Blockchain ETF emitenti ar “Crypto Street Cred” var kļūt par labāko

Blockchain tehnoloģija turpina sniegt aizraujošu solījumu, kas spēj palielināt efektivitāti un pārredzamību, sacīja finanšu vadītāji. 

Tomēr uz blokķēdi orientētiem ETF, ko emitējušas dažas no pasaulē lielākajām un ietekmīgākajām fondu grupām, ir ļoti maz aktīvu. 

Investoriem nav augsta BlackRock piedāvājuma

Frāze “blokķēde, nevis bitkoins” ir bijusi tradicionālo finansistu un kriptovalstu pamatiedzīvotāju sajūsma — noskaņojums, ka kriptovalūtu pamatā esošā tehnoloģija ir vērtīgāka par nepastāvīgiem žetoniem atsevišķi. 

Tokenizācija ir bijusi šifrēšanas prakse, ko Volstrītas tipi, kas pieraduši pie spēlēm ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem, bieži vien ir aizstāvējuši kā regulētu ASV aktīvu klasi.

BlackRock izpilddirektors Lerijs Finks novembrī New York Times samitā teica, ka vērtspapīru marķieris ir "nākamā tirgus paaudze".

Uzņēmums, kura pārvaldītie aktīvi ir aptuveni 9 triljoni USD, 2022. gada aprīlī laida klajā savus iShares un Blockchain Tech ETF (IBLC). BlackRock tolaik pievienoja fondu savam “megatrends” produktu komplektam. 

Taču pēc vairāk nekā gada tirgū, IBLC pārvaldītie aktīvi ir niecīgi 7 miljoni USD. Fonds, kurā ir lielākās līdzdalības, tostarp Riot Platforms, Coinbase un Block, ir samazinājies par aptuveni 8%, salīdzinot ar mēnesi, bet līdz otrdienas pusdienlaikam palielinājies par 68%. 

Saskaņā ar ETF.com datiem tikai 21 no BlackRock aptuveni 400 ETF (ieskaitot iShares meitasuzņēmuma fondus) ir mazāki aktīvi nekā IBLC. 

BlackRock pārstāvis atteicās komentēt. 

Morningstar dati liecina, ka tematisko fondu aktīvi kopumā — produkti, kas koncentrējas uz konkrētām tendencēm to salokāmības ziņā — kopš īsi pirms pandēmijas ir palielinājušies vairāk nekā divas reizes. 

Tomēr līdz aprīlim nozares aktīvi bija strauji samazinājušies, samazinoties par aptuveni 40%, kopš tirgi sasniedza maksimumu 2021. gada vidū. 

Pat Ark Invest's Innovation ETF (ARKK) — populārs piedāvājums, kas nesen kontrolē līdz pat 7.8 miljardiem USD aktīvus — ir reģistrējis aizplūdi.

Saskaņā ar Zacks Investment Research ETF izpētes direktores Neenas Mišras teikto, tas ir neskatoties uz to, ka gadu līdz šim ir pieauguši par vairāk nekā 26%.  

"Tirgus nenoteiktība šogad ir novedusi investorus uz drošākiem tirgus apgabaliem, un investoru apetīte pēc riska aktīviem joprojām ir zema," viņa teica Blockworks. 

Neitans Gerači, The ETF Store prezidents, sacīja, ka daži investori pagājušā gada pārtraukšanas laikā ir smagi apdeguši un, visticamāk, nevēlas atkal tikt apdedzināti, jo īpaši tāpēc, ka SEC ir vērsusies pret kriptovalūtu. 

"Es domāju, ka cita investoru apakškopa vienkārši piešķir bitcoin fjūčeru ETF," sacīja Gerači. "Galu galā es uzskatu, ka daudzi investori joprojām gaida īsto darījumu: tūlītēju bitcoin ETF."

Lasīt vairāk: SEC atbild uz Coinbase darbības pieprasījumu: "Nē"

Maza saķere ar Invesco, Fidelity 

BlackRock nav vienīgais fondu gigants, kas cīnās, lai savāktu aktīvus savam kriptogrāfijas blakus fondam.

Fidelity laida tirgū savu Kripto industrijas un digitālo maksājumu ETF (FDIG) dienas pirms IBLC palaišanas. Pēc 15 mēnešiem tirgū, tā aktīvi ir 30 miljoni USD. FDIG līdz šim 53. gadā ir palielinājies par 2023%.

"Kur mūsu klienti iegulda, ir svarīgāka nekā jebkad agrāk, un Fidelity mērķis ir nodrošināt mūsu klientiem izvēli — daudzveidīgu produktu un pakalpojumu klāstu, kas atbilst viņu atšķirīgajiem ieguldījumu mērķiem," Blockworks paziņojumā sacīja Fidelity pārstāvis. "Tāpat kā viss, ko mēs piedāvājam tirgū, mēs skatāmies ilgtermiņā."

Pirms BlackRock un Fidelity uzsāka ar blokķēdi saistītus piedāvājumus, Invesco ieviesa savu Kriptoekonomikas ETF (SATO), kā arī Blockchain lietotāju un Decentralizētās tirdzniecības ETF (BLKC).

Līdzekļi tika uzsākti 2021. gada oktobrī, sadarbojoties ar Galaxy Digital, taču produktu kopējie aktīvi ir tikai 6 miljoni USD. SATO un BLKC līdz šim ir palielinājušies attiecīgi par 75% un 35%.

Invesco atteicās komentēt.  

Lai gan šiem četriem BlackRock, Fidelity un Invesco ETF aktīviem kopā ir mazāk nekā 50 miljoni USD, Amplify Investments Transformational Data Sharing ETF (BLOK) ir ievērojami USD 450 miljoni. Tas guva labumu no tā, ka tas bija pirmais, kas tika uzsākts 2018. gada janvārī.

BLOK tirdzniecība ir par aptuveni 28% augstāka nekā gada sākumā, kas ir zemāka par vairākiem tā zīmola vienaudžiem. 

Emitenti ar kriptovalūtu “ielas kredītu”, visticamāk, rezonēs ar investoriem, Geraci sacīja Blockworks.  

"Vai vēlaties, lai uzņēmums, kas specializējas kriptovalūtu jomā, pārvaldītu un atbalstītu jūsu ETF, vai uzņēmums, kas piedāvā visa veida ieguldījumu tēmas zem saules?" viņš teica. "Lai gan Fidelity šajā jomā ir daži nieciņi, Invesco un BlackRock nav gluži plaši pazīstami kriptovalūtu nosaukumi." 

Vai ir redzama izņemšana no saraksta?

Tāpat kā investori, arī fondu grupas bieži nepareizi novērtē savus ierakstus vai izejas.

Lai gan pakalpojumu sniedzēji regulāri likvidē produktus, kas nespēj piesaistīt aktīvus, mazāki emitenti, kuriem ir tikai daži līdzekļi, visticamāk, slēgs nepopulārus fondus, sacīja Mishra.

Gerači novembrī sacīja, ka paredz, ka fondu emitenti nākamajā gadā izņems vairākus blokķēdes fondus.

Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), kas tika palaists 2021. gada jūlijā, tika slēgts janvārī.  

"Lielie pakalpojumu sniedzēji var ilgāk uzturēt dzīvus pat produktus ar zemu veiktspēju, ja tie saskata kādu ilgtermiņa potenciālu," Blockworks sacīja Mišra. "Esmu redzējis dažus gadījumus, kad miegains produkti atdzīvojas pēc investoru vājās intereses perioda."

Viņa kā piemērus minēja ETF, kas koncentrējas uz tīras enerģijas iniciatīvām, kā arī urāna produktus. 

State Street SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) sākotnēji cīnījās, lai piesaistītu aktīvus, kad tas tika uzsākts 2018. gadā. 

Saskaņā ar ETF.com datiem 7. gadā tas sasniedza tikai 2019 miljonus USD.

Taču fonds 136. un 242. gadā ienesa attiecīgi 2020 miljonus un 2021 miljonus ASV dolāru.

Saņemiet dienas populārākās kriptovalūtas ziņas un ieskatus, kas tiek piegādāti uz jūsu e-pastu katru vakaru. Abonējiet Blockworks bezmaksas biļetenu tūlīt.

Vai vēlaties alfa nosūtīt tieši uz jūsu iesūtni? Iegūstiet jaunas tirdzniecības idejas, pārvaldības atjauninājumus, marķieru veiktspēju, neaizmirstamus tvītus un daudz ko citu no Blockworks Research's Daily Debrief.

Nevarat sagaidīt? Saņemiet mūsu ziņas pēc iespējas ātrāk. Pievienojieties mums pakalpojumā Telegram un sekojiet mums pakalpojumā Google ziņas.