir arī cita iterācija, ko sauc par viedajiem baseiniem. Tie pieder viedajiem līgumiem, un tie ļauj ieprogrammēt pūlus, lai veiktu papildu funkcijas, piemēram, mainītu svaru vai izveidotu indeksu fondus, kas izseko noteiktus aktīvus.

Vai ir droši tirgoties ar Balancer?

Balancer ir augsta līmeņa drošības līdzekļi, kas aizsargā tā lietotājus no kiberuzbrukumiem. Sistēma, kurā likviditāte tiek nodrošināta caur Balancer pūliem un savienota ar Vault, nodrošina, ka neviens apdraudēts pūls nevar apdraudēt visu platformu. Tāpēc uz platformas tik tikko var rasties kopējais zaudējums. Tomēr ieteicams ievērot biržas sniegtos drošības norādījumus, lai neradītu drošības nepilnības.

Kā Balancer salīdzina ar konkurentiem?

Balancer ir viena no labākajām kriptovalūtu decentralizētajām apmaiņām. Tāpēc lietotāji parasti vēlas salīdzināt to saistību ar citiem DEX. Lūk, kā Balancer tiek salīdzināts ar cryptoDEX Uniswap.

• Uniswap ir lielāka likviditāte un tādējādi mazāka izslīdēšana, salīdzinot ar Balancer. Šajā DEX ir vairāk nekā 2.59 miljardu dolāru nodrošinājuma aktīvi, kas padara tā likviditāti augstāku nekā līdzstrādnieka likviditāte.
• Balancer ir Gnosis protokols, kas ļauj likviditātes ieguvējiem saņemt atlīdzību, nemaksājot par gāzi. Neveiksmīgiem darījumiem BGP arī netiek piemērota maksa par gāzi, kas ir zemāka par konkurentiem, tostarp Uniswap.
• Balancer pārsvars ir dažādu aktīvu daudzveidībā, ko var pievienot tā likviditātes fondiem. Tas var saturēt līdz pat 8 dažādiem kriptovalūtu aktīviem vienā pūlā, savukārt Uniswap ļauj vienā un tajā pašā pūlā bloķēt tikai divus aktīvus attiecībā 1:1.
• Balancer ir arī elastīgāks par Uniswap, jo tā Vault un Balancer pūlu mehānisms ļauj lietotājiem izveidot pielāgotus kopumus un iepriekš iestatīt matemātiku vērtības aprēķināšanai. Šis mehānisms ļauj lietotājiem izpētīt savas iespējas likviditātes ieguves laikā un saņemt apmierinošākus pakalpojumus.

Final Word

Balancer ir viena no labākajām kriptovalūtu maiņas alternatīvām DeFi sektorā. Tam ir tik daudz funkciju, kas ir noderīgas tā lietotājiem. Turklāt tas ir decentralizēts un izmanto to vairāk nekā lielākā daļa konkurentu. Tas ļauj lietotājiem izpētīt un iepriekš definēt, kā viņi vēlas nopelnīt atlīdzību no tās likviditātes pūliem, atļaujot pielāgojamus pūlus.

Tomēr tam ir daži trūkumi, piemēram, likviditāte var būt zemāka nekā vairumam populārāko DEX, piemēram, Uniswap. Tāpēc lietotājiem vajadzētu izpētīt dažādas iespējas, jo šie DEX ir vislabākie noteiktās kategorijās un var neizdoties citās. Turklāt vislabāk ir apsvērt, cik laba ir apmaiņa drošības un uzticamības ziņā.

Turklāt vislabāk ir rūpīgi izpētīt kriptovalūtu, jo tas ir saistīts ar riskiem. Tas ir piepildīts ar krāpnieciskiem projektiem un citiem "īstenojamiem" projektiem, kas nākotnē varētu viegli avarēt. Labākais veids, kā izvairīties no zaudējumu gūšanas no šādiem projektiem, ir iegūt uzticamus informācijas avotus, piemēram, pārbaudītus plašsaziņas līdzekļus un datu izsekotājus.

Visbeidzot, neaizmirstiet uzturēt līdzsvarotus ieguldījumu portfeļus, jo ne visi aktīvi kriptovaldē vai ar kriptogrāfiju saistītie projekti nākotnē nesīs peļņu.