Kopienā balstītu risinājumu ieviešana kriptokreditēšanā var atrisināt uzticības problēmas

Decentralizētas finansēšanas veids (DeFi), kas ļauj investoriem aizdot savus kriptovalūtus apmaiņā pret regulāriem procentu maksājumiem, kriptovalūtu aizdošanas telpa ietver gan centralizētas, gan decentralizētas kriptovalūtas vienības, kas pārvalda visu procesu savu investoru vārdā.

Piedāvājot augstu gada procentu ienesīgumu (APY) investoriem, no kuriem žetoni ir aizņēmušies, šīs aizdevumu platformas aizņēmējiem tālāk aizdod tos pašus aktīvus nodrošinātu kriptoaizdevumu veidā.

Tomēr, neskatoties uz to, ka uzņēmumiem tiek nodrošināta viegla piekļuve kapitālam un investoriem tiek solītas augsts ienesīgums, kriptokreditēšanas telpa ir saistīta ar likviditātes problēmām, kas izriet no to neregulētās un pārmērīgas kreditēšanas prakses.

Tā rezultātā kriptovalūtu investori ir vai nu zaudējuši savus žetonus tādās neveiksmēs kā Celsius tīkla sabrukums vai viņus pārņem bailes, ka viņi, iespējams, nespēs izņemt savu kriptovalūtu, kas ir iemaksāta grūtībās nonākušajās kriptovalūtu aizdevumu platformās.

Galvenās problēmas, kas skar kriptovalūtu aizdevumu vietu

Tā kā lielākās kriptovalūtas ir koriģējušās par vairāk nekā 70% salīdzinājumā ar līmeni, kāds pēdējo reizi tika novērots 2021. gada novembrī, kriptokreditēšanas nozare ir nonākusi spirālveida kredītkrīzē, pārspīlēts ar Terra stablemonētas avāriju 2022. gada maijā. Sekojošā likviditātes krīze jau ir patērējusi vadošos kriptovalūtu aizdevējus un riska ieguldījumu fondus, piemēram, Celsius Networks, Vauld, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital un Babel Finance, ko vēl vairāk pārspīlējusi pārmērīga tirdzniecība un aizdomīga uzņēmējdarbības prakse.

Līdz ar to kriptovalūtu kreditēšanas telpu ir aptumšojušas nopietnas uzticības problēmas, jo vairāk kreditēšanas platformu meklē līdzekļu iepludināšanu, lai pārvarētu pašreizējo lāču tirgu.

Kā tirgus niša ar ierobežotiem piedāvājumiem investori vai kriptogrāfijas firmas bieži izmanto aizņemto kapitālu, lai nodotos spekulācijām, riska ierobežošanai vai apgrozāmajam kapitālam.

Jebkura aizņēmēja pārmērīga riska darīšana var radīt aizdevējam milzīgu risku samazināt aizdoto summu, izraisot likviditātes problēmas gadījumā, ja lielākā daļa investoru sāks izņemt savus noguldītos žetonus. Lietas vēl vairāk pasliktina tas, ka vairums kripto aizdevēju darbojas necaurredzamajā dabā, bieži izmantojot žetonus, ko investori ir ieguldījuši, lai veiktu augsta riska darījumus, cerot gūt lielāku peļņu.

Tāpat kā Celsius Networks gadījumā, daudziem aizdevējiem joprojām pastāv risks kļūt maksātnespējīgiem, ja kriptovalūtas cenas vēl vairāk pazemināsies, iespējams, izraisot vēl vienu domino efektu.

Kādi ir iespējamie risinājumi šīm galvenajām bažām?

Mērs problēmas ar nodrošināto kriptokreditēšanu ir pakļauti nepastāvīgos tirgus apstākļos, īpaši, ja kriptovalūtu cenas pastāvīgi samazinās. Tā kā aizdevējam ir iespēja atmaksāt ieguldītājiem, kas ir atkarīgi no pamatā esošo žetonu cenu izmaiņām un iekasētā nodrošinājuma apjoma, ir nepārprotami nepieciešams atsaistīt kriptogrāfijas aizdevumus un pieņemt uz sabiedrību vairāk vērstu pieeju risinājuma atrašanai.

Viens šāds piemērs ir BNPL samaksa, decentralizēta kriptogrāfijas platforma, kurā kopienas var izveidot banku mezglus, lai aizņemtos un aizdotu viena no otras.

Pamatojoties uz pieņēmumu, ka kopienas var labāk pārvaldīt uzticību, BNPL Pay ļauj katram bankas mezglam būt pašpārvaldei un izlemt, kurus aizdevuma pieprasījumus pieņemt vai noraidīt. Aizņēmēji savukārt var noteikt aizdevuma nosacījumus, lemt par ķīlas procentuālo daļu, ar kuru viņi ir apmierināti, un sniegt jebkādu papildu informāciju, kas tiek uzskatīta par piemērotu.

Rezultātā gan aizdevēji, gan aizņēmēji noslēdz līgumu ar abu pušu izvirzītajiem nosacījumiem jau līguma darbības sākumā. BNPL Pay darbojas tikai kā tehnoloģiju nodrošinātājs un veicinātājs, neiejaucoties līgumā ietvertajos aktīvos.

Līdzekļi tiek pārvaldīti, izmantojot BNPL Smart Contract komplektu, ko papildus pārbauda vadošais kiberdrošības uzņēmums PeckShield, tāpēc BNPL Pay nav iespējas nelikumīgi piesavināties kapitālu vai saskarties ar maksātspējas problēmām, ja aizņēmējs nepilda maksājumus.

Kurp virzās kriptovalūtu aizdevumu telpa?

Tā kā kriptovalūtu tirgi pašlaik piedzīvo vienu no sarežģītākajiem lāču periodiem, ir pienācis laiks DeFi nodrošinātājiem, piemēram, kriptovalūtu aizdevējiem, izstrādāt jaunus biznesa modeļus, kurus neietekmē tirgus nestabilitāte. Uzticības veidošana ieinteresēto pušu ekosistēmā ir obligāta prasība, un BNPL Pay ir parādījis vienu unikālu veidu, kā to paveikt.

Tā kā izstrādātāji un uzņēmēji mācās no kļūdām, ko pieļāvis pieaugošais bankrotējušo kriptovalūtu aizdevēju saraksts, nākamajās dienās šī telpa piedzīvos straujas pārvērtības. Uzmanība jākoncentrē uz tādu risinājumu izstrādi, kas veicina finansiālo iekļaušanu, mērķējot uz reāliem uzņēmumiem, piemēram, māšu un pop veikaliem, un risinot to apgrozāmā kapitāla prasības.

Tas prasīs, lai kriptovalūtu aizdevēji pieņemtu pārskatāmāku uzņēmējdarbības praksi un ievērotu stingras pašregulētas informācijas atklāšanas normas, vismaz līdz brīdim, kad dažādas valdības visā pasaulē būs pilnvarojušas oficiālu normatīvo regulējumu.

Tomēr ir skaidrs, ka nākamais kriptovalūtu aizdevēju izaugsmes posms būs, piesaistot vairāk galveno kriptovalūtu investoru, koncentrējoties uz viņu spēju palīdzēt kopienām aizdot un aizņemties sevī, lai nodrošinātu lielāku uzticību un drošību.