Viens no bīstamākajiem brīžiem jebkurā viesuļvētrā ir tad, kad acs iet garām. Spēcīgie vēji padodas mieram, kārdinot tos, kas slīgst lejā, iznākt un novērtēt postījumus, lai konstatētu, ka vētra vēl ir gaidāma.
Tātad tas attiecas uz kriptovalūtas nozari.
Pēc tam digitālo aktīvu tirgū iestājās relatīvs klusums sabrukums no lielākajiem nozares dalībniekiem, tostarp TerraUSD, Celsius Network un
Travel Digital
pa vasaru. Ja kāds uzņēmums izskatījās spēcīgs pēc šīs krīzes — kriptovalūtu cenas nokritās par aptuveni divām trešdaļām no novembra augstākajām cenām, tad tas bija Bahamu salās bāzētais FTX, kuru vadīja Sems Bankmens-Frīds un kas izglāba vairākus kriptovalūtu projektus ar lielām pēdējā brīža investīcijām.
Taču mazāk nekā nedēļas laikā FTX ir kļuvis no kriptovalūtas “baltā bruņinieka” nodēvēšanas, lai stātos pretī savai uzticības krīzei un darbībai ar aktīviem. Krīze sasniedza maksimumu otrdien, kad Bankman-Fried un Changpeng Zhao, konkurenta Binance izpilddirektors, kopīgi paziņoja, ka Binance ir parakstījuši nodomu protokolu par biržas iegādi.
Tirgus acīmredzot izvairījās no citas katastrofas, taču kriptovalūtu investori joprojām ir piesardzīgi.
Bitcoin
cenas pieauga, kad darījums tika paziņots, bet otrdien samazinājās par aptuveni 10.5% līdz 18,400 XNUMX USD.
Bet pat tad, ja kriptovalūta tuvākajā laikā ir izvairījusies no lodes, nozarei tik ātri atgriezusies katastrofas robeža, vajadzētu apturēt jebkuru investoru, kurš apsver iespēju izmantot digitālos žetonus. Tas pats attiecas uz tādiem uzņēmumiem kā Coinbase Global (ticker:
MONĒTA)
,
kuru likteņi ir saistīti ar kriptogrāfijas aktīviem.
Pirmais lielais viesuļvētras nedēļas atklājums ir tas, cik trausla joprojām ir kriptovalūtu ekosistēma un cik tā ir pakļauta darbībai.
FTX ilgu laiku tika uzskatīts par vienu no spēcīgākajiem kriptovalūtu spēlētājiem. Pēc šīs vasaras neveiksmēm Bankmana-Frīda milzīgie ieguldījumi nozarē lika dažiem viņu salīdzināt ar finansistu.
JP Morgan
kurš palīdzēja organizēt glābšanas programmu 1907. gada banku krīzes laikā.
Tomēr pagājušajā nedēļā šis spēks sabruka. Ziņojums pagājušajā trešdienā no ziņu vietnes CoinDesk teica ka tirgus veidotāja Alameda Research, māsas uzņēmuma, kuru arī dibināja Bankman-Fried, bilancē lielākoties bija FTT — žetons, ko izdeva FTX. Tas, ka tik liela Alameda daļa varētu tikt piesaistīta salīdzinoši nelikvīdam žetonam, satrauca dažus investorus, kuri domāja, ka tas varētu padarīt uzņēmumu neaizsargātu pret likviditātes krīzi.
Šīs bažas piepildījās pašas par sevi. Visticamāk, Binance's Zhao pasliktinājusies situāciju svētdien, sakot, ka Binance izņems savus ievērojamos FDN uzkrājumus, atsaucoties uz "nesenajām atklāsmēm, kas (sic) nākušas gaismā".
Alameda izpilddirektore Kerolaina Elisone centās nomierināt tirgu, sakot, ka CoinDesk redzētajā bilancē bija redzama tikai daļa no uzņēmuma aktīviem. Tāpat Bankmens-Frīds tviterī paziņoja, ka viņa uzņēmumam uzbrūk nepatiesas baumas un ka “FTX viss ir kārtībā. Ar aktīviem viss kārtībā.”
Bet ar to nepietika. Līdz otrdienas rītam FDN cena samazinājās par vairāk nekā 30%. Saskaņā ar Needham un DuneAnalytics aprēķiniem pēdējo divu dienu laikā klienti no FTX izņēma aptuveni 672 miljonus USD kriptoaktīvos.
Robs Palkovics, Delavēras universitātes cilvēka attīstības un ģimenes studiju profesors, savā tweets Paziņojot par iegādi, Džao sacīja, ka FTX saskārās ar "būtisku likviditātes krīzi" un lūdza palīdzību savam uzņēmumam. Viņš teica, ka Binance "ir rīcības brīvība jebkurā laikā izstāties no darījuma".
FTX pārstāvis atteicās komentēt. Binance pārstāvis nekavējoties nesniedza komentāru.
Daži nozares kritiķi saka, ka FTX var sabrukt dažu dienu laikā, parāda, cik nozare kopumā ir neaizsargāta pret klientu darbību un ka nozares uzņēmumu potenciālo “glābēju” skaits turpina samazināties.
"Kripto nāves spirāle var sākties vienā mirklī un šķiet ārkārtīgi nenovēršama," sacīja Džons Rīds Stārks, bijušais Vērtspapīru un biržu komisijas tiesu izpildītājs.
FTX straujais kritums noteikti pievērsīs uzmanību arī Vašingtonā, kur Bankmans-Frīds ir bijis viens no ievērojamākajiem nozares pārstāvjiem. Viņš ir vairākkārt liecinājis Kongresā.
Bankmanis-Frīds teica otrdien tviterī paziņoja, ka FTX US, ASV bāzēto FTX filiāli, Binance darījums “pašlaik neietekmē”. Taču sabrukums joprojām, visticamāk, pastiprinās likumdevēju un aģentūru aicinājumus stingrāk regulēt kriptovalūtu uzņēmumus, norāda politikas analītiķi.
"Likumdevēji un regulatori to uzskatīs par apstiprinājumu savai pārliecībai, ka ir nepieciešama lielāka pārredzamība," kā arī lielāka ieguldītāju aizsardzība, sacīja Beacon Policy Advisors analītiķis Ovens Tedfords. Viņš teica, ka regulatori varētu arī pieprasīt ugunsmūrus starp saistītiem uzņēmumiem, piemēram, FTX un Alameda.
Daži akciju analītiķi teica, ka FTX vājums varētu piedāvāt īstermiņa ieguvumus tādām tirdzniecības platformām kā Coinbase, kas varētu gūt peļņu, ja ASV investori nolems pamest FTX US. Taču nozares vispārējā trauslums, ko uzsvēris FTX nepatikšanas, visticamāk, kaitēs vairāk, nekā tas palīdz.
Mazumtirdzniecības investori "var mēģināt piesaistīt aktīvus privātajos makos šo nepārtraukto centralizēto valūtas maiņas problēmu laikā", pat ja FTX problēmas dod Coinbase jaunus klientus, sacīja Needham analītiķis Džons Todaro, kuram nesen bija akciju pirkšanas reitings.
Otrdienas pusdienlaikā Coinbase akcijas samazinājās par 13% līdz 49.58 USD.
Coinbase pārstāvis nosūtīja komentāru pieprasījumu otrdienas emuāram nosūtīt kurā Coinbase finanšu direktore Alesia Haas teica, ka Coinbase klientiem "nav tiešas likviditātes vai kredītriska briesmas". Hass rakstīja: “Koinbase nevar “darboties ar banku”, sakot, ka tajā klientu aktīvi ir viens pret vienu.
Starp FTX un Coinbase klientu bāzēm nav tik lielas pārklāšanās, kā varētu domāt, sacīja Mizuho analītiķis Dens Dolevs, kuram nesen Coinbase bija neitrāls vērtējums. Kamēr FTX rūpējas par "pro-patērētāju" investoriem, kuri daudz tirgojas un izmanto progresīvus pakalpojumus, Coinbase kodols ir regulāri privātie klienti.
“Ilgtermiņa ietekme ir ļoti slikta. Tas parāda, cik trauslas ir šīs kriptovalūtu biržas, ”sacīja Dolevs. "Viens skrējiens bankā viņus vienkārši nogalina."
Lai gan JP Morgan 1907. gadā bija varonis, šīs banku krīzes ilgtermiņa sekas bija Federālo rezervju sistēmas un stingrāka valdības režīma izveide, lai aizsargātu pret panikām. Kripto regulēšana varētu nākamgad, bet līdz tam investoriem nevajadzētu paļauties uz privātām glābšanas programmām.
Pat baltie bruņinieki mirst.
Rakstiet Joe Light plkst [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/articles/binance-ftx-takeover-liquidity-51667941900?siteid=yhoof2&yptr=yahoo